券(quàn)商(shāng)研报近期指出，AI领域对算力的需(xū)求不(bù)断提(tí)高，推动(dòng)了以(yǐ)Chiplet为代表(biǎo)的先进封装(zhuāng)技术(shù)的快速发展(zhǎn)，提升高性能导(dǎo)热材(cái)料需(xū)求来满(mǎn)足散热需求；下游终端(duān)应用领域的(de)发展也带动了导热(rè)材料的需求增加。

　　导热材料(liào)分(fēn)类繁多，不同的导热材料有不同的特点(diǎn)和应(yīng)用场景。目前(qián)广(guǎng)泛应(yīng)用(yòng)的导热材(cái)料有合成石(shí)墨材料、均(jūn)热板(bǎn)（VC）、导(dǎo)热填隙材料、导热(rè)凝胶、导热硅脂、相变材料等。其中合(hé)成石(shí)墨类主要是用于均(jūn)热；导热(rè)填隙材料、导热凝(níng)胶、导热硅脂和相变材料主要(yào)用作(zuò)提升(shēng)导(dǎo)热能(néng)力；VC可以同(tóng)时起到均热和导热(rè)作用。

　　中(zhōng)信证(zhèng)券王(wáng)喆等(děng)人在4月26日发布的研报中表示，算力需求提升，导热材料需求(qiú)有望放量。最先进的NLP模(mó)型中(zhōng)参数的数量呈指(zhǐ)数(shù)级(jí)增长，AI大模型的(de)持续推(tuī)出带动算力需求放量。面对算力(lì)缺口，Chiplet或成(chéng)AI芯(xīn)片(piàn)“破(pò)局”之路。Chiplet技(jì)术(shù)是(shì)提升芯片集(jí)成度的(de)全新方法，尽可能(néng)多在(zài)物理(lǐ)距离短的范(fàn)围内堆叠大量芯片，以使得(dé)芯片间的信息(xī)传(chuán)输速度足够快。随着更(gèng)多芯片的堆叠(dié)，不(bù)断提高封装密度已经成为一(yī)种趋势(shì)。同时，芯片和封(fēng)装模组的(de)热(rè)通量也不断増大，显著提高(gāo)导热材(cái)料需求(qiú)。

　　数据中心的算力需(xū)求与日俱增，导(dǎo)热材料需求会提(tí)升。根据(jù)中国(guó)信通院发布(bù)的《中(zhōng)国数据中心(xīn)能耗现状白皮书》，2021年，散(sàn)热的能耗占数据中心(xīn)总(zǒng)能耗的(de)43%，提高(gāo)散热(rè)能力最为紧迫。随着AI带动(dòng)数据中(zhōng)心产业进一步(bù)发展，数据中心单机柜功率(lǜ)将越来越(yuè)大(dà)，叠加数据中心机架数(shù)的增(zēng)多，驱动导(dǎo)热材(cái)料需求(qiú)有望快速增长(zhǎng)。

　　分析师表(biǎo)示(shì)，5G通信基(jī)站相比于4G基站功耗更大，对于热管理的要(yào)求更高(gāo)。未来5G全球建(jiàn)设(shè)会为(wèi)导热材料带(dài)来新增量。此外，消费电子在实(shí)现(xiàn)智能化的(de)同时逐步向轻薄化、高性(xìng)能(néng)和多功能方向发(fā)展(zhǎn)。另(lìng)外(wài)，新能源车(chē)产销(xiāo)量(liàng)不断(duàn)提(tí)升，带动导(dǎo)热材料需求。

　　东方证券(quàn)表示，随着5G商(shāng)用(yòng)化基(jī)本普及(jí)，导(dǎo)热(rè)材料使用领(lǐng)域更加多元，在新能源汽车、动(dòng)力电池、数据中心等(děng)领域运用比例逐(zhú)步增加(jiā)，2019-2022年，5G商用化带动我国导热材(cái)料市(shì)场规模年均复合增长(zhǎng)高达28%，并有(yǒu)望于24年达(dá)到186亿元。此外，胶粘(zhān)剂(jì)、电磁(cí)屏蔽材料(liào)、OCA光学胶等各类功能材料市场(chǎng)规模均在下游强劲需求下呈(chéng)稳步(bù)上升之势(shì)。

　　导热(rè)材料产业链主要分为原材料、电磁屏(píng)蔽材料、导热(rè)器件、下游终端(duān)用(yòng)户四个领(lǐng)域。具(jù)体来看，上(shàng)游所(suǒ)涉(shè)及的(de)原(yuán)材料主要集中(zhōng)在高分子树脂、硅(guī)胶(jiāo)块、金属材料及布料等。下游方面，导热材(cái)料(liào)通常需(xū)要与(yǔ)一些器件结合(hé)，二(èr)次(cì)开(kāi)发形成(chéng)导热器件并最(zuì)终应(yīng)用于(yú)消(xiāo)费电池、通(tōng)信(xìn)基站、动力电池等领域(yù)。分析人士(shì)指出，由于导热材料(liào)在终(zhōng)端的中的成本占比并不高，但其扮演的角色非常重(zhòng)要，因而供应商(shāng)业绩稳定性好、获利能(néng)力稳(wěn)定。

　　细分来看，在石(shí)墨领域有布局(jú)的(de)上市(shì)公司为中(zhōng)石科(kē)技、苏州(zhōu)天脉；TIM厂商有苏州天(tiān)脉、德(dé)邦科技、飞荣达。电磁屏蔽材料有布局的糯糯是什么意思，糯糯的说一句什么意思上市公司(sī)为长(zhǎng)盈精密、飞荣达、中石科技；导热器(qì)件有布局的上市(shì)公司为(wèi)领益智造、飞荣达。

　　糯糯是什么意思，糯糯的说一句什么意思g>在导热材料(liào)领域有新增(zēng)项目的上市公司为德(dé)邦科(kē)技、天赐材料、回(huí)天新(xīn)材、联瑞新材、中(zhōng)石科技、碳(tàn)元科(kē)技。

　　王喆表(biǎo)示，AI算力赋能叠加下游(yóu)终端(duān)应(yīng)用(yòng)升级(jí)，预计2030年全球导(dǎo)热材料市场(chǎng)空间将达到 361亿元, 建议关注两条(tiáo)投资主(zhǔ)线：1）先进散热材料主赛(sài)道(dào)领域，建议关注具有技术(shù)和先发优势的公司德邦科(kē)技、中石科技、苏(sū)州(zhōu)天脉、富烯(xī)科(kē)技等(děng)。2）目(mù)前散热材料核心材仍然大量依靠进口，建议关注(zhù)突破核(hé)心技(jì)术，实现本土替代的联瑞新材和瑞(ruì)华泰等(děng)。

　　值得注意的(de)是(shì)，业内人士表示，我国外导热(rè)材料(liào)发(fā)展较晚，石墨膜(mó)和(hé)TIM材料的核(hé)心原材料我国技(jì)术欠(qiàn)缺，核心原材(cái)料绝大部分得(dé)依靠进口。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 糯糯是什么意思，糯糯的说一句什么意思