近(jìn)期(qī)交易商(shāng)协会(huì)的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建(jiàn)设(shè)银行(xíng)启动自律调查，这是两(liǎng)天内第二家(jiā)被要求自律调查的大行。今年(nián)以(yǐ)来，交易商协会已对多(duō)家金融机构启动自律(lǜ)调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构(gòu)接连被(bèi)通报

　　5月11日(rì)，中国银行间(jiān)市场交易商(shāng)协会（下称“交易商协会(huì)”）网站显示(shì)，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债(zhài)券市场自律处分规则》，交易(yì)商(shāng)协(xié)会已对中国建(jiàn)设银行股份有(yǒu)限(xiàn)公司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规(guī)行为(wèi)开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调(diào)查。

　　根(gēn)据建行(xíng)2022年年(nián)报，去年(nián)建行承(chéng)销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持(chí)优质头部房地产(chǎn)企业债券融资(zī)需求，承销房(fáng)地(dì)产企业(yè)323手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越.35亿元债务(wù)融资工具(jù)，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的(de)监管(guǎn)力度在近期(qī)持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信(xìn)息(xī)，针对中国进出口银(yín)行金融债券发(fā)行涉嫌违规(guī)行为，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开展自(zì)律(lǜ)调查。

　　而在5月8日(rì)，大连(lián)银行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西(xī)银行、青岛银行(xíng)和粤财(cái)信(xìn)托(tuō)共5家机构涉及债券(quàn)业务违规被点名。具体(tǐ)来(lái)说，交易商协(xié)会通过深入调查(chá)发现，大连银(yín)行等(děng)多家机构存在债券代持交易等违(wéi)规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相(xiāng)反、清算速度不(bù)同的(de)现券(quàn)手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越交易，代(dài)持利率债活跃券(quàn)，且(qiě)规(guī)模(mó)较大；郑州银(yín)行、江西银行和(hé)青(qīng)岛银行(xíng)，内控执行不严或流于形式(shì)，未有(yǒu)效评估交易(yì)合理性(xìng)，作为中间方以现券买(mǎi)卖或(huò)做市等方式参与债(zhài)券(quàn)代(dài)持交易链条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易(yì)商协会在日常监测工(gōng)作中发现，工商银行主承销的(de)多(duō)期债务融资工(gōng)具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管理(lǐ)相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露，近期在查处四平市城市发展(zhǎn)投(tóu)资控股有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)案件(jiàn)时，发现吉林(lín)银(yín)行、吉林(lín)亿联(lián)银行因违(wéi)规收取发行人大额财务资(zī)助(zhù)，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管(guǎn)理规则，被交易(yì)商协会进行自律调查。一同被开展自(zì)律调查的还(hái)有光大证券、富国资(zī)产管理（上(shàng)海）有限公司(sī)两家金(jīn)融机构(gòu)。

　　交易(yì)商协会(huì)监管(guǎn)处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商协会(huì)通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规(guī)案(àn)件立案调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作(zuò)出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及(jí)35家(jiā)发行人和信用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家(jiā)律师事(shì)务所、2家其他类型机(jī)构和54名(míng)直接(jiē)责任人。作出(chū)的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一(yī)定期限业务，12位责(zé)任人被(bèi)认定不适当(dāng)人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因包括低(dī)价包销多期债务融资工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工(gōng)具未按照发行文件约(yuē)定开展(zhǎn)余额包销，个别债务融资(zī)工具挤占了其他投资人的正常投(tóu)标，违背(bèi)了公平(píng)公正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常秩序(xù)造(zào)成(chéng)了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市场参与机构在从(cóng)事相关(guān)业务(wù)过程(chéng)中，务(wù)必牢固树立市(shì)场责任意识，严格(gé)遵守(shǒu)相关(guān)监(jiān)管规定和自(zì)律规(guī)则要求，合规展业，自(zì)觉维护银行间债券(quàn)市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银(yín)行间市(shì)场基石(shí)机构，承担着提高市场流动性、促进价格发(fā)现的重要作用，应切实提升做市交易能力(lì)，加(jiā)强内部控制和(hé)风险管(guǎn)理，确保合(hé)规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力(lì)度(dù)明(míng)显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　资深金融政策(cè)监管(guǎn)专家周毅(yì)钦对《国际金融(róng)报(bào)》记者表(biǎo)示(shì)，可以(yǐ)看(kàn)到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从(cóng)严要求，以(yǐ)严(yán)格自(zì)律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信(xìn)号，引导(dǎ手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越o)市(shì)场(chǎng)各类主体(tǐ)归(guī)位尽责，维护市场良好(hǎo)秩序(xù)。债券承销机构作为(wèi)债券(quàn)市场的“看门(mén)人”，对于(yú)商业银(yín)行特别是国有大行来说，也需要肩负起(qǐ)相应(yīng)的公序责任，切实维护好行业的(de)良性竞争生(shēng)态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越