北(běi)交所开市(shì)至今一年半(bàn)，公(gōng)募基(jī)金投资(zī)北交所步伐(fá)不(bù)断(duàn)推进，除了推出北证(zhèng)50指数基(jī)金、北交(jiāo)所主题基金、“专(zhuān)精特新”主题基(jī)金外，存量产品(pǐn)也加大北交所(suǒ)布局力(lì)度，今年更有新基金密(mì)集公(gōng)告可投北交所股票。

　　多家公募机构及人士(shì)表示，随着北证50指数推出，北交所活跃度(dù)抬(tái)升，部(bù)分(fēn)公司(sī)表现良好，叠加较低的估值水平，公募基金等专业投资者积(jī)极挖(wā)掘北交所投(tóu)资(zī)机遇，投向北交所的意愿也在增加。从长期投(tóu)资的(de)角度看，北交所股票处于投资相(xiāng)对早(zǎo)期(qī)阶段，更(gèng)具成(chéng)长空间，符合“专(zhuān)精(jīng)特新”属性的隐(yǐn)形冠军和科技、制造等行(xíng)业，长期投资价值受到公募资金的青睐。

　　新基金公告可投(tóu)北交(jiāo)所

　　专业机构(gòu)挖掘北交所(suǒ)投资机(jī)会

　　据记者统计，截至(zhì)5月13日，今年以来(lái)累计有申万菱信(xìn)沪深300价值(zhí)ETF、鑫元成长驱动(dòng)、银华心质混合(hé)、中(zhōng)庚港(gǎng)股(gǔ)通价值18个月等十(shí)多只次新基金(jīn)公(gōng)告(gào)可投(tóu)资于(yú)北(běi)京证(zhèng)券交(jiāo)易所(suǒ)上市(shì)股票，并揭(jiē)示了相关风(fēng)险。

　　除(chú)了(le)基金产品外，还(hái)有华商、中(zhōng)庚、睿(ruì)远、朱雀基(jī)金(jīn)等多家(jiā)基金公(gōng)司也发(fā)布公告称，北交所(suǒ)上市股票是国内依法发行(xíng)上市的股票，属于(yú)基金法规定(dìng)的“上市交易(yì)的(de)股票”。在遵守(shǒu)基金合同所规(guī)定的投资(zī)目标(biāo)、投资(zī)策略、投(tóu)资范(fàn)围、资产配置比例、风险收益特征和相关风险控制指(zhǐ)标等前提(tí)下，公司(sī)旗下基金可参与北交(jiāo)所股票的投资。旗下(xià)新增基金如果(guǒ)符合基金合同的有关规定(dìng)，亦可投资北(běi)交所上市股票。

　　谈及上述现象，中信建投(tóu)基金相关投研人士表示，公募(mù)新基金之所(suǒ)以密集公告可投(tóu)北(běi)交(jiāo)所，一方(fāng)面表明专业投资机构敏锐(ruì)地(dì)发现(xiàn)了北交所(suǒ)相(xiāng)关股票潜(qián)在的投资机(jī)会，开始加大布局力度；另(lìng)一方面，北交所(suǒ)上市公司(sī)是除沪(hù)深两市以外国内(nèi)最优质公司的代表，许多标(biāo)的(de)当前估值水平(píng)偏(piān)低(dī)，具备投(tóu)资价值(zhí)。

　　景顺(shùn)长城基金也认(rèn)为，一方面从持仓数量和持(chí)股(gǔ)总量的角度来看(kàn)，公募(mù)参与北交所意愿(yuàn)在持续增加。另一(yī)方(fāng)面(miàn)，相较于上证、深证，北交所(suǒ)上市公司数量(liàng)、总(zǒng)体规模较(jiào)小，流动性较(jiào)弱，去(qù)年11月(yuè)北交(jiāo)所推出北(běi)证50指数(shù)以来，被动资金的加入(rù)使(shǐ)得整个板块的成(chéng)交变得(dé)更加活(huó)跃，同(tóng)时，部(bù)分公(gōng)司的良好(hǎo)表现也使得越来越(yuè)多投资者关注到北交所，自(zì)然也引来更多资(zī)金(jīn)的(de)关注(zhù)。

　　鑫元基金(jīn)也表(biǎo)示，公募基金的配(pèi)置意愿(yuàn)，主要取决(jué)于北交所(suǒ)市场的(de)赚钱效应、可(kě)投标(biāo)的(de)稀缺(quē)性以(yǐ)及专精特(tè)新领(lǐng)域的景气度。而近期北交(jiāo)所市场出现积极信号：2022年年报中，多只(zhǐ)公(gōng)募基金产(chǎn)品出现(xiàn)在北交所公(gōng)司前十(shí)大(dà)股东(dōng)名(míng)单(dān)中；北交所较大规(guī)模公司去(qù)年业(yè)绩涨(zhǎng)势良好，今年(nián)一季度盈利表现继(jì)续向好；次新基金在北交所的持股集中度高。“预计随着(zhe)后续市场流动(dòng)性的改善和创新型中小企业(yè)的高速成长(zhǎng)，北交所(suǒ)投资有(yǒu)望实现(xiàn)戴维(wéi)斯双(shuāng)击。”

　　不过，受流通市值(zhí)小、流动性等制约，初(chū)步“试水”北(běi)交(jiāo)所市场的公募(mù)基金，在投资比例、策略(lüè)上也存在差异，但未来会加大(dà)对北(běi)交所市场的研究(jiū)和投资。

　　鑫元基(jī)金(jīn)表示，结(jié)合(hé)北交所的(de)战略定位和(hé)上市公(gōng)司“小(xiǎo)而美”的特征，预计(jì)次(cì)新基金投资将(jiāng)深入细分产业链(liàn)的研究，挖掘市场(chǎng)前(qián)景大(dà)、竞(jìng)争壁垒高、业绩确定性强的个股机会。同(tóng)时，也(yě)可根据主板上一(yī)些成长赛道的公司估值水平，在北交(jiāo)所中(zhōng)进行(xíng)映射，选择估值水平显著偏(piān)低(dī)的公司(sī)进行投资。在组(zǔ)合(hé)配置上，力(lì)求均衡(héng)和风险分(fēn)散，降低中小企(qǐ)业经营波动大的风险。此外，北(běi)交(jiāo)所相关(guān)基(jī)金也会(huì)积极参与转板、新股发(fā)行等投资(zī)机会(huì)。

　　中信建(jiàn)投基金上述投研人士也称，我们高度(dù)重视北交所投资机会，目前(qián)有一只北(běi)交所主题基金，未来(lái)一(yī)方(fāng)面会根据市场(chǎng)情况(kuàng)，择(zé)机发行更(gèng)多以北交所股(gǔ)票(piào)为主要投资范围的(de)基金(jīn)产(chǎn)品，另一方(fāng)面，不排除将存量基(jī)金(jīn)产(chǎn)品的投资范围扩大至北交所股票，同时(shí)会(huì)增加(jiā)研(yán)究团(tuán)队拓展对北交所股票(piào)的研究(jiū)深度(dù)和广(guǎng)度。

　　持仓总市值(zhí)达43.2亿元

　　持有数量达历史最高

　　从公募持仓北交所股票总市值(zhí)情况看，截(jié)至2022年底(dǐ)，全市场公(gōng)募基(jī)金持(chí)有(yǒu)北交所(suǒ)个(gè)股数量82只，达(dá)到历史最高水平；持股总量2.44亿股，半(bàn)年增长(zhǎng)24％；但持仓总市值43.2亿元，半(bàn)年下降了36％。

　　不过，从(cóng)2021年11月15日(rì)开市以来，公募投资北交所总市(shì)值总体呈现震荡攀(pān)升的(de)态势。

　　“北(běi)交(jiāo)所(suǒ)开板初期上市公(gōng)司中(zhōng)，与新能(néng)源(yuán)行业(yè)相关(guān)的个股市值(zhí)占比较(jiào)高(gāo)，而去年(nián)下半(bàn)年新能源(yuán)行业整体回调幅度较(jiào)大，带动投资北(běi)交(jiāo)所市值有所回(huí)落(luò)。”景顺长城基(jī)金相关负责(zé)人(rén)称。