今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发(fā)布与基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型独立(lì)基金销售(shòu)机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司(sī)与基金(jīn)销售(shòu)机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本(běn)增效的(de)主流选择。未来(lái)，基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的(de)相关销售业务。值得(dé)注意的是(shì)，今年(nián)以来(lái)，还有(yǒu)方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基(jī)金(jīn)，以及(jí)海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再(zài)代理销售公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公司(sī)不再办理(lǐ)本公司旗下基(jī)金(jīn)的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基(jī)金(jīn)买(mǎi)入的相关(guān)业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全(quán)部份(fèn)额(é)。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则于(yú)2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机(jī)构(gòu)的合作(zuò)关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了(le)合(hé)计12家基金代销机构的(de)合作，这(zhè)其中包(bāo)括独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除(chú)合作(zuò)关(guān)系(xì)的(de)基金公司最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都(dōu)会(huì)和基金代销(xiāo)机构解除合作(zuò)关系，目(mù)前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代(dài)销机构(gòu)的选择标准也(yě)在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现(xiàn)降本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三(sān)种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体基(jī)金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二是(shì)受(shòu)到监管处罚(fá)；三(sān)是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无非(fēi)就是(shì)这些(xiē)。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益(yì)市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合(hé)作(zuò)机(jī)构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经理(lǐ)贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系(xì)。“基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基金(jīn)销(xiāo)售公(gōng)司，有(yǒu)一套完(wán)整(zhěng)的(de)基金销(xiāo)售评估办法，比(bǐ)如基(jī)金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需要对接系(xì)统，每年要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没(méi)有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有相当(dāng)一部(bù)分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售能力强的(de)机构合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是(shì)基(jī)金销售(shòu)行业(yè)所面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募(mù)基(jī)金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方机构销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争优势更为(wèi)突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金(jīn)。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的(de)独立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前(qián)共(gòng)有26家基金销售机(jī)构的代销基(jī)金数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型(xíng)基金销售机(jī)构在(zài)行业(yè)大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局(jú)挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)也是目前第一家主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不少基金汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河(hé)南安(ān)存基金、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天下(xià)基(jī)金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被吊(diào)销牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方代销机(jī)构也(yě)被(bèi)吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人(rén)士认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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