民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业(yè)，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中国最大(dà)的(de)进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结(jié)构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长(z一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力hǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广(一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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