今(jīn)年(nián)以来(lái)基金(jīn)代销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金公(gōng)司发(fā)布与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由(yóu)于(yú)经(jīng)营不善或(huò)违规，已(yǐ)有(yǒu)多(duō)家基金销售机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构之(zhī)间(jiān)的合(hé)作本就(jiù)是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月1日，西部利得(dé)基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意(yì)的(de)是，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正富(fù)邦基(jī)金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代(dài)理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公(gōng)司(sī)不再办理本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认购、申(shēn)购(gòu)等(děng)基(jī)金买入(rù)的相关业(yè)务(wù)，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全部份(fèn)额。而(ér)在今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也(yě)终止了(le)与民商基(jī)金的基金销售合作(zuò)，上银(yín)基金则(zé)于2月终止与该(gāi)机(jī)构的合作关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增(zēng)与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作(zuò)，这其中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除(chú)合(hé)作关系的基金公司最多(duō)，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基(jī)金公(gōng)司(sī)中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和(hé)基金(jīn)代(dài)销机构解除合作关系，目前已累(lèi)计(jì)解约11家，海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的(de)基金销售(shòu)机构多(duō)为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着代销机构数(shù)量增多及监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机构，也(yě)是(shì)实现降本(běn)增(zēng)效的一大(dà)举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非就是这(zhè)些。”但该(gāi)内(nèi)部(bù)人员也坦言，今(jīn)年以来权益(yì)市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困难也(yě)加速(sù)了对(duì)尾部销售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合(hé)作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监(jiān)管(guǎn)的(de)处(chù)罚(fá)，就会(huì)很果断地解除(chú)合作关系(xì)。“基金(jīn)公司(sī)与基(jī)金代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择(zé)的与(yǔ)基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构成立时(shí)间、综合能力(lì)，以及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等都(dōu)是考核的要素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基金销售(shòu)保有规模排(pái)名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需(xū)要(yào)对接系(xì)统，每年(nián)要(yào)付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司(sī)一年的保有量也(yě)没有多(duō)少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便是前100名，也(yě)有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能(néng)力(lì)强的机构(gòu)合作，头(tóu)部代销机构也会(huì)对基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研究人(rén)士(shì)称，目前(qián)基金代销的机构(gòu)主(zhǔ)要(yào)分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基(jī)础较强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的(de)服务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台流(liú)量形成显著(zhù)护(hù)城河(hé18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗)，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在(zài)银行(xíng)渠(qú)道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基(jī)金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募(mù)基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互(hù)联网流(liú)量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为(wèi)突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)，其(qí)非货币(bì)市场公(gōng)募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，目前(qián)共(gòng)有26家基金销售机构的代(dài)销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也(yě)有111家基金销售(shòu)机构代销数(shù)量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗(lì)基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中(zhōng)，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中(zhōng)小型基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构在(zài)行业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委员会(huì)提交了注销公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售服(fú)务有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富(fù)基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基金(jīn)等第(dì)三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严(yán)监管态势(shì)下，未来(lái)基金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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