全球头号对(duì)冲(chōng)基(jī)金桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根据其向(xiàng)美国证交会提交的13F文件显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股持(chí)仓市值达到(dào)163.88亿美元（约合人民币(bì)1140亿元），较一季度末有(yǒu)所(suǒ)缩水。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅(fú)加仓，晋升为其第一大(dà)重仓，但(dàn)桥水减持了两只(zhǐ)标普500ETF，还减持(chí)了宝洁(jié)、百事(shì)可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水(shuǐ)加(jiā)仓了谷歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持了拼多(duō)多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观点(diǎn)表示，其非常看好黄金(jīn)，认为黄金可能正处于(yú)持续增长期的开端。

　　桥水美股(gǔ)持(chí)仓市值近164亿美元

　　美国证(zhèng)券交(jiāo)易委员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基金今(jīn)年一季度末的持仓曝光。据(jù)了解，到今年4月末，桥水管(guǎn)理(lǐ)的全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在(zài)今年一季度的美(měi)股持(chí)仓变动情况，数据(jù)显示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水在(zài)美股(gǔ)的持(chí)仓总市值达到163.88亿美元，较去年底的(de)183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策(cè)略基金(jīn)，桥(qiáo)水(shuǐ)的美(měi)股组合仅(jǐn)占(zhàn)总资产很小的一部(bù)分。

　　在这个季度，桥水在(zài)不断卖(mài)卖卖，清仓了228只(zhǐ)证券，减持了(le)360只(zhǐ)证券；同时也积极(jí)买进，新进了(le)118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水减持多(duō)只消(xiāo)费股

　　今年一季度末，桥水的前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓标的(de)的集中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)今年一季度末晋升(shēng)为(wèi)桥水的第一大重仓(cāng)，加仓了331万股(gǔ)左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值为(wèi)8.72亿美元，占投资组合比(bǐ)例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大(dà)持仓是(shì)两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度(dù)都有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水(shuǐ)持有多(duō)只消费品(pǐn)个股(gǔ)，但是今年一季度都(dōu)进行了减持，比如其第(dì)三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末(mò)持有494.49万股，持股市值为7.35亿美(měi)元(yuán)；还有桥水也(yě)减持了百事可乐(lè)、可口可乐，持(chí)股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股(gǔ)市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分(fēn)别位(wèi)列第(dì)五(wǔ)、第六大(dà)重仓股；另外，桥(qiáo)水(shuǐ)还减持(chí)了麦(mài)当(dāng)劳、开市(shì)客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅(fú)度相对较大。

　　但(dàn)是，桥水在一(yī)季度别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了(dù)小(xiǎo)幅加仓了(le)医疗领域的强生，持(chí)股增(zēng)至(zhì)358.75万(wàn)股，期末(mò)持股市值为5.56亿美元(yuán)，位列第四大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸书(shū)

　　减持黄金ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥水基金美(měi)股前30大重仓，其中增持(chí)的(de)标(biāo)的还包括(kuò)谷歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股数量增(zēng)至230.83万股(gǔ)，持有市值(zhí)为(wèi)2.39亿(yì)美元；还(hái)增(zēng)持了(le)脸(liǎn)书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直(zhí)觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在(zài)一季度减持(chí)的(de)标的相对较多，除去前(qián)十大重仓，桥水(shuǐ)还(hái)减持了先锋(fēng)领航富时新兴(xīng)市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万(wàn)股，减持(chí)幅度达(dá)38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另外桥水减持幅度较大的还有(yǒu)拼多(duō)多，减少了(le)150.34万(wàn)股，持股(gǔ)数量(liàng)降至214.24万股，减持幅度(dù)41％，持(chí)有(yǒu)市值(zhí)为1.63亿美(měi)元。桥水还减持(chí)了(le)亿滋国际22％，持股降至223.41万(wàn)股(gǔ)，持有市值为1.56亿美元；减持了塔吉(jí)特28％，持股(gǔ)降至66.44万股(gǔ)，持有市(shì)值(zhí)为1.10亿(yì)美元。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，桥水在(zài)一(yī)季度还减持(chí)了(le)其特别看好(hǎo)的黄金资产，卖出(chū)黄(huáng)金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末持仓降至88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿美(měi)元。该基金从去年(nián)年(nián)底(dǐ)以来出(chū)现较大涨势(shì)，表现非(fēi)常突出。

　　但从(cóng)最新(xīn)的观点看，桥水还是非常看好(hǎo)黄金的(de)。

　　近期，桥(qiáo)水基(jī)金联席(xí)首席(xí)投(tóu)资(zī)官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表(biǎo)示(shì)，黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的开端，因为全球对美元去杠(gāng)杆化的(de)推动仍是金价(jià)的(de)长期支撑。她表示，黄(huáng)金被低(dī)估了(le)，还有很长的(de)路(lù)要(yào)走(zǒu)。

　　她还说，黄(huáng)金在全球货币市场中日益重要，这使得它不仅仅是对抗债券(quàn)市场(chǎng)和利率的工具。另(lìng)外，地缘(yuán)政治动荡不会消失，这是对(duì)黄金的长期支撑。不仅(jǐn)如此(cǐ)，由(yóu)于(yú)全球通胀水平仍相(xiāng)对较高，黄金将继(jì)续(xù)吸引投资者(zhě)，以对冲购买(mǎi)力下降(jiàng)的风险。

　　桥(qiáo)水最新观(guān)点(diǎn)曝(pù)光

　　4月末，桥水联合首席(xí)投资官鲍勃(bó)·普林斯分享了他在2023年一季度的(de)最新观察。

　　他指(zhǐ)出，名(míng)义支出水平(píng)高于经济体(tǐ)的(de)生产能力(lì)，导致通胀率远高于目标水平，美国和其(qí)他西方(fāng)经济(jì)体处于看跌失衡(héng)中。为了纠(jiū)正这种失衡，缓解(jiě)需求压力(lì)，欧(ōu)美(měi)各(gè)国央行(xíng)一直在实施紧缩政(zhèng)策(cè)——目前(qián)紧缩政策造(zào)成的负(fù)面影响初现(xiàn)苗(miáo)头(tóu)。但一(yī)切才刚刚开始(shǐ)，恢(huī)复均衡(héng)将会给经济和市场带(dài)来一(yī)定的负面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更加接(jiē)近于均衡——支出与劳动力(lì)产出水平一致，通胀可控(kòng)，政策制定者有足够的(de)空间提(tí)振经(jīng)济和市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林(lín)斯也称，在(zài)大部分西(xī)方(fāng)国(guó)家，货币政(zhèng)策紧(jǐn)缩(suō)扭转(zhuǎn)了流动(dò别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了ng)性方向，促使人们抛(pāo)售资(zī)产持有现金(jīn)。紧(jǐn)缩政策推(tuī)高了折(zhé)现率（即现金未(wèi)来实(shí)际收(shōu)益率的预期），但迄今为止尚未严重(zhòng)影(yǐng)响(xiǎng)风(fēng)险溢价和经(jīng)济增(zēng)长，上述情况极有可(kě)能在周期的下一阶(jiē)段出现。与西方国(guó)家相比，中国(guó)、日本和许(xǔ)多(duō)亚(yà)洲(zhōu)国(guó)家(jiā)和地区处于周期的(de)不同位置(zhì)，这(zhè)些国家(jiā)和地区的政策(cè)制定者(zhě)支持货币和信用流动，这降低了折现(xiàn)率(lǜ)和风险溢(yì)价，促进了经济增(zēng)长。

　　5月份，对于近期美(měi)联储加息，桥水基(jī)金在(zài)其(qí)官微(wēi)发文称，“上周美联(lián)储加息(xī)25个基点。虽(suī)然没有明确声明(míng)加息将(jiāng)会暂停，但政策指引(yǐn)的取消和鲍(bào)威尔讲话清楚表(biǎo)明(míng)，美联储(chǔ)希望持观(guān)望(wàng)态度。这符合我(wǒ)们对当(dāng)前(qián)形势的解读(dú)。”

　　桥水表示，为了(le)应对疫情带来的影响，许多发(fā)达(dá)经济体都推(tuī)出(chū)了大规(guī)模财政刺激政策，引发(fā)了(le)通(tōng)胀(zhàng)问题。为了应对高通胀，央行不得不(bù)收紧政策(cè)。其中美国采取了最激进的应对通(tōng)胀的举(jǔ)措，在(zài)不到18个月的时间里，美联储加息500个基点，并迅速减持债券(quàn)。目前，虽然美国经济尚未(wèi)出现严重问题，但名义支(zhī)出已经放(fàng)缓(huǎn)。如果美联储(chǔ)进(jìn)一步(bù)收(shōu)紧政策(cè)，银行业就(jiù)会继续(xù)承(chéng)压，从而影响信贷供应。上周(zhōu)，美(měi)国第(dì)一共(gòng)和银行被接(jiē)管，再次凸显美国金(jīn)融体系面临压力(lì)，股市(shì)和债券(quàn)收益率(lǜ)出现下跌。美国(guó)可能需要（也可能(néng)不需要）进(jìn)一步收紧政策。鉴于(yú)迄今为止的紧缩举(jǔ)措，美联(lián)储(chǔ)可(kě)以评估形(xíng)势再(zài)做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了