金融(róng)界5月5日消息 央(yāng)行、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资者(zhě)通过北向互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适(shì)时调整额度(dù)。

　　全(quán)文如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民银行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务(wù)监察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局(jú)即将正(zhèng)式启动(dòng)香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换(huàn)市(shì)场互(hù)联互通合作

　　为(wèi)促(cù)进内地与(yǔ)香港金融(róng)衍生品市场的协同(tóng)发(fā)展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民银(yín)行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员(yuán)会（以下简称香(乌鲁木齐海拔多少米高xiāng)港证监(jiān)会(huì)）、香港金融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联合公告，同意中国外汇交易(yì)中心(xīn)（全国(guó)银行间同业(yè)拆(chāi)借中(zhōng)心）（以下简称(chēng)外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心）、银(yín)行间(jiān)市场清算所股份(fèn)有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算所）和香港(gǎng)场外结(jié)算有限公司（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)场外结(jié)算公司(sī)）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内(nèi)地利率互(hù)换市场互(hù)联互通合(hé)作(zuò)（以下(xià)简称(chēng)“互(hù)换通”），初期先行(xíng)开(kāi)通“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其他(tā)国家和地区的境外(wài)投资者(zhě)可(kě)通过两(liǎng)地基础设施互联互(hù)通参与(yǔ)内地银(yín)行间金(jīn)融衍生品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便于(yú)“北(běi)向互换通”的(de)顺利推(tuī)出(chū)，现(xiàn)就有关事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关(guān)交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易(yì)及(jí)结算币种(zhǒng)为(wèi)人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的(de)境(jìng)内投资(zī)者（即互换(huàn)通(tōng)报价(jià)商）需与外汇交(jiāo)易中乌鲁木齐海拔多少米高心(xīn)签署报价(jià)商协(xié)议，并为上海清算所利率互(hù)换集中清算(suàn)业(yè)务的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的(de)清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符合人民(mín)银行要求并完成内地银行间债(zhài)券(quàn)市场准入备(bèi)案的境外机构投资者，并经外(wài)汇交(jiāo)易中心开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限的境外投资者需同时申请成为场外结算公司的(de)清算会员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇交易中心与人民银行(xíng)认(rèn)可的境外电子交(jiāo)易平台互(hù)联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算(suàn)公(gōng)司建立中央对(duì)手方清算机构互联(lián)互(hù)通，共(gòng)同向境(jìng)内外投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全(quán)部境外投(tóu)资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名义(yì)本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海清算所与场外结算(suàn)公司针对(duì)双方清算所之间的(de)风险敞口(kǒu)建立“互(hù)换通(tōng)”资(zī)源池(chí)。初(chū)期，上海清算所(suǒ)与场外结(jié)算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资(zī)源池(chí)风险(xiǎn)敞口(kǒu)设(shè)定上限不超过人民币(bì)40亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉(shè)及的跨境(jìng)监(jiān)管(guǎn)合作原则和具体(tǐ)安排达成共识(shí)，并(bìng)签署了《关于内地-香港债(zhài)券(quàn)及衍生品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录(lù)健全了两地监管机构在债券(quàn)及衍(yǎn)生(shēng)品市场方(fāng)面的监管(guǎn)合作安(ān)排和(hé)联络协商机(jī)制(zhì)，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的(de)正常运行、金(jīn)融市(shì)场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场外结(jié)算公司应当依法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下(xià)的(de)各项职责(zé)，组织市场各方有序开展“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”业务。清(qīng)算会(huì)员应当遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定及业(yè)务(wù)规则，加强内部控制(zhì)，防范和控(kòng)制风(fēng乌鲁木齐海拔多少米高)险，做好投资者教育和服(fú)务，切实(shí)维护投资者合法(fǎ)权(quán)益。投资者应当(dāng)充分了解(jiě)两地市(shì)场法律法规、业务规则和实践操(cāo)作(zuò)的差异，评估和控制(zhì)风险，理(lǐ)性开展相关投资(zī)。

　　市场各方(fāng)应进一(yī)步做好准备工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的(de)投资者可联系外汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公司为参与做准备。

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