民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)，我们得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

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　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一路”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

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　　调(diào)研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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