今年以来基(jī)金代(dài)销机构被基金(jīn)公(gōng)司(sī)解约(yuē)的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公司(sī)发布与基金代销机(jī)构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构终止合(hé)作。而从(cóng)机构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或(huò)被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景下，基金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也是降本(běn)增效的(de)主流选择。未来(lái)，基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售(shò兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只u)业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布公告，经(jīng)与北(běi)京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金(jīn)也(yě)发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入(rù)的相关业务(wù)，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而(ér)在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金(jīn)、上银基金也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基(jī)金销售合作(zuò)，上银基(jī)金则(zé)于2月(yuè)终(zhōng)止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但(dàn)也(yě)有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增(zēng)与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司(sī)终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的(de)代销合作(zuò)，其(qí)中(zhōng)包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计6家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除(chú)合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基(jī)金销售(shòu)机构多为(wèi)中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多及(jí)监管趋严，近几年(nián)公募基金(jīn)公(gōng)司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家(jiā)基(jī)金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大(dà)；二是受到(dào)监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮(lún)，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益(yì)市(shì)场低迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加(jiā)速了对尾部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多(duō)销售(shòu)合(hé)作(zuò)机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合(hé)作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地(dì)解除合(hé)作(zuò)关系。“基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作是市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合(hé)作(zuò)的(de)潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发(fā)展状况有选(xuǎn)择(zé)的与基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只公司渠道负责(zé)人(rén)透(tòu)露，其所在(zài)公司(sī)选择基金(jīn)销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的(de)基金销售评(píng)估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机构成立(lì)时间(jiān)、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪些公(gōng)司合作(zuò)等(děng)都是(shì)考核的(de)要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规(guī)模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需要对(duì)接系统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本(běn)，很多销售公(gōng)司一年的(de)保有量也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的合(hé)作是双向选择，基(jī)金公司希(xī)望能(néng)有销售(shòu)能力(lì)强的机构合(hé)作(zuò)，头部代销机构也会对(duì)基金(jīn)公司的投(tóu)研能力(lì)，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第(dì)三(sān)方基(jī)金(jīn)销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平(píng)台流(liú)量形(xíng)成显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是(shì)以线下营业(yè)部为抓手，对(duì)权益类(lèi)产品服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未(wèi)来的(de)基金销(xiāo)售市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道和头部互(hù)联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公布(bù)的公募(mù)基金销售(shòu)保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互(hù)联网流(liú)量优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方(fāng)独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优势(shì)更(gèng)为突出。截(jié)至今年一季(jì)度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的(de)泛华普益(yì)基金销售有限公(gōng)司，其非货币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则(zé)更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构(gòu)代销数(shù)量不(bù)足(zú)百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只(bù)足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金(jīn)销售(shòu)行业(yè)分化更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据(jù)证监会(huì)网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司向中国证券监督(dū)管理委员会提交了注销公募(mù)证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的(de)申(shēn)请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局挂(guà)出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售(shòu)服务有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售也是(shì)目前第一(yī)家主动注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保险代理(lǐ)公(gōng)司(sī)。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)由于(yú)经(jīng)营困难等原(yuán)因(yīn)，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构是由于违规等(děng)原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富(fù)基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金石基金等第三方代(dài)销机(jī)构(gòu)也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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