AI板块成(chéng)为2023年最(zuì)火爆的板块，吸(xī)引人全(quán)市(shì)场的目光。

　　随之而(ér)来的是，不仅不(bù)少上市公司宣布试水人(rén)工智能、基金经(jīng)理(lǐ)开始布(bù)局(jú)AI概念(niàn)，也(yě)有(yǒu)基(jī)金公司尝试以AI试(shì)水(shuǐ)投资者关系管(guǎn)理，更有基金经理尝(cháng)试(shì)用AI撰(zhuàn)写季报(bào)！

　　引起市(shì)场关(guān)注的是，此次(cì)公募基金2023年(nián)一(yī)季度报中，无论是成长(zhǎng)派、还是价值(zhí)派，众多基金(jīn)经理均谈及对AI投(tóu)资机遇(yù)。各大派别基金经理均认可AI所带来(lái)的颠(diān)覆性影响，并(bìng)看好其中长期投资价值，但是对于短期人工智能极致行情(qíng)演绎下(xià)，也(yě)有(yǒu)基金(jīn)经理对AI保留了一份清醒。

　　基金经(jīng)理(lǐ)试(shì)水(shuǐ)

　　部(bù)分季报用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉(jiā)实(shí)文体(tǐ)娱乐公布2023年一季报(bào)，引(yǐn)人关注(zhù)的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季报中明(míng)确写(xiě)道，这段AI生成的内容阐述了人(rén)工智能(néng)对(duì)各个行业(yè)的改变，比(bǐ)如医疗、教育、工业生产、环境保护和可持续发展(zhǎn)，以(yǐ)及新(xīn)能源开发和(hé)利用(yòng)等领域。文(wén)中表示，人(rén)工智能领域的快速发展为全球带来无数机遇和挑战，将极(jí)大地影响我们的生活(huó)方式和(hé)社(shè)会发(fā)展，为确保AI技术(shù)的(de)健康、可(kě)持续(xù)发展，需要建立(lì)完善(shàn)的法律法规(guī)和伦理准则，以保(bǎo)护个(gè)人隐私、确保数据安全并防止滥用。在应对(duì)挑战的同时，也应抓住人工智能(néng)带来的(de)机(jī)遇，共同推动这(zhè)一领域的创(chuàng)新和发展。

　　嘉(jiā)实文(wén)体娱乐(lè)基金(jīn)经理(lǐ)王贵重在(zài)季报中(zhōng)也(yě)明确表示，产业(yè)方向上，我们坚定的看好人(rén)工智能对(duì)各个行(xíng)业的改变。他(tā)还(hái)专门谈(tán)及，一季度(dù)进(jìn)行(xíng)了(le)一(yī)定比例的(de)调仓，方(fāng)向(xiàng)上主要是受益于人工(gōng)智能的计算机和传媒互联网行(xíng)业。数(shù)字(zì)化的核心逻辑是提高效率，而(ér)高质量发展的(de)核(hé)心在于效(xiào)率(lǜ)的提(tí)升。

　　在谈到具体(tǐ)TMT行业的观点时，他针对半(bàn)导体、数字化、互联网平台等提出自己想法。说到(dào)数字(zì)化时，表示其本(běn)质(zhì)是利用(yòng)技术(shù)的手段，提升组织信息计算(suàn)、存储、传播的(de)效率，这是一(yī)个长期向上(shàng)的类消费行业，在美国是(shì)一个和互联(lián)网行(xíng)业一(yī)样大规模的产业(yè)。在(zài)中(zhōng)国(guó)，依然处于产业(yè)的早期，但是我们可以看到疫情背(bèi)景下(xià)，大家越来(lái)越(yuè)意(yì)识到数字化(huà)的重(zhòng)要性。而此轮数(shù)字(zì)化将会和(hé)人工智能深(shēn)度融合(hé)，也会给中国公司带(dài)来发展的机会。目前整个板块的(de)估值都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此次是基金经理首次(cì)利(lì)用人工智能完(wán)成(chéng)季报，也显示出人工智能确实开始方方面面开始(shǐ)影响我(wǒ)们的生活、工作等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏(péng)华基金投(tóu)资者教育基(jī)地宣布成为百度文心一言首批生(shēng)态合作伙伴，鹏华基金(jīn)投教(jiào)基地也将通过百(bǎi)度智能云接(jiē)入文心一(yī)言能力(lì)，致力于(yú)创新投资者关系管理新(xīn)模式，提升(shēng)客户投资体验感。

　　价值派、成长派(pài)

　　都(dōu)积极布局(jú)AI领域

　　随着人工智能成(chéng)为一季度市场(chǎng)热点，不少基金经理选择卫校是什么学校主要干什么，临海卫校是什么学校了积极参(cān)与布局，其中，除了科技成长派基(jī)金(jīn)经理，也不(bù)乏(fá)价值投资派基金经理。

　　从上述嘉(jiā)实文体娱乐一季(jì)报可以看出，该基金一季度进行了一(yī)定比(bǐ)例的调仓，方向上主(zhǔ)要是受益于人工智能的计算机和传媒互联(lián)网行业。前十(shí)大重仓股中，除了海康威视、金山办公，其余(yú)神州泰岳、吉比(bǐ)特等8只(zhǐ)个股均(jūn)为(wèi)一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大重仓(cāng)股

　　嘉实大科技研(yán)究总监、嘉实文体(tǐ)娱乐基金(jīn)经理王贵重(zhòng)表示，产业(yè)方向(xiàng)上，坚定看好人工智能对各(gè)个行业的(de)改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦的(de)三卫校是什么学校主要干什么，临海卫校是什么学校大需求就是能源、信息(xī)、生命(mìng)。从而(ér)衍生出(chū)看好的5大方向，半导(dǎo)体、数字化、新能源、互联网平台、创新药。我(wǒ)们认(rèn)为，各个细分行(xíng)业的beta收敛之后(hòu)，竞争力会重新成为最重(zhòng)要的增长要(yào)素(sù)。另外，我们依然旗帜鲜(xiān)明的看好港股的机会，特(tè)别(bié)是软件和互(hù)联网领域的(de)机会。”王(wáng)贵(guì)重表示。

　　实际(jì)上，除了王贵重，在嘉(卫校是什么学校主要干什么，临海卫校是什么学校jiā)实基金科技(jì)成长团(tuán)队(duì)中(zhōng)，有不少基金经(jīng)理明确看好人工(gōng)智(zhì)能带来(lái)的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长增强基金(jīn)经(jīng)理陈涛在去年下半(bàn)年开始增持软件(jiàn)，当(dāng)时基本处于(yú)估值、机构持仓(cāng)的历(lì)史底部的位置。他认为(wèi)，行业在信创、数字化、智能化等(děng)长期需求刺(cì)激下将迎来3年以上的景气(qì)周期(qī)，也(yě)是为数不多(duō)处于成长(zhǎng)前(qián)期(qī)、对标国(guó)际也还有巨(jù)大成(chéng)长空间(jiān)的板块，长期坚定(dìng)看(kàn)好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮(cháo)将拉开(kāi)新(xīn)一轮科技(jì)创新周期的序幕，带来以十年为维度(dù)的产(chǎn)业变(biàn)革机会，同时配合2023年一(yī)季(jì)度的复(fù)苏和业绩修复，以软件计算机为代表的(de)科技板块内会持续有个股投资机会(huì)。”李涛表(biǎo)示(shì)。

　　此外，嘉实(shí)股(gǔ)票投(tóu)研CIO、嘉(jiā)实新(xīn)能源新材料基金(jīn)经理姚志鹏(péng)等也表示，未来，毫无(wú)疑问人工(gōng)智能和(hé)可再生能源将构成未来社会的(de)基石。在当下，随着经(jīng)济(jì)的企稳和(hé)新(xīn)人(rén)工(gōng)智能浪潮(cháo)的进入，未来新的(de)产业机(jī)会将进入新(xīn)一轮的(de)爆发期。

　　谢治宇(yǔ)也是积(jī)极的一(yī)派。他在(zài)一季(jì)报中(zhōng)表示(shì)，随着ChatGPT取得突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等子(zi)版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端(duān)中游戏、影视等板块(kuài)也(yě)实现较(jiào)大幅度上涨。

　　一季度(dù)，他所管理(lǐ)的(de)基金维持了较高仓位，对(duì)人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间广阔的硬(yìng)件和(hé)软件公司(sī)进行精选和布局。海(hǎi)康威(wēi)视(shì)、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨(chén)股份新入兴全合(hé)润前十大重仓(cāng)股名单，立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药(yào)业退出(chū)。其中，澜起科技、中际(jì)旭创，是2022年(nián)年末的0持仓，直接买到了十大(dà)重仓股。兴(xīng)全合(hé)宜的重仓股上，也体现了(le)对人工智能相关产业链的挖掘。澜起科技、晶(jīng)晨(chén)股份进(jìn)入十大(dà)重仓股。

　　兴全合润一季(jì)报前十大重仓股

　　莫海波的万(wàn)家(jiā)品(pǐn)质(zhì)生活在一季度也进(jìn)行(xíng)了调仓换(huàn)股，提高TMT行业结(jié)构占比(bǐ)，减持地产、军工比(bǐ)例(lì)，目前(qián)主要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三(sān)大持仓(cāng)，产(chǎn)品总(zǒng)仓位90％以上。

　　具(jù)体来看(kàn)，科(kē)大讯飞、三六(liù)零、金山办公、中科(kē)曙(shǔ)光等4个TMT股票(piào)进入(rù)前(qián)十大重(zhòng)仓股之列，招商蛇口、保利发展退出十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)

　　对于(yú)调仓TMT行业的原因，莫海波(bō)表(biǎo)示，主要是基(jī)于对未(wèi)来2年数字经(jīng)济(jì)的看好(hǎo)。随着人口老龄化(huà)与(yǔ)经(jīng)济发展模式转变，数据(jù)成(chéng)为新的生产要素(sù)，高质量(liàng)发(fā)展的核心在于全(quán)要素生产(chǎn)率的提升，充(chōng)分(fēn)利(lì)用好云计算、大数(shù)据、人工智能等底(dǐ)层技(jì)术(shù)，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具有(yǒu)较好的(de)产业逻辑(jí)，通过(guò)信息技术全方(fāng)位(wèi)赋能(néng)传统(tǒng)行(xíng)业，从生(shēng)产(chǎn)和(hé)服务端(duān)全(quán)面提升效(xiào)率。

　　“数(shù)字经(jīng)济涵盖底层(céng)的(de)通(tōng)信网络、算力、算法，以及(jí)多样(yàng)化的行业应用等(děng)，这是一个(gè)系(xì)统性工程，产业(yè)空间(jiān)较大、持续时间较长，是未来具(jù)有成长(zhǎng)性的行业之一。”莫海波表(biǎo)示。

　　此外，建信基金(jīn)权益投资部总(zǒng)经理陶灿管理的基金也重点(diǎn)布局了TMT或(huò)人工智能相关(guān)板块。比如，建信(xìn)智能生活在一季度继(jì)续调(diào)整了行业配置，降低了制(zhì)造业、大(dà)金融地产行业(yè)的配置，增加了消费(fèi)、TMT 板块的(de)配(pèi)置，特别是重点布局了(le)人工智(zhì)能技术创新(xīn)带来的(de)相关产业趋势(shì)机会。

　　保留一(yī)份清(qīng)醒

　　分歧声(shēng)音开始(shǐ)显(xiǎn)现(xiàn)

　　不过，在(zài)人工智能(néng)极(jí)致行情(qíng)演(yǎn)绎下，也有基金经(jīng)理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金经理(lǐ)秦毅(yì)虽然在一季报中表达了(le)对(duì)人工智能的重视，但一季(jì)度并(bìng)未加(jiā)入(rù)对于AI领域的布(bù)局阵营。

　　他表示(shì)，过去一个季度中，以TMT为代表(biǎo)的(de)科技(jì)板块走出(chū)了(le)轰轰(hōng)烈烈的(de)行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表(biǎo)着大模型路(lù)线的成功，这一成功(gōng)比之前(qián)几次的如AlphaGo等更具现实意义，因为(wèi)本次的人工(gōng)智能的应用(yòng)领域(yù)得到了极大的拓(tuò)展，模(mó)型具(jù)备了强大的(de)通(tōng)用性。这属于科(kē)技史(shǐ)上的一次重大创新，未来多个行业(yè)将极大受益(yì)于这一(yī)技(jì)术的应用和普及。未来我(wǒ)们应该(gāi)更加重视(shì)这一领域的研究(jiū)和投(tóu)资。

　　泓德(dé)臻(zhēn)远回(huí)报一季度前(qián)十大重仓股

　　坚持低估(gū)值价(jià)值投资理念的丘栋荣在一(yī)季报中也提到了对AI的看好，但他的基(jī)金持仓中也鲜少见(jiàn)到对相关板块(kuài)的布局(jú)。他(tā)表示，除复(fù)合(hé)国家安(ān)全自主可控和产(chǎn)业趋势外，今年市场高度关注的以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的大(dà)模型技术，有望(wàng)开(kāi)启(qǐ)新一轮(lún)的科技创新周期，深入和广(guǎng)泛(fàn)应用，将对(duì)IT产(chǎn)业产生更大(dà)、更(gèng)持(chí)久的需求(qiú)拉动，因此，计算机、电(diàn)子(zi)等偏(piān)成长行业的部(bù)分成长股(gǔ)是未来(lái)关注(zhù)的方向(xiàng)之一。

　　中庚(gēng)价值领航一季度前十(shí)大重仓股:

　　嘉实品质发现(xiàn)基金(jīn)经(jīng)理蔡丞丰表(biǎo)示，他注意(yì)到市(shì)场在追逐ChatGPT热点资产(chǎn)时(shí)抛弃了(le)新(xīn)能源板块的(de)非(fēi)理性行为，就如同去年三季度(dù)半(bàn)导(dǎo)体及医药板块的(de)抛售，反而(ér)造就了难得的机会。“我们这时(shí)反而(ér)应该加大对能源板块机(jī)会的挖掘。”

　　嘉实优势(shì)成长基金经理孟夏(xià)虽(suī)然也(yě)认为，AI是不亚于互联网级别的技(jì)术要素革命，或(huò)许我们(men)已经(jīng)站(zhàn)在(zài)新一轮科(kē)技(jì)浪潮(cháo)带(dài)来的(de)全球繁(fán)荣的(de)开端。作为(wèi)成长投资者，会积(jī)极学习(xí)和拥(yōng)抱，非常庆(qìng)幸有生之年能看到AGI通用(yòng)人工智能(néng)的雏形。但她同(tóng)时表示，也会努力(lì)在火热的行情面前保留一份清(qīng)醒，大胆假设、小心求(qiú)证，仔细甄别真正能够兑现(xiàn)长期业绩的投(tóu)资(zī)机会。

　　李晓星(xīng)的(de)看法也颇为谨慎(shèn)，他表示，AI产业的(de)发(fā)展不会一蹴而就，中间也必(bì)然会有曲折，包括(kuò)数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险(xiǎn)，可能造成板(bǎn)块后续(xù)波动。正因为此，他在(zài)去年三(sān)四季度布局了(le)不少人(rén)工智(zhì)能相关(guān)的标的，在一季度对TMT板块有所(suǒ)减(jiǎn)仓，现在(zài)的配置大概率少(shǎo)于市场(chǎng)平(píng)均水平。

　　“目前(qián)TMT板(bǎn)块的(de)交易占(zhàn)比已经超过了40％。当然(rán)市场(chǎng)中(zhōng)有不少声音(yīn)说这次不一样，交易占比创(chuàng)新高代表了主(zhǔ)线行(xíng)情的确立(lì)，但我们还(hái)是认为太阳底下没有新鲜事，过(guò)度(dù)的热(rè)情在某个阶(jiē)段(duàn)总会消退。”李晓星(xīng)在银华心怡一季报中(zhōng)表示。

　　“一季(jì)度的市(shì)场走势再次(cì)佐证了一个道理，即市场(chǎng)是(shì)难以预测的(de)。迄今为止，表现最好的(de)是AI相关板块，这在今年初是想象(xiàng)不(bù)到的。就好比去年初我们(men)想(xiǎng)象不到俄乌冲突，和后(hòu)来的疫情。”中泰资管基金(jīn)经理(lǐ)姜诚(chéng)也(yě)在一(yī)季报中(zhōng)表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许是科(kē)技发展进(jìn)程中最重要的事件之一，但要搞清楚(chǔ)它对投(tóu)资有哪些影响却(què)很难(nán)。利润在产业链不同环节之间将如(rú)何分配？市场当(dāng)前(qián)认为的受(shòu)益环(huán)节(jié)是否能如(rú)愿(yuàn)受益？它的“智能”水平(píng)达到了什么程度，以及渗(shèn)透(tòu)率将多快提升？都是很容易让人(rén)兴奋(fèn)、可(kě)细(xì)说起(qǐ)来又让人不明(míng)就里的(de)难(nán)题。谈资和投(tóu)资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能(néng)的发(fā)展是一个长期(qī)因素，我们还没(méi)有足够的(de)把(bǎ)握去捕(bǔ)捉(zhuō)到它(tā)带来(lái)的投资机会，但可以尽量回(huí)避它(tā)带来(lái)的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的资(zī)产，是我们(men)的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 卫校是什么学校主要干什么，临海卫校是什么学校