全球头号对冲(chōng)基金(jīn)桥(qiáo)水的(de)最新调仓情况曝光了！

　　根据其(qí)向美国(guó)证交会提(tí)交的13F文件显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末(mò)的美股持仓市值达到163.88亿美(měi)元(yuán)（约合人民(mín)币1140亿元(yuán)），较一季(jì)度末有所缩水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大(dà)幅加仓，晋升为其第一(yī)大(dà)重仓(cāng)，但桥(qiáo)水减持了两只(zhǐ)标普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事(shì)可乐、可(kě)口可乐、沃尔玛等多(duō)只消费股；另外(wài)桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了(le)拼(pīn)多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新观(guān)点表示，其非常(cháng)看好黄金，认为黄金可能正处于持续增长期(qī)的开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿美元

　　美(měi)国证券交易委员会(huì)（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基(jī)金今年一季度末的持仓(cāng)曝光(guāng)。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看看桥水在今年一季度的美股(gǔ)持(chí)仓变动情(qíng)况，数(shù)据显示，截止2023年3月末(mò)，桥水在美股的持仓总市值达到163.88亿美元(yuán)，较(jiào)去年底的(de)183.2亿(yì)美元减少了10.55％。作为全球宏(hóng)观(guān)策略(lüè)基(jī)金，桥水的美股组合仅占总资(zī)产很(hěn)小的(de)一部分。

　　在这个(gè)季度，桥(qiáo)水(shuǐ)在不断(duàn)卖卖卖(mài)，清仓了228只证券(quàn)，减持了360只证券；同时也积极买(mǎi)进，新进了(le)118只证券，增(zēng)持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股

　　今年一季度(dù)末，桥(qiáo)水的前十大(dà)重仓(cāng)标的的集中(zhōng)度为(wèi)34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末晋升为(wèi)桥水的第(dì)一(yī)大重(zhòng)仓，加仓(cāng)了331万股左(zuǒ)右，持仓(cāng)增至1786.26万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二(èr)、第七大持仓是(shì)两只标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一季度都(dōu)有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美元。

　　值得注意(yì)的(de)是，桥水持有多(duō)只消费品个股，但(dàn)是(shì)今年一季(jì)度都进行了减持，比如(rú)其(qí)第三大持(chí)仓宝洁，减掉了5万(wàn)股左右，期末持有494.49万股(gǔ)，持股市(shì)值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水(shuǐ)也减持(chí)了百事(shì)可乐(lè)、可口可(kě)乐，持(chí)股数(shù)量分别降(jiàng)至(zhì)280.75万股、814.52万(wàn)股，期末持(chí)股市(shì)值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位(wèi)列第五(wǔ)、第六大重仓(cāng)股；另外(wài)，桥水还(hái)减持了麦(mài)当(dāng)劳、开(kāi)市(shì)客、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔(ěr)玛的减(jiǎn)持幅(fú)度相对较大(dà)。

　　但是，桥(qiáo)水在一(yī)季度(dù)小幅(fú)加(jiā)仓了(le)医疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末持股(gǔ)市值为(wèi)5.56亿美元(yuán)，位列第四大重仓股。

　　桥(qiáo)水加仓谷歌、脸书(shū)

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水(shuǐ)基金美(měi)股前30大重仓，其中增持的标的还包(bāo)括(kuò)谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股数(shù)量增至230.83万股，持有市值为(wèi)2.39亿美元；还增(zēng)持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科(kē)、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金君(jūn)发现，桥(qiáo)水在一(yī)季度减(jiǎn)持的(de)标的相对较多，除去(qù)前(qián)十(shí)大重仓，桥水还减持了先锋(fēng)领航富时新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股，持股数量降(jiàng)至847.11万股，减持幅度是什么关系叫侄子，侄子算自己后人吗达(dá)38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美元。

　　另外桥(qiáo)水减持幅度(dù)较大的还有(yǒu)拼多多，减少了150.34万股，持股(gǔ)数量降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度(dù)41％，持有市(shì)值为1.63亿美元。桥水还(hái)减(jiǎn)持了亿滋国际(jì)22％，持股降(jiàng)至(zhì)223.41万股，持有(yǒu)市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了(le)塔(tǎ)吉特28％，持股降至66.44万(wàn)股，持有市值为1.10亿美(měi)元。

　　值得注意的(de)是(shì)，桥水在一季度还(hái)减持了(le)其特别看好(hǎo)的黄金资(zī)产，卖出黄(huáng)金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万(wàn)股，期末持(chí)仓降(jiàng)至88.68万股(gǔ)，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以(yǐ)来(lái)出现(xiàn)较大涨势(shì)，表现非常(cháng)突出(chū)。

　　但(dàn)从(cóng)最(zuì)新的观点看(kàn)，桥水(shuǐ)还是(shì)非常看好黄金的。

　　近(jìn)期，桥水(shuǐ)基金联席首席投资官(guān)凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布尔表示，黄(huáng)金(jīn)可(kě)能正处于持续增(zēng)长(zhǎng)期的(de)开端，因(yīn)为全球对美(měi)元去杠杆化的推动仍是金(jīn)价的长期支撑。她(tā)表(biǎo)示，黄金(jīn)被低估了，还有很长的路要(yào)走。

　　她还(hái)说(shuō)，黄金在全球货(huò)币市场中日(rì)益重要，这使(shǐ)得它(tā)不仅(jǐn)仅是对抗债券市场和利率的工具。另外，地缘(yuán)政治动(dòng)荡不会消失，这(zhè)是对黄金(jīn)的长期支撑(chēng)。不仅如此，由于全球(qiú)通胀水平仍(réng)相对较高，黄金将继续吸(xī)引投(tóu)资(zī)者，以(yǐ)对冲(chōng)购(gòu)买力(lì)下降的(de)风(fēng)险。

　　桥(qiáo)水最新观点(diǎn)曝(pù)光

　　4月末(mò)，桥水联合(hé)首席投资官(guān)鲍勃·普林斯分享了他在2023年(nián)一季度的最新观察(chá)。

　　他指出，名义支出水平(píng)高于经(jīng)济体的生产能(néng)力，导致通(tōng)胀(zhàng)率远高于(yú)目标水平，美国和其他西方(fāng)经济体处于看跌失衡中。为了纠正(zhèng)这(zhè)种失衡，缓解需求压(yā)力，欧美各国央行(xíng)一直(zhí)在实施(shī)紧缩政(zhèng)策——目前(qián)紧(jǐn)缩政策造成的负面影(yǐng)响初现(xiàn)苗头。但(dàn)一切才刚(gāng)刚开始，恢复均衡(héng)将会给经济和(hé)市场带来一定的负面影响。

　　相(xiāng)比之(zhī)下，亚洲经济体的经济更加接近于均衡(héng)——支出与劳动力产出水平一致，通胀可控，政策制定者有足够的空(kōng)间(jiān)提振经济和(hé)市(shì)场。

　　鲍勃·普林(lín)斯也称，在大部(bù)分(fēn)西(xī)方国(guó)家，货(huò)币政策紧缩扭(niǔ)转了流动性方向，促(cù)使人们抛(pāo)售资产持有现(xiàn)金。紧缩政策推高了折现率（即现(xiàn)金未来实际收益率的预期(qī)），但迄今为(wèi)止尚未(wèi)严重影响风(fēng)险溢价(jià)和经(jīng)济增(zēng)长(zhǎng)，上述(shù)情况极有可能(néng)在(zài)周期的下一阶段出现(xiàn)。与西方国家相比，中(zhōng)国、日(rì)本和(hé)许多亚洲国(guó)家(jiā)和地(dì)区处于周期的不同位置(zhì)，这些国家和地区(qū)的政策制定者支持货(huò)币和信用流动，这(zhè)降低了折现(xiàn)率(lǜ)和风险溢(yì)价，促进了(le)经济增长。

　　5月份，对于(yú)近期(qī)美联储(chǔ)加息，桥(qiáo)水基金在其官微(wēi)发文称(chēng)，“上周美(měi)联储加息25个基点。虽然没有明确声明加(jiā)息将会暂(zàn)停，但政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望持观(guān)望态度。这(zhè)符合我们对(duì)当(dāng)前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了应对疫情带来的(de)影响，许多(duō)发达经(jīng)济体都(dōu)推出(chū)了大规模财(cái)政刺激政(zhèng)策(cè)，引(yǐn)发了(le)通胀(zhàng)问题。为了(le)应(yīng)对高通胀，央行不得不收紧政策。其中美(měi)国采取了最(zuì)激(jī)进的应对(duì)通胀的举措，在不到(dào)18个月的时间里，美联储加息500个基点，并迅速减(jiǎn)持(chí)债券。目前，虽然(rán)美国经济尚(shàng)未出(chū)现严重问题，但名(míng)义(yì)支出(chū)已经放缓。如(rú)果美(měi)联储进一步收(shōu)紧政策(cè)，银行业就会继续承压，从而影响信贷供应。上周(zhōu)，美国第(dì)一共和银行被接管，再次凸显美(měi)国金融体系面临压力(lì)，股市和债券收益率(lǜ)出(chū)现下跌。美(měi)国可能需要（也可(kě)能不需要）进一步(bù)收紧(jǐn)政策。鉴(jiàn)于(yú)迄今(jīn)为止(zhǐ)的紧缩(suō)举措，美联储可以评(píng)估形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 是什么关系叫侄子，侄子算自己后人吗