民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从另一个(gè)角度(dù)观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家(jiā)的(de)订单(dān)增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其(qí)他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(j什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空ìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群像(xiàng)》

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