中(zhōng)国金融(róng)行业加速对外(wài)开放，外资(zī)券商(shāng)们的2022年过得如(rú)何(hé)？

　　近日，外资控股(gǔ)券(quàn)商2022年的(de)“成绩(jì)单”陆(lù)续公布：9家外资(zī)控股券商中，仅有4家在(zài)2022年取得盈(yíng)利，另外(wài)5家均出(chū)现亏(kuī)损(sǔn)。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的摩根大通证券2022年业(yè)绩突飞猛(měng)进，当年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先(xiān)各家“洋券商(shāng)”。相比之下，与摩根(gēn)大通证券同(tóng)期获批的野村(cūn)东方国际证(zhèng)券(quàn)2022年亏损达到(dào)2.25亿元(yuán)新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家国际金融(róng)巨头均(jūn)在国内拥有外资控(kòng)股券商牌(pái)照。其(qí)中，瑞信证(zhèng)券2022年(nián)亏损达2.55亿元(yuán)，而瑞银证券(quàn)则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续(xù)两家外资(zī)控(kòng)股券商面临的“一参一控”问题(tí)如(rú)何解决(jué)，仍是(shì)业内关注重点。

　　过去(qù)几年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型”成为(wèi)行业热(rè)词。而透视(shì)各家(jiā)外资券商(shāng)在2022年(nián)的“打法(fǎ)”来(lái)看，依(yī)托于各自股东资源(yuán)禀赋、深(shēn)入财(cái)富管理成为其在中(zhōng)国展业的首要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于国内各家(jiā)证券(quàn)公司来说(shuō)，除了(le)面临行(xíng)业“二八分(fēn)化(huà)”的激烈态(tài)势，来(lái)自“洋券商”们的(de)市场竞争也(yě)同样(yàng)带(dài)来压力。

　　日前，中证协公布各家券(quàn)商2022年年报/财务数(shù)据，9家外资(zī)控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行情、成立时(shí)间、牌照资质等问(wèn)题，9家共有5家出(chū)现亏损，分别为瑞信(xìn)证(zhèng)券（-2.54亿(yì)元）、野村(cūn)东方国际(jì)证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万(wàn)元）和汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实现营业(yè)收入(rù)2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转(zhuǎn)亏。野(yě)村东方(fāng)国际证券则(zé)延续自成立以来的亏损状态：2022年实(shí)现营业(yè)收(shōu)入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万元亏损幅度继(jì)续(xù)扩大。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东增(zēng)持(chí)而成为外资控股券商的(de)汇丰(fēng)前海证券，业绩较上年出现明显进步，但仍(réng)然录得亏损：2022年实现营业收(shōu)入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上(shàng)年(nián)同期为亏(kuī)损(sǔn)1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和证券和星展证券均于2020年获得(dé)证监会批文，分别于2020年底、2021年(nián)初完(wán)成工(gōng)商登记(jì)，正式展业时间不长(zhǎng)。星(xīng)展证券(quàn)2022年实现营业收入(rù)8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收(shōu)窄。大和(hé)证券(quàn)2022年(nián)实(shí)现营(yíng)业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原因(yīn)而(ér)言，2022年受市场影响，证券(quàn)行(xíng)业营(yíng)业收入普遍下(xià)降，外资控股券商也难(nán)以幸免。且新(xīn)公司建设成本、业(yè)务费用、员(yuán)工薪酬等支出过高，在(zài)展(zhǎn)业(yè)初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型券(quàn)商相比，外(wài)资(zī)控股券商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自(zì)营业务(wù)影(yǐng)响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的主要还是经(jīng)纪(jì)、投行等传(chuán)统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年报中表(biǎo)示，其当(dāng)年投行(xíng)业务手续费(fèi)及佣(yōng)金(jīn)净收入(rù)为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营(yíng)业支出则有增无(wú)减，业务及管(guǎn)理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩(jì)出现大(dà)额亏(kuī)损。

　　摩根大通证(zhèng)券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外(wài)来的和尚(shàng)”念好了(le)中国(guó)市场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共(gòng)有4家外资控股券商实(shí)现盈利，分(fēn)别(bié)为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元(yuán)）和摩根(gēn)士丹(dān)利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券和瑞银(yín)证券均实现了营收(shōu)、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年(nián)实现营(yíng)业收(shōu)入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券(quàn)业小(xiǎo)年”可算是相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看，截至2022年底，摩根大通证券共(gòng)有员工(gōng)210人，数(shù)量在行(xíng)业内(nèi)排名下(xià)游(yóu)，但其业绩已跻身行业(yè)中游水平，而这(zhè)只是(shì)摩根(gēn)大通(tōng)证券展业的(de)第三个完整会计年度。

　　公(gōng)开信息显示，摩根大通(tōng)证券于2019年3月获得证(zhèng)监会批(pī)复(fù)，成(chéng)立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥(qiáo)集团(tuán)、珠海迈兰德等5家(jiā)内资股(gǔ)东(dōng)持有(yǒu)另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受(shòu)让(ràng)其他5家内资(zī)股东(dōng)所持股(gǔ)权(quán)，成(chéng)为摩根大(dà)通证券(quàn)唯一股东。

　　财务报(bào)表(biǎo)显示，摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)2022年经纪业务大爆发，实(shí)现手续(xù)费净(jìng)收入(rù)5.56亿元，同比(bǐ)增(zēng)长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表示(shì)，其(qí)证(zhèng)券经纪业务团队成(chéng)立已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新客户开发(fā)稳步(bù)推进(jìn)。摩根大通证券充分利用全球化(huà)的(de)平台优(yōu)势，整合集团资(zī)源，持续关注(zhù)并开拓传统(tǒng)QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投(tóu)资者，目标客群机构投(tóu)资者队伍(wǔ)逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合并(bìng)

　　“一参(cān)一控(kòng)”下或将取(qǔ)舍(shě)

　　除摩根(gēn)大通(tōng)证券外，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年也取得了较好的(de)业绩表现：当期实(shí)现营业(yè)收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间(jiān)最早(zǎo)的(de)一批合资券商之一，早在2007年就已在(zài)国内展业。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两家内资股东分别(bié)持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共(gòng)有正式员工383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银证券2022年投行业务进步明显，当(dāng)期实现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完成了创业(yè)板(bǎn)注(zhù)册制(zhì)改革后的IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并(bìng)参与了沪(hù)深(shēn)交易所(suǒ)互联互(hù)通全(quán)球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年(nián)3月(yuè)，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争对手瑞银收购(gòu)。瑞信集团和瑞(ruì)银(yín)集(jí)团股(gǔ)份公(gōng)司（UBS Group）于2023年(nián)3月(yuè)19日正式宣布达成(chéng)合并协议(yì)，瑞士联邦财政部(bù)、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场监督(dū)管(guǎn)理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对(duì)瑞信(xìn)的(de)收购交易(yì)预计(jì)在6月底前完成(chéng)。不言而喻的是，集团层面的合(hé)并对两家外资控(kòng)股券(quàn)商在中(zhōng)国展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证券(quàn)出具了带(dài)强调事项(xiàng)段(duàn)的(de)无保留意(yì)见(jiàn)审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信集团与瑞银集团股份公司(sī)之间(jiān)达(dá)成协(xié)议(yì)和合(hé)并计划(huà)，截(jié)止报告日(rì)，上述协议和合并计划的完成日尚不明确。瑞(ruì)信(xìn)证券作为瑞信集团(tuán)股份有限(xiàn)公司(sī)下属控股子(zi)公司，未(wèi)来的运营和(hé)财(cái)务业绩受(shòu)到(dào)上述(shù)合并可能产生的影(yǐng)响亦不明(míng)确(què)，该事项表明(míng)存在可(kě)能导致对公(gōng)司持续(xù)经营能力(lì)产生重大疑虑的重(zhòng)大(dà)不确(què)定(dìng)性。

　　瑞信(xìn)证券前身为成立于(yú)2008年(nián)的瑞信方正证券(quàn)，系证(zhèng)监会(huì)修订《外商参(cān)股(gǔ)证券(quàn)公司设立规则》后(hòu)首家获批的(de)合资证券公司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞(ruì)信向瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿元(yuán)获得控股权（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞信方(fāng)正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证(zhèng)券49％股权。在该笔(bǐ)交易(yì)完成后，瑞信将全资持(chí)有瑞信证券。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合并，使(shǐ)得瑞(ruì)银证券和瑞(ruì)信证券将受同一(yī)股东控制。

　　根据《证券公司(sī)股权管理(lǐ)规定》，证券公(gōng)司股东以及股东的(de)控股股东、实际控(kòng)制人参股证券公司(sī)的数量不得(dé)超过2家，其(qí)中控制证券公司的数量不得超过1家(jiā)。在(zài)面临(lín)“一参(cān)一控”的限制(zhì)下(xià)，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券(quàn)的(de)牌照(zhào)或(huò)将面临(lín)“一(yī)去一留”的(de)局面。

　　深入财富(fù)管理破(pò)局

　　过去(qù)几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转型(xíng)”成为(wèi)行业热词。而透视各(gè)家外资券商在2022年的“打法”不难(nán)发(fā)现(xiàn)，依托于各自资源禀赋深入财富(fù)管理(lǐ)成为(wèi)其在中国展业(yè)的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券表示，2022年其财富管理(lǐ)业务在原有“大宗(zōng)交(jiāo)易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单(dān)一资产管理账户）”等业务持(chí)续推进的基础上，新增(zēng)了特色投资(zī)咨询服(fú)务（如ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上市公司(sī)大宗(zōng)减(jiǎn)持服务、集团间跨境业务联动等多种(zhǒn新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗g)业务模式，通过服务手段的增加及(jí)优化，为客户提供多维度(dù)、一站式的(de)综合性金融解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国际(jì)证券财富管理(lǐ)业务将定位于“中国高端财富人(rén)群”，从产品配(pèi)置、人员建设、中后(hòu)台支持以及集团(tuán)跨境合作四个方面(miàn)入手，打造以产品为(wèi)中心的业务核心竞争力，持续为中国(guó)投资者(zhě)提供具有野村集团特(tè)色的高质量财富管理服务(wù)。

　　在完成高盛(shèng)集团全(quán)资(zī)持股(gǔ)备案后，高(gāo)盛高(gāo)华在2021年底与北京高华签订《业务转让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获(huò)证监会核发新增(zēng)证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代(dài)销(xiāo)金融(róng)产品业务(wù)的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华(huá)与北京高华(huá)完成业(yè)务迁(qiān)移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示(shì)，其将(jiāng)持续(xù)以(yǐ)资(zī)产配(pèi)置为核(hé)心进(jìn)行新产品和服务的研发(fā)工作，进一步赋能部门为在岸客(kè)户提供财富(fù)管理综合解决(jué)方案(àn)，丰富(fù)客户产(chǎn)品(pǐn)种类选择，开展境内私人财富管理平(píng)台(tái)未(wèi)来战略规划，并进(jìn)一(yī)步拓展(zhǎn)境内产品(pǐn)平台。

　　与(yǔ)此同时(shí)，高盛(shèng)高华(huá)将持(chí)续(xù)推进私募(mù)股权(quán)基(jī)金管理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代销(xiāo)第三方金融产品并推(tuī)进跨境(jìng)投资新产(chǎn)品的研发，为(wèi)客户(hù)提供直接对(duì)接(jiē)境(jìng)外资本市场的(de)机(jī)会。

　　另外，依托于外资股东打造私人(rén)财富管理(lǐ)业务，这在(zài)具备外资银行股东背景的券商中较(jiào)为多见。例(lì)如，汇(huì)丰前(qián)海证券表示，其于2022年4月(yuè)正式(shì)成(chéng)立私人(rén)财富管(guǎn)理(lǐ)部，负责(zé)公司高净值(zhí)个(gè)人客(kè)户综合(hé)财(cái)富管理业务的运作(zuò)。私(sī)人财富管理(lǐ)部(bù)以汇丰前海证券(quàn)为(wèi)平台，依(yī)托汇丰环球私(sī)人(rén)银行，致(zhì)力为(wèi)高(gāo)净值和超(chāo)高净值客户(hù)及(jí)其家族提(tí)供专业、多元及定制化的资产(chǎn)配置服务，为客(kè)户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径，推出家族信(xìn)托资讯业务，与4家国内头(tóu)部信托公司达成战略合作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财(cái)富管理业(yè)务，依托(tuō)国家对(duì)粤港(gǎng)澳(ào)大湾区的新政举措，致力(lì)于(yú)发展(zhǎn)财富管理(lǐ)大(dà)湾区业务(wù)。

　　瑞银证券(quàn)表示，其财(cái)富管理部秉持着(zhe)为客户进行全方位(wèi)资产配置和满足客(kè)户全生命周期财富管理的理(lǐ)念，进一步完善投资解决方案和财富(fù)规划方(fāng)面的业务，一(yī)方面积极(jí)扩充(chōng)现有架上策略，精(jīng)选上架多支产品为客户在(zài)同一(yī)策略下(xià)提(tí)供差异(yì)化选(xuǎn)择及多元(yuán)化的投(tóu)资(zī)方案。

　　外资券商队(duì)伍不断扩(kuò)大新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗>

　　随着中国资本市场(chǎng)对外开放的力(lì)度(dù)不断加大(dà)，各外资金融(róng)机构加速(sù)了在境内设立控股券商(shāng)的(de)进程(chéng)。

　　今(jīn)年1月(yuè)，渣打证(zhèng)券获批准设立，公(gōng)司注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿(yì)元，业(yè)务范(fàn)围(wéi)包括证券(quàn)经纪(jì)、证券自(zì)营、证券承销、证券(quàn)资产(chǎn)管理（限于从事资(zī)产证券化业(yè)务）。

　　值(zhí)得关注的是(shì)，渣打(dǎ)证券是首家(jiā)新设的外商独资证(zhèng)券公司。就监管批复信息来看，渣打证(zhèng)券由渣打银(yín)行（香港(gǎng)）有限公司全资设立(lì)，出资额10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣打证券(quàn)在内，目前国内的(de)外资控股券商数量(liàng)已达(dá)到10家。其中(zhōng)，摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券（中(zhōng)国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券(quàn)均为外商独资券商。从数量上来看，外资控股券商(shāng)已成为(wèi)市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还有(yǒu)数家外资券商的设立(lì)申请(qǐng)静(jìng)待审批。截至5月(yuè)5日，花(huā)旗证券、法巴证券、日兴证券(quàn)、青(qīng)岛意才证券等多家外资券(quàn)商的设立(lì)申请仍处(chù)于证监会审批(pī)阶段。其中，法巴证券(quàn)和青(qīng)岛意(yì)才证券已获第一次(cì)意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会(huì)主(zhǔ)席易会满等先后(hòu)在京会见美国(guó)桥水基(jī)金、法国东方汇理、日本大和证券(quàn)、英国汇丰、加(jiā)拿大宏(hóng)利金融、新加坡(pō)淡马锡(xī)、德(dé)国(guó)安联保(bǎo)险、意大利(lì)联合圣保罗银行、美国景(jǐng)顺和(hé)高盛等国(guó)际金融机构负责人(rén)。

　　来访的(de)国际金融机构负责人普遍表(biǎo)示(shì)，此次(cì)来(lái)华亲(qīn)身感(gǎn)受到中国(guó)经济的强大韧性、潜力和(hé)活力，坚定看好中国经济和(hé)中国资本市(shì)场发(fā)展前景(jǐng)。近(jìn)年来中国资本(běn)市场对外开(kāi)放稳步推进，为(wèi)国际金融机构和全球投资(zī)者(zhě)带(dài)来(lái)了(le)实实在在的机遇。各(gè)金融机(jī)构高度重视中国市场(chǎng)，将继续与中国深(shēn)化合作，积极拓(tuò)展在华业务和投资，期待实现互利(lì)共赢。

　　面对来自外资券商的市场(chǎng)竞争，国内(nèi)券商(shāng)也(yě)纷纷感受到了挑战和机遇。例如(rú)，华西证券即在2022年(nián)年报中(zhōng)表示，外资机构来华展业便利(lì)度不断提升，经营范围和(hé)监管要求实现国民待(dài)遇，外资券商、资产管(guǎn)理机构等(děng)加速布局，全力抢滩中国证(zhèng)券市场，对本土证(zhèng)券公司既带来了国际金融机构全面(miàn)参与中国资本市场竞争所形成(chéng)的冲击(jī)，也带来了(le)通(tōng)过与国(guó)际金融机构直接(jiē)合作促进业(yè)务发展、提升管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部证券也表示(shì)，当前证(zhèng)券行(xíng)业(yè)集中度稳中有(yǒu)升(shēng)，头部券(quàn)商竞争优势更趋明显，业务多(duō)元(yuán)化(huà)发展趋(qū)势(shì)初步(bù)形(xíng)成，金融科技对(duì)行业发展理念的变革(gé)和重塑不断深化，外资券商(shāng)市场冲(chōng)击将逐渐显现，证券行业竞(jìng)争新格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗