为了(le)让自(zì)己的限售股解(jiě)禁(jìn)后能获得好的回报，上(shàng)市(shì)公司董事长(zhǎng)雇人拉抬自家的(de)股票价格，然后高位出(chū)货(huò)。

　　最近(jìn)，中国证监会网站披露了一则行政处罚决定书(shū)，引发市场关(guān)注。时为新美(měi)星董(dǒng)事长(zhǎng)何德(dé)平和(hé)其配偶黄(huáng)秀芳提(tí)供资金，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己(jǐ)减持获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证券(quàn)账(zhàng)户，利用资金优势、持(chí)股优(yōu)势，连(lián)续集中交易新(xīn)美星，影(yǐng)响公司股价，合计盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　最终，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行为，罚没合疫情转段是什么意思，中专转段是什么意思(hé)计9567.12万元(yuán)；还对(duì)何(hé)德(dé)平信息(xī)披露违法违规，给予(yǔ)警告，并处(chù)以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会(huì)行政处罚决定(dìng)书(shū)披(pī)露(lù)的信(xìn)息，新(xīn)美(měi)星董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人何(hé)德平和(hé)他的(de)妻子(zi)黄秀芳当(dāng)时向(xiàng)时任独(dú)墅湖文化(huà)传播有限(xiàn)公(gōng)司董事(shì)长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提供(gōng)保证(zhèng)金(jīn)约(yuē)3200万元，这些钱(qián)部分(fēn)来(lái)自他们所掌控的上海海得泽广投资管理中心(xīn)（普(pǔ)通(tōng)合伙）（简称(chēng)海得泽(zé)广）减持“新美星”所(suǒ)得(dé)。

　　他们(men)提供资(zī)金(jīn)的目的是(shì)，委托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所持“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获(huò)得(dé)好的(de)回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开(kāi)始利用控制(zhì)的证券账户并联(lián)合其他市场资金在二(èr)级市场买入并交易“新美星”，且在后续操作中向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵(zòng)股价(jià)，蒋维还找了(le)两个帮手共同(tóng)合(hé)谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛明土、李传武(wǔ)共同(tóng)操纵“新(xīn)美星(xīng)”；毛明(míng)土、李传(chuán)武控制各自(zì)筹得(dé)的证(zhèng)券(quàn)账户、资金开始与蒋维共同(tóng)交(jiāo)易“新美星(xīng)”；在此期(qī)间，主要(yào)由蒋维与(yǔ)毛明土联系，传递、沟(gōu)通各自操盘情(qíng)况，以利于(yú)两方交易(yì)决策(cè)，更好地共同抬高(gāo)“新美星”股(gǔ)价(jià)。

　　根(gēn)据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户(hù)组(zǔ)），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月(yuè)26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股(gǔ)，买入成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算(suàn)，在此(cǐ)期间(jiān)，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易“新美星”，影(yǐng)响股(gǔ)票交(jiāo)易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我(wǒ)们(men)具(jù)体来看看(kàn)，蒋维联合(hé)毛(máo)明(míng)土、李传武，控(kòng)制35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎(zěn)么(me)拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交(jiāo)易“新美(měi)星”，申买量占市场申买量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申(shēn)卖量占(zhàn)市场申(shēn)卖量比例超20％的交易日有11天(tiān)，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持(chí)流(liú)通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势(shì)和(hé)持股(gǔ)优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组(zǔ)持续大量买(mǎi)入“新美(měi)星”，当(dāng)日(rì)申买排名第一(yī)，竞(jìng)价买入成(chéng)交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量(liàng)为期(qī)初持股(gǔ)量38.71倍(bèi)，持(chí)股量显著增加。在(zài)此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期末持股量较(jiào)期初(chū)增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较(jiào)大(dà)。

　　其(qí)中，账户组有两段(duàn)典(diǎn)型的拉抬期(qī)间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量(liàng)68.11％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价或(huò)市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买量(liàng)41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交(jiāo)量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新(xīn)美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指21.32个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数22.28个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月(yuè)4日至(zhì)6月(yuè)26日，账户组(zǔ)集(jí)中卖出“新美星”。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综指1.55个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行(xíng)业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵期间，涉案账户组还多次实(shí)施盘中(zhōng)拉(lā)抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金(jīn)和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　疫情转段是什么意思，中专转段是什么意思辩称是委(wěi)托理财(cái)、而非操纵股(gǔ)价(jià)

　　证(zhèng)监会不予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵(zòng)股(gǔ)价，何德(dé)平(píng)、黄秀芳及(jí)其代理(lǐ)人提出多点申诉意(yì)见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以证明(míng)蒋维(wéi)受(shòu)何(hé)德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是“市值(zhí)管理”不等同于“操(cāo)纵证券市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋维系(xì)委(wěi)托理财(cái)关系，而非操(cāo)纵股(gǔ)价(jià)；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土、李传武等人讨论交易新(xīn)美星的情(qíng)况告知黄秀芳(fāng)或何德(dé)平，涉案股东名册并(bìng)非(fēi)黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过(guò)股东名(míng)册(cè)；四是蒋维没有与毛明(míng)土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏(kuī)分(fēn)配(pèi)进(jìn)行约定；五是蒋维(wéi)账户(hù)组利(lì)益与何德(dé)平、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿还(hái)债务，部(bù)分(fēn)用于非法活动，属于欺(qī)诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明土账户组、李传武账户组交易行为承(chéng)担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分(fēn)账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供款(kuǎn)项(xiàng)不知情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即(jí)便夫妻或一(yī)致行(xíng)动人中一方存在不当行为，不应推定或认定(dìng)另一方承担(dān)责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也(yě)就是否(fǒu)合谋(móu)、部(bù)分(fēn)账(zhàng)户(hù)的(de)控制关系(xì)、委托理财关系等提出了(le)申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经复核，对当事人及其代(dài)理人的主要(yào)陈述(shù)意见不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主体(tǐ)参与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的(de)上(shàng)下(xià)游衔接(jiē)、合作(zuò)，共同完(wán)成的操纵行为。在案证(zhèng)据可(kě)以(yǐ)证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供资金作为保证金(jīn)，委托其通过(guò)二级市(shì)场交易影(yǐng)响新美(měi)星股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维(wéi)会向黄秀芳(fāng)反馈交易(yì)情况；何(hé)德平知悉(xī)并参(cān)与了(le)本案行为；上述行为的实(shí)质是(shì)操(cāo)纵(zòng)股价，并非合法理财。在(zài)案证(zhèng)据可以证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武有(yǒu)共同(tóng)影响“新(xīn)美星”股(gǔ)价的意图和目(mù)标，共同商议、谋(móu)划(huà)操盘、拉(lā)抬股价(jià)，并(bìng)且采(cǎi)取了联合影响股价的行动，属于(yú)共(gòng)同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月(yuè)14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后续的(de)合谋操(cāo)纵起到一定程度锁仓的作用，并且(qiě)根(gēn)据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司的(de)合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明(míng)土和李(lǐ)传武的违法期间(jiān)与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在认(rèn)定及处罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对待各(gè)方账(zhàng)户组。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行为违反了2005年《证券(quàn)法》第(dì)七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三条所述的操(cāo)纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就(jiù)操纵证券市(shì)场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武没(méi)收违法所(suǒ)得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传(chuán)武分别(bié)罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法(fǎ)

　　被予以警告(gào)并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法的相关情况，行政处罚(fá)决定书披(pī)露(lù)，在(zài)新美星2016年(nián)4月上市前，海得(dé)泽广(guǎng)代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上(shàng)市(shì)后，该(gāi)部分股票继续(xù)由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星(xīng)”股票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德(dé)平信息(xī)披(pī)露违(wéi)法(fǎ)，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀芳二人(rén)不存在代(dài)持，涉案股份系海(hǎi)得泽广为兰(lán)某代(dài)持，股份减持决策由海得泽(zé)广和兰某作出，海得泽(zé)广将减持所得汇入(rù)黄秀芳(fāng)指定账户的原(yuán)因系兰某向(xiàng)黄(huáng)秀芳归(guī)还借款本息。第二，涉(shè)案(àn)股份仅为1％，不(bù)具有重大性，不对投资者决(jué)策产生重大影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便认定代(dài)持(chí)成立，何德平(píng)对借款(kuǎn)、还款等事项，不参(cān)与、不知情，没有主(zhǔ)观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根(gēn)据黄秀芳、兰某等(děng)询问(wèn)笔录、海得泽广(guǎng)交易流(liú)水、资金(jīn)流水及相关银行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系(xì)，代持资金和减持所得(dé)系(xì)家(jiā)庭共同(tóng)财(cái)产(chǎn)，可以认定海得(dé)泽(zé)广(guǎng)代何德平(píng)、黄秀芳持有(yǒu)新美(měi)星(xīng)股票(piào)。当事人(rén)所提相(xiāng)关理由不(bù)具有事(shì)实和(hé)法(fǎ)律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上市公司实际(jì)控制(zhì)人，未如实告知(zhī)上(shàng)市公司(sī)上述持(chí)股情(qíng)况(kuàng)，导(dǎo)致新美星在相关公告(gào)中(zhōng)均未披露相关情况，导致新(xīn)美星违(wéi)反2005年《证券法(fǎ)》第六十三(sān)条(tiáo)规(guī)定(dìng)，何德(dé)平的(de)行(xíng)为构(gòu)成2005年《证券法》第一百(bǎi)九十三条(tiáo)第三款(kuǎn)规定的情形(xíng)。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证监会决(jué)定：就信息披(pī)露(lù)违法行为，对(duì)何德平给予警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

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