今年以来(lái)基金代销机构被基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作。而(ér)从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不(bù)善或(huò)违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为(wèi)，基(jī)金公(gōng)司与基金(jīn)销售机构之间的合(hé)作本就(jiù)是双向选择，在高质(zhì)量发顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪展背(bèi)景下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与基(jī)金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办(bàn)理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务。值得注意的(de)是(shì)，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了(le)与浦(pǔ)领基(jī)金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理(lǐ)销售公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上(shàng)述公(gōng)司不(bù)再办(bàn)理本公司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售(shòu)合(hé)作，上银基金(jīn)则(zé)于2月终(zhōng)止与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新(xīn)增与民商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计17家(jiā)独(dú)立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构的合(hé)作，这其中包括独立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基金(jīn)解(jiě)除合作关(guān)系的基金公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基(jī)金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金(jīn)解(jiě)除合作关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每(měi)月都会(huì)和(hé)基金代销机构解除合(hé)作关系(xì)，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金(顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪jīn)公司(sī)对于代销机(jī)构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基金代(dài)销机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公(gōng)司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样(yàng)终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由无(wú)非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了(le)对尾部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构(gòu)，没有太大意(yì)义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销机构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代(dài)销机构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基(jī)金公司(sī)与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会依据自身的(de)发展状况有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公(gōng)司(sī)渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金销售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部(bù)分(fēn)达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基金公司(sī)的投研能力(lì)，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某(mǒu)基金(jīn)研究人士称(chēng)，目前基金代销的(de)机(jī)构主要(yào)分为银行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不(bù)容(róng)忽视(shì)的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金(jīn)销售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最(zuì)新公布(bù)的(de)公募基金销售保有量数(shù)据(jù)显示，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增(zēng)长最(zuì)为(wèi)明显，互联网流量优势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售(shòu)渠(qú)道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排(pái)在末位(wèi)的泛(fàn)华(huá)普益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非货(huò)币市(shì)场公募基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销售(shòu)机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而(ér)在(zài)115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销(xiāo)不(bù)足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基金销售行(xíng)业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金(jīn)法(fǎ)》《公开募(mù)集证券(quàn)投资基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决定注(zhù)销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌(pái)照，退(tuì)出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布(bù)注销上海(hǎi)久富财富基金销售(shòu)牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大(dà)泰(tài)金石基金等第三方代销机构也(yě)被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监(jiān)管态(tài)势(shì)下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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