民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思口(kǒu)企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能(néng)够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯(chún)的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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