今年以(yǐ)来基金代销机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家(jiā)基金公司(sī)发布与基金代销机构解约(yuē)的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作(zuò)。而从机(jī)构类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善(shàn)或违(wéi)规(guī)，已(yǐ)有多(duō)家基金销售机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士(shì)认(rèn)为，基金(jīn)公司与基金销售机(jī)构之(zhī)间的合作本(běn)就是双(shuāng)向选择(zé)，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的相(xiāng)关销售业(yè)务。值得注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海(hǎi)富通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公(gōng)司协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构将不(bù)再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本公司旗(qí)下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业(yè)务，直(zhí)至所有客户(hù)赎回全部(bù)份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的(de)合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的(de)合作；3月，有8家基(jī)金公司(sī)终止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计6家独(dú)立(lì)基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则(zé)已有9家基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布终(zhōng)止了合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除合作关系(xì)的基金公司最(zuì)多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解(jiě)除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基金代销(xiāo)机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分别(bié)解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述被(bèi)解(jiě)约的基金销售机构多(duō)为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基(jī)金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实(shí)现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一(yī)是基(jī)金销(xiāo)量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基(jī)金销售(shòu)贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三(sān)是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮，理由(yóu)无非就是(shì)这些。”但该(gāi)内部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权(quán)益市场低(dī)迷(mí)，基金(jīn)销售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构的(de)合作，通常是基(jī)金(jīn)代销机构销售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监(jiān)管的(de)处罚(fá)，就会(huì)很(hěn)果(guǒ)断地(dì)解除合作关(guān)系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力(lì)，基金(jīn)公司会依(yī)据自(zì)身(shēn)的(de)发(fā)展状况有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责(zé)人透露，其所在公(gōng)司选择基(jī)金销售公(gōng)司，有一套(tào)完整的基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是考核(hé)的要素，其中，要(yào)求其(qí)公(gōng)募(mù)基(jī)金销售保(bǎo)有规(guī)模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系统维护(hù)成(chéng)本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年的保有量也(yě)没(méi)有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了(le)成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，基(jī)金(jīn)公司希望(wàng)能(néng)有销(xiāo)售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基(jī)金(jīn)公司(sī)的投(tóu)研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研(yán)究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银(yín)行在渠(qú)道方面(miàn)基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的服务，第三(sān)方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业(yè)部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产品(pǐn)服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道(dào)和头部互(hù)联网公司(sī)，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依(yī)然是基(jī)金销售行(xíng)业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的(de)公募(mù)基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立(lì)基金销售渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还(hái)有6家(jiā)目(mù)前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不(bù)少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会(huì)网站显(xiǎn)示(shì)，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募(mù)证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许可证的(de)申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资基金销售机构(gòu)监督(dū)管(guǎn)理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销售服务有限(xiàn)公司公募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售(shòu)也是目前第一(yī)家(jiā)主动注销基金销售牌照的(de)保险代(dài)理公司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基金代销机构(gòu)由(yóu)于经营困难等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基(jī)金等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为(wèi)，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金代(dài)销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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