近期市场风向变动(dòng)，北向资金调仓换股，外资(zī)基金也(yě)纷纷(fēn)行动(dòng)。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同(tóng)时大手(shǒu)笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月底以来，宁王(wáng)股(gǔ)价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离(lí)，但部(bù)分资(zī)金开始行(xíng)动。透露(lù)什么信号？我们一起来看(kàn)看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大基金(jīn)同时行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德(dé)国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中(zhōng)国(guó)平安、招商银行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州(zhōu)茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加(jiā)仓宁(níng)德(dé)时代(dài)80％。

　　无独(dú)有偶(ǒu)，施罗(luó)德旗(qí)舰基金“施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思 USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台(tái)积(jī)电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱(yú)乐、宁(níng)德时代(dài)、隆基绿能。4月(yuè)，基金(jīn)减(jiǎn)持(chí)腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁(níng)德(dé)时代80％。“施罗德国际精选基(jī)金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基(jī)金前十大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州(zhōu)茅台、深(shē台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思n)圳国际。4月(yuè)，基(jī)金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好(hǎo)中(zhōng)国新能源车产业(yè)链

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗(qí)舰基金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料(liào)显示，这三只基金中，施罗德国际精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理(lǐ)；施(shī)罗(luó)德国(guó)际精选(xuǎn)基金大中(zhōng)华和施罗德国(guó)际精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新的基(jī)金(jīn)材(cái)料中(zhōng)并(bìng)未解释为何基(jī)金在4月大手笔加仓宁(níng)德时代(dài)。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中(zhōng)国新(xīn)能(néng)源车产(chǎn)业链的(de)看重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解(jiě)释道：长期(qī)来看，关注(zhù)三大(dà)主题。一(yī)是(shì)电动(dòng)车供(gōng)应链；二是技术自主(zhǔ)可(kě)控；三(sān)是(shì)医(yī)疗健康基础设施。

　　为何(hé)看好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候(hòu)变化的影响(xiǎng)日益显现，全(quán)球(qiú)各国的脱碳行动变得越(yuè)来越重要(yào)。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方面。中国在这(zhè)方面为(wèi)投资者提供了重(zhòng)要(yào)的(de)机会(huì)。中国在电动汽车价值链的供应(yīng)方面(miàn)是全(quán)球的(de)领(lǐng)导者，同时中国对(duì)成品车辆的(de)需求方面也(yě)占据重要(yào)地位。可能很多(duō)人不知道的是，全(quán)球(qiú)2022年销售(shòu)的所(suǒ)有电动汽(qì)车中，57％是在中国(guó)销售(shòu)的(de)。

　　整车制造之外(wài)，中国也是(shì)全球(qiú)电动(dòng)车基础设施最完(wán)善的国家之一。以充电桩为例，中国(guó)平均一个(gè)公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网(wǎng)。

　　在电动汽车(chē)供(gōng)应链中，有许多公司正在在各自(zì)的(de)领域(yù)中建立主导地位，以某智能组(zǔ)件为(wèi)例，它(tā)是电动汽(qì)车中用于电池和电机温控的关键组(zǔ)件(jiàn)的生产商。该(gāi)公司在空调(diào)阀行(xíng)业(yè)全球市场占有约60％的份额(é)，并在电动汽(qì)车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括(kuò)特斯拉等全球电动(dòng)汽车专家以(yǐ)及福特、宝(bǎo)马等(děng)原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围内继续占(zhàn)据市场份额——在(zài)法规的支持下(xià)，该公司的增长潜力是可(kě)预(yù)见的。

　　事实(shí)上(shàng)，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资(zī)旗舰(jiàn)基金安联神州A股基金也(yě)在3月大手笔加(jiā)仓宁德(dé)时代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美(měi)元，截至(zhì)3月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、中信(xìn)证券、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、东方财富、美(měi)的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓(cāng)幅(fú)度最大的就是(shì)宁德时(shí)代，加(jiā)仓(cāng)幅度高达(dá)22.17％。此(cǐ)外，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公(gōng)共(gòng)充电桩，同(tóng)比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面(miàn)，今(jīn)年4月，尽管我国新能源汽车市场共(gòng)计(jì)36家动力电池企业实现装车配套，较去年同期(qī)增加2家。但是(shì)排(pái)名前3家(jiā)、前5家、前(qián)10家动力(lì)电池企业动力电池装(zhuāng)车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量(liàng)比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依(yī)旧(jiù)较(jiào)高。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽车动力电池(chí)产(chǎn)业创(chuàng)新联盟(méng)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿(yì)纬锂能(néng)、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头(tóu)企业，宁德时代(dài)于2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速(sù)创历(lì)史新高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日(rì)，最(zuì)近7天(tiān)北向资金净流入(rù)宁德时(shí)代(dài)15.75亿(yì)元，位居(jū)北向净(jìng)流入榜首(shǒu)。北向资金净流入较多的(de)其它(tā)个(gè)股还包括宁德(dé)时代(dài)、工(gōng)业富联、贵州茅台、工商银行、北(běi)方(fāng)华创、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北(běi)向(xiàng)资金净流出较多的个股包括(kuò)格力电(diàn)器(qì)、中国建筑、东方财富、中国(guó)中免、阳光电(diàn)源、中兴通(tōng)讯、科大(dà)讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德(dé)时代(dài)所处的位置是令(lìng)人羡慕的。它背后有(yǒu)两大增长机(jī)遇一(yī)是电动车二(èr)是储能(néng)；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它的市场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池因(yīn)为安全性、生命周期和不含(hán)钴等特征而受到欢(huān)迎；动力电池的企业发展与政府(fǔ)的脱碳计划是一致的。CATL的(de)领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同(tóng)时也解(jiě)释了(le)：他们(men)如何通过 “柏基十问(wèn)”来考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所(suǒ)有的投资者，他们的判断也可(kě)能是错的。例如(rú)，若未来新的(de)电池技(jì)术(shù)出现，宁德时(shí)代的竞争(zhēng)优势(shì)不复(fù)。随着(zhe)电(diàn)池成(chéng)本下(xià)降，宁德(dé)时代若(ruò)不(bù)能保(bǎo)持利润率。宁德(dé)时代(dài)和电动车厂商的(de)关(guān)系若(ruò)不(bù)能(néng)维(wéi)系。这些因素都(dōu)会影(yǐng)响(xiǎng)柏基(jī)对于宁德(dé)时代的判断。

　　但(dàn)并非(fēi)所有的外资都(dōu)在(zài)加仓宁(níng)德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰(jiàn)中国基(jī)金(jīn)“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时(shí)代(dài)0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的(de)前十大重仓股为贵州茅台(tái)、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检(jiǎn)测、招(zhāo)商银行、美(měi)的(de)集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根(gēn)大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁德时代(dài)之外，互(hù)联(lián)网或者食品饮料也(yě)颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币，截(jié)至2023年一季(jì)度(dù)末(mò)，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、金山(shān)软件、中国(guó)平安(ān)、招商(shāng)银行(xíng)、万华化(huà)学、恒生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大(dà)的为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿(yì)美元。截至(zhì)2023年(nián) 3月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商银(yín)行(xíng)、石(shí)药集团、AIA、平(píng)安银行、美(měi)团。3月(yuè)，基金加仓阿(ā)里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思