就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直超配(pèi)英(yīng)伟达，但(dàn)是目前已经(jīng)部分获利了(le)结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增(zēng)持了英伟(wěi)达。当(dāng)时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽然业绩(jì)大爆发(fā)，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机(jī)构也不得(dé)不(bù)修正自己的错误，在英伟(wěi)达股(gǔ)价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美(měi)元(yuán)附(fù)近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下(xià)下，让英伟达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了(le)三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年(nián)年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层算力代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一(yī)度(dù)超过1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉(yù)为(wèi)“估值教父”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已(yǐ)经(jīng)卖掉了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上(shàng)英伟达还(hái)在我(wǒ)的投(tóu)资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美(měi)元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的(de)份额，最乐观的预测(cè)是，10年(nián)后该市(shì)场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但(dàn)如果作为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎么都得不(bù)出每(měi)股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间(jiān)2023年5月30日持续出(chū)售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约(yuē鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减持(chí)了仓(cāng)位(wèi)，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价(jià)仍(réng)偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名(míng)分析师中，41名对(duì)英伟达(dá)给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级的人数30人增加(jiā)约三(sān)分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达给出(chū)的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投(tóu)资研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时(鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点shí)表示，华(huá)尔街(jiē)近(jìn)日(rì)纷纷调高(gāo)英伟达目标股(gǔ)价(jià)，是因(yīn)为先前估测的(de)获利预(yù)期(qī)太低(dī)。目前投资人(rén)仍存(cún)在不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟(wěi)达(dá)估值过高，目前已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最(zuì)准确的分(fēn)析师、美国银(yín)行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者(zhě)可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期(qī)的(de)泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期(qī)或(huò)许还未结束(shù)。过去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以加(jiā)息(xī)结束。以(yǐ)史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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