今年以来，美股(gǔ)科技板块持续(xù)上涨，多(duō)只美(měi)股科技主题QDII产(chǎn)品(pǐn)收(shōu)益颇丰。数据显示，截(jié)至5月26日，美股科(kē)技(jì)主题QDII年内收益(yì)已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士表(biǎo)示，今年美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为(wèi)代表的人工(gōng)智能领域(yù)的大发展。当前，全球产业界和资本市场都在积极(jí)拥抱这(zhè)新一轮的数(shù)字产业化变革浪潮，而(ér)美股科(kē)技股(gǔ)汇集了全球(qiú)最头部的AI产业链(liàn)公司(sī)，因(yīn)此看(kàn)好该板块长期投资(zī)价值。

　　美股科技主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益(yì)霸(bà)榜前20名(míng)，而(ér)拉长看QDII产(chǎn)品年内收益前35只产品(pǐn)中，仅(jǐn)有(yǒu)一只中韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位(wèi)和第35位(wèi)，其余悉数为美(měi)股科技(jì)主题产品。

　　具(jù)体(tǐ)来看，广发全球(qiú)精选人(rén)民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重(zhòng)仓持股情况(kuàng)来看该(gāi)产品主(zhǔ)投(tóu)美(měi)股(gǔ)科技(jì)股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息技术行业，前三大重仓持股(gǔ)股票分(fēn)别为微软、英伟达(dá)和超(chāo)威半导体，其(qí)中微软(ruǎn)持(chí)仓数量相较于上期大(dà)幅增长78.18％。华夏(xià)全(quán)球科(kē)技(jì)先锋以30.52％的收(shōu)益紧随其(qí)后(hòu)，一季(jì)度该产(chǎn)品(pǐn)重仓持(chí)股了英(yīng)伟达(dá)、苹果、超威半导(dǎo)体、微软、脸(liǎn)书等多只美股科技股(gǔ)。

　　此外，广(guǎng)发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易方达标普信息科技(jì)A人民币(bì)、博(bó)时纳(nà)斯达(dá)克100美元现汇(huì)等逾20只产品年内回报均超20％，这些(xiē)产(chǎn)品一部分前十(shí)大重仓(cāng)股中占比较高(gāo)的(de)多是美股(gǔ)科技股，另(lìng)一部分所跟踪的指数主要权重股为(wèi)美股科技(jì)股。

　　对此，广发(fā)纳斯达克100ETF基金经理刘杰表(biǎo)示，今年美股科(kē)技反弹明(míng)显，尤其(qí)是纳指ETF表现较好(hǎo)，也许更多受益于人工智能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他大型(xíng)语(yǔ)言模型引发(fā)的人(rén)工智能(néng)热潮推动(dòng)了美股大涨，AI概念今年以(yǐ)来创造了1.4万亿(yì)美元的市值(zhí)，相比(bǐ)去年年末增加约(yuē)45％。”刘杰指出(chū)，以(yǐ)纳(nà)斯(sī)达克100指数前20大权(quán)重(zhòng)股(gǔ)为例，可(kě)以看到(dào)有很多和(hé)AI概念相关的软硬件(jiàn)公司，今年全球(qiú)AI应用热潮也都(dōu)是(shì)由这些公司掀(xiān)起(qǐ)和推(tuī)动的，这类人工智能(néng)股贡献了(le)纳(nà)斯(sī)达克100指(zhǐ)数约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕(rào)人工智能的(de)全球投资热浪全面席卷美(měi)股市场，引发(fā)了科技(jì)股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季度营收超(chāo)预期表(biǎo)现，当日(rì)大涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅(fú)达(dá)到了近160％，可以上海为什么被称为魔都？传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个说今年AI概念的火热，持(chí)续(xù)推动了中美市场(chǎng)相(xiāng)关(guān)板块的持续上涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时基(jī)金指数(shù)与量化投资部基(jī)金(jīn)经理万琼也认为(wèi)，多只(zhǐ)美股科技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收益亮眼，主要还是受益于今(jīn)年最热的主(zhǔ)题(tí)ChatGPT，“科技引领发展，像纳(nà)斯达克100指数今年(nián)以来的涨幅都接近28％了(le)，这个指(zhǐ)数基本囊括了美(měi)股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看(kàn)好长期(qī)投(tóu)资价(jià)值

　　尽管(guǎn)年(nián)内美国科技股(gǔ)整(zhěng)体呈(chéng)持续(xù)上涨趋势，但走势也(yě)略有(yǒu)震荡，如本(běn)周(zhōu)5月23日美(měi)国三大股指全(quán)线收(shōu)跌，苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟达(dá)等多只大型科技(jì)股普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹果等科技股股价也开始回(huí)调，其中英(yīng)伟达大(dà)幅涨超24％，到了5月(yuè)26日则又涨了2.54％，公司股价也(yě)创下历史新高。

　　对于美股科(kē)技股震荡上涨的走势，广发基金刘杰表示，近期美(měi)国科技板块同时(shí)受到有利因素以及不利因素影响，其中，美股近期正经(jīng)历着债务上限谈判和美联(lián)储加息(xī)政策博(bó)弈(yì)带来的不(bù)确定担忧(yōu)，市场担(dān)心重演2011年美国违约危机，当时时任美国(guó)总统奥巴马(mǎ)和众议院共(gòng)和党人在最后(hòu)一刻通(tōng)过提高债务(wù)上限和削减赤(chì)字的(de)法案(àn)，勉(miǎn)强避免了一场(chǎng)灾(zāi)难，但由(yóu)此产生的紧张局势(shì)引发全球(qiú)资本(běn)市场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴于美国作为全(quán)球(qiú)第一大经济(jì)体的偿债(zhài)能力，投资人多半认为美(měi)债几近(jìn)零风险(xiǎn)。此(cǐ)外，美联(lián)储对于(yú)未(wèi)来(lái)暂停加(jiā)息(xī)以(yǐ)及可(kě)能(néng)的降息均存在分歧(qí)，对美股短期走势也产生了一定影响。

　　总(zǒng)体上而言，刘杰认为，AI概念以及算力应用对相关软硬件科技公(gōng)司(sī)营(yíng)收(shōu)的提振，以及未来(lái)应用全(quán)面支撑着(zhe)科(kē)技公(gōng)司发展，都是积极的。当前众多云(yún)公司竞相部署AI芯片，个人(rén)电脑（PC）的(de)图形处理单(dān)元（GPU）终(zhōng)端需求一二季度“稳固”，科技板块的业绩增长正来自(zì)数据中心等相关应用(yòng)，而随着AI概(gài)念的不断(duàn)升级迭(dié)代，未来支撑力(lì)度(dù)或将(jiāng)持(chí)续。

　　国泰(tài)基金表示(shì)，美股(gǔ)科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五(wǔ)大科技龙头为例，一季(jì)度(dù)净利润(rùn)均(jūn)出现不(bù)同(tón上海为什么被称为魔都？上海为什么被称为魔都？传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个g)程度的下滑，除微软外(wài)其余四家巨头业绩均(jūn)低于预期(qī)。来(lái)自于宏观经济的逆风(fēng)、美元走(zǒu)强等问(wèn)题是(shì)科技(jì)股业绩(jì)承压的主要因素(sù)。这些公司(sī)普遍意识到当前宏观压力，积极通过削减开(kāi)支、降本(běn)增效的方(fāng)式提(tí)升盈(yíng)利能(néng)力(lì)。

　　“不过科技(jì)创新仍(réng)是(shì)抵御周期(qī)的最强劲武器。”国泰(tài)基金(jīn)举例，自微软收购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅速成为新一轮(lún)数(shù)字(zì)产业(yè)化变革浪潮，所涉(shè)及的(de)产业链也迅速(sù)成为全球资本(běn)瞩(zhǔ)目(mù)的焦点，相关公司股价均实(shí)现(xiàn)大幅(fú)上涨。“我(wǒ)们有(yǒu)理由(yóu)相信科技企业巨头们已通过持之以恒的研究创新，逐(zhú)渐具备从量变到质变的(de)厚积薄发能力，从而有望(wàng)在中长期持续推(tuī)动(dòng)自身不(bù)断成长进化。”

　　国泰基金(jīn)认为，目前美股科技股汇集了全球最(zuì)头部的AI产业链(liàn)公司，包括微软、谷歌、英伟达等(děng)，未来几(jǐ)个季度AI技术和(hé)产品(pǐn)的推(tuī)广能(néng)否为这些(xiē)公司打开(kāi)新的增(zēng)长曲(qū)线，并带动估值的(de)提升，值得重点关注。

　　博时(shí)基金万琼(qióng)表示，科技(jì)板块代表(biǎo)人类未来发展的方向，看好这个板块长期增(zēng)长。同时，美国科技公(gōng)司(sī)又是引领全(quán)球科技的发展，美股科(kē)技板块还是(shì)具有(yǒu)很(hěn)好的长期(qī)投资价值。投资(zī)者可(kě)以考虑长(zhǎng)期(qī)的配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也有需要注意的风险，包括货币政策的(de)走向(xiàng)、银行(xíng)危机(jī)的后续等(děng)。投资(zī)者应根据自身(shēn)的风险偏好(hǎo)，尽可(kě)能(néng)的做多资(zī)产的配(pèi)置。坚持长期投(tóu)资、定期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界上(shàng)最大的金融市场，纳(nà)指(zhǐ)与A股各(gè)类市场相(xiāng)关性低，从分散投(tóu)资的角度来看(kàn)，能(néng)够发挥资产配置(zhì)的作用；同时，大部分投(tóu)资者看好美股科技(jì)股(gǔ)、生物制(zhì)药公司，相比标普(pǔ)500而言(yán)，纳指100此类代表性更好，更(gèng)符合美(měi)股的特征，历史(shǐ)收(shōu)益率也更好(hǎo)。“鉴于市场风险和(hé)投资机(jī)会，建议投资者结合(hé)自身风(fēng)险承受能(néng)力，可以考虑(lǜ)定投的方式参与，或许是一种(zhǒng)体验更好的方(fāng)式(shì)。”

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