大家好(hǎo)，简(jiǎn)单看一个基(jī)金经(jīng)理，把新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富(fù)通(tōng)吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金经理(lǐ)，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越超老(lǎo)师。

　　从其(qí)管理的(de)海富通股(gǔ)票混合来(lái)看(kàn)，截至去(qù)年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了(le)今年一(yī)季度末，已经(jīng)基本(běn)清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其他三只产品也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季(jì)报称，在一季(jì)度的操(cāo)作中(zhōng)，本基金总体把握住了市(shì)场的节奏变化和结构转换，降(jiàng)低了新能 源(yuán)板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调整取得了明显的超额(é)收益(yì)。

　　另外，他称(chēng)，中(zhōng)国特色估值(zhí)体(tǐ)系所(suǒ)代表的传统实(shí)体行业正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗能(néng)成为市场(chǎng)最有(yǒu)持续性的(de)一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示(shì)，海(hǎi)富通股票混合今年(nián)以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以(yǐ)来均取得(dé)正收益。

　　至(zhì)于Ai板(bǎn)块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题(tí)板块在(zài)短(duǎn)期高度依(yī)赖交易(yì)，阶(jiē)段性(xìng)失去靠(kào)配置获取超额(é)回报的(de)特征(zhēng)。TMT板块成交(jiāo)占全市场(chǎng)比重超40％的(de)天数(shù)已(yǐ)累计(jì)达到22天，上一次出(chū)现(xiàn)持(chí)续成交占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个交易日，在此期间(jiān)新(xīn)能源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高(gāo)累计回(huí)报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传媒(méi)ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次(cì)单日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的(de)行情，最大单(dān)日涨幅分别(bié)达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关(guān)主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时(shí)间TMT板块(kuài)累计成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动(dòng)”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动(dòng)后往往会有一(yī)波明显(xiǎn)的(de)调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢(féng)低加(jiā)仓是(shì)最佳策略，微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗因为往往后续盛夏攻势大概率创新(xīn)高(gāo)。如果今年在(zài)业绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大产业趋势(shì)以(yǐ)政府支(zhī)持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩(jì)的改善逐渐被市场所确(què)定(dìng)，则(zé)TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板(bǎn)块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段(duàn)性(xìng)顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等(děng)高位板(bǎn)块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性(xìng)顶部(bù)亦(yì)或基本形成。本次大幅调整主要(yào)还是因为在AI相关(guān)板块市场(chǎng)情绪处于(yú)极值的情况下，叠加上述基本面风(fēng)险因素逐步发酵，市(shì)场(chǎng)内生调整需求出现集中(zhōng)释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

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