近(jìn)期(qī)交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与(yǔ)主体愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会(huì)对建设银(yín)行启(qǐ)动自律(lǜ)调(diào)查，这是两天内(nèi)第二家被要求自(zì)律(lǜ)调(diào)查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机构启动(dòng)自(zì)律调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管(guǎn)部门反馈线索，依(yī)据《银行间债券(quàn)市场自律处分规则》，交易商协(xié)会已对中国建(jiàn)设银行股份(fèn)有限公司债务融资(zī)工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年(nián)建行(xíng)承(chéng)销非金融企(qǐ)业债(zhài)务融资(zī)工具744笔(bǐ)，为411家实体企业(yè)承销发行债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地(dì)产(chǎn)企业(yè)债券融资(zī)需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿(yì)元债务融(róng)资(zī)工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会的监管力度在近期(qī)持续加大(dà)。就在(zài)5月9日，交易商协(xié)会官(guān)网发(fā)布(bù)信(xìn)息，针对中国进出(chū)口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌违规(guī)行为，以(yǐ)及中国民(mín)生(shēng)银行承销业务涉(shè)嫌违规(guī)行为(wèi)已开展(zhǎn)自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和(hé)粤(yuè)财信托共5家(jiā)机构涉(shè)及债券(quàn)业务违(wéi)规被点名。具体来(lái)说，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会通过深入调(diào)查(chá)发(fā)现，大连银行等多家(jiā)机构存在债券(quàn)代持交易等违规行为。其中(zhōng)，大(dà)连银行通过(guò)做市业(yè)务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不(bù)同的现券交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西(xī)银行和(hé)青岛银行，内控(kòng)执行不严或流于(yú)形式，未有(yǒu)效评估交易(yì)合理性(xìng)，作为(wèi)中间方以现券买卖或做市等方式(shì)参与(yǔ)债券(quàn)代(dài)持交易链(liàn)条(tiáo)，交易笔(bǐ)数(shù)和金额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商银行已被(bèi)启(qǐ)动自(zì)律调查。相(xiāng)关公告称，交易(yì)商协会在(zài)日常监测(cè)工作中发现(xiàn)，工商银行(xíng)主承(chéng)销的多期债务融资工具发行定价(jià)严重偏(piān)离市场合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理相关(guān)规定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商协(xié)会网(wǎng)站披(pī)露，近期在查处四平市(shì)城市发展投资控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行(xíng)因违规收取发行人大额(é)财(cái)务(wù)资助，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债(zhài)券市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协会(huì)进(jìn)行自(zì)律调查(chá)。一同被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富国资产(chǎn)管理（上(shàng)海(hǎi)）有限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监(jiān)管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自(zì)律调查(chá)和自律问询103次(cì)，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉(shè)及35家发(fā)行人和信(xìn)用增(zēng)进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事务(wù)所(suǒ)、2家其他类型机(jī)构和54名直接责(zé)任人。作出的(de)处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责任人(rén)被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通(tōng)报的原因包(bāo裤子72a是多大尺码 裤子72a和76a差别大吗)括低价包销多期债务融(róng)资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部(bù)分债务(wù)融资(zī)工具未(wèi)按照发(fā)行文件约定开展余额包销，个(gè)别债务融资(zī)工具挤占(zhàn)了(le)其他投资人(rén)的正常(cháng)投(tóu)标，违背了公平公正(zhèng)原则，并(bìng)影响了(le)发(fā)行利率，对市场正常秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在从事相(xiāng)关业务过程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立市场(chǎng)责(zé)任意识，严(yán)格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规(guī)展业(yè)，自觉维护银行间债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为银行间市场基石(shí)机构，承担着(zhe)提高(gāo)市(shì)场流动性、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应(yīng)切(qiè)实提升(shēng)做市交易(yì)能力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富(fù)多元(yuán)，市场竞争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政(zhèng)策监管专家周毅钦对(duì)《国际金融(róng)报》记者表(biǎo)示，可以看(kàn)到，银(yín)行间交易商(shāng)协会将继续(xù)贯彻落(luò)实监管从严要求，以严(yán)格自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债券(quàn)承(chéng)销机构作(zuò)为债券市场(chǎng)的“看(kàn)门(裤子72a是多大尺码 裤子72a和76a差别大吗mén)人”，对于(yú)商业银行特别是国有大行来(lái)说(shuō)，也需要肩(jiān)负起相应的(de)公序责任，切(qiè)实维(wéi)护好(hǎo)行业(yè)的(de)良性竞争生态。

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