就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但是(shì)目前已经(jīng)部分获利了结(jié)，现在(zài)所持头(tóu)寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位(wèi)于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年历史的(de)欧洲老(lǎo)牌金融(róng)世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资(zī)管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆(bào)发之际(jì)，就增(zēng)持(chí)了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一(yī)度高达160多万股。

　　然而(ér)英(yīng)伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也不得(dé)不修正自己的错误，在(zài)英伟达股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终于在(zài)2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上(shàng)上下下，让英(yīng)伟达的股价(jià)如(rú)做过山(shān)车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念大爆发(fā)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)作为底层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过(guò)1万(wàn)亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英(yīng)伟达(dá)，如今已经(jīng)卖掉了(le)该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的投资组(zǔ)合里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出投资(zī)组(zǔ)合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人工(gōng)智(zhì)能(néng)芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即(jí)使假设英(yīng)伟达未来(lái)的(de)市(shì)场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值(zhí)也要(yào)比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公(gōng)司，但如(rú)果(guǒ)作为一(yī)项投资的话，我怎么都(dōu)得不出(chū)每股(gǔ)400多(duō)美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名(míng)分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评(píng)级的人数30人(rén)增加约三分之(zhī)一(yī)。这(zhè)些分析师对(duì)英伟达给出的股价(jià)中间值约为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达目(mù)标股价，是(shì)因为先前估测的获利预(yù)期(qī)太(tài)低(dī)。目前投资人(rén)仍存在不(bù)同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的分析(xī)师、美国银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期的泡(pào)沫”，而美联储东隅已逝桑榆非晚是什么意思的(de)加息周期或(huò)许(xǔ)还未结束(shù)。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松(sōng)货(huò)币(bì)政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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