中国金融行业加(jiā)速对外开放，外(wài)资券商(shāng)们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商(shāng)2022年(nián)的“成绩单”陆(lù)续公布：9家外资控(kòng)股券商(shāng)中，仅有4家在(zài)2022年取得盈利，另外(wài)5家均出现亏(kuī)损。

　　其(qí)中，在(zài)2019年获批(pī)成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年净利润达(dá)到2.63亿元，领先各(gè)家(jiā)“洋券商”。相比之下(xià)，与(yǔ)摩根大(dà)通证(zhèng)券同期(qī)获(huò)批的野村东方(fāng)国际证券2022年亏损达(dá)到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际金融(róng)巨头均在国内(nèi)拥有外资(zī)控(kòng)股券商牌(pái)照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外(wài)资控股券(quàn)商面(miàn)临的“一(yī)参一控”问题如何(hé)解(jiě)决，仍(réng)是业(yè)内(nèi)关注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热词。而(ér)透(tòu)视各家(jiā)外资券商在2022年的“打法”来看，依托于各自股东资源禀(bǐng)赋、深入财富管理成为(wèi)其(qí)在中国(guó)展业的首要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资(zī)控股券商半数亏损

　　对于国内(nèi)各家证券公司来说，除(chú)了面临行(xíng)业“二八分(fēn)化(huà)”的(de)激烈态(tài)势(shì)，来(lái)自“洋券商”们的(de)市(shì)场(chǎng)竞争也同样带来(lái)压力。

　　日前(qián)，中证协公(gōng)布(bù)各家券(quàn)商2022年年报/财务(wù)数(shù)据，9家外资控股(gǔ)券商(shāng)纷(fēn)纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商(shāng)小年”，受制(zhì)于市(shì)场(chǎng)行情、成立时间、牌照资质等问题，9家(jiā)共(gòng)有5家出(chū)现亏(kuī)损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村(cūn)东方国际(jì)证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇(huì)丰前海(hǎi)证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞(ruì)信证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元(yuán)，同比下(xià)降41.91％；实现净亏(kuī)损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村东方(fāng)国际证券则延续自成立(lì)以(yǐ)来的亏(kuī)损状态(tài)：2022年实现营业收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上年同期的(de)8491万元亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年(nián)因获(huò)得外资股(gǔ)东增持而成(chéng)为外资控(kòng)股(gǔ)券商的汇丰前海证券，业绩较上年出(chū)现明显进步(bù)，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营业收入(rù)5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因净(jìng)亏(kuī)润5223.54万元，上年(nián)同期(qī)为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和证券(quàn)和星展证券均(jūn)于2020年获得证(zhèng)监会批文，分(fēn)别于2020年底、2021年(nián)初完成(chéng)工商登(dēng)记(jì)，正(zhèng)式展业时间不(bù)长。星展证券2022年实(shí)现营业(yè)收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年(nián)同(tóng)期(qī)有所收(shōu)窄。大和证券(quàn)2022年(nián)实现营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元(yuán)，亏幅进一(yī)步(bù)扩大。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受市场影响，证(zhèng)券行业营(yíng)业(yè)收入普(pǔ)遍下降，外资控股券商也难以幸免(miǎn)。且新公司建设成(chéng)本、业务(wù)费(fèi)用、员工薪酬等支出过高(gāo)，在展业初期容(róng)易导(dǎo)致亏(kuī)损的(de)产(chǎn)生。

　　与(yǔ)国(guó)内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务(wù)影响(xiǎng)有限，因此影响2021年业绩(jì)的主要还(hái)是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年(nián)报(bào)中表(biǎo)示，其当年投行业务(wù)手续费及佣金净收(shōu)入为(wèi)6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营(yíng)业支出(chū)则有增无减，业务及管理费(fèi)从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当(dāng)然，也(yě)有“外来的和尚”念(niàn)好了中国市场这(zhè)本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外资控股券商实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万(wàn)元）和摩根士丹利(lì)证(zhèng)券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券(quàn)和(hé)瑞氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因银证券(quàn)均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年实现营业(yè)收入8.84亿元，同比增长39.44％；实(shí)现净利(lì)润2.63亿元，同比增(zēng)长264.94％，这(zhè)一(yī)业绩水(shuǐ)平在2022年(nián)的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看(kàn)，截(jié)至2022年(nián)底，摩(mó)根大通证券(quàn)共(gòng)有员工210人，数(shù)量在行(xíng)业内排名下游(yóu)，但(dàn)其业(yè)绩已跻身行业中游水平(píng)，而这只是(shì)摩(mó)根大通证券(quàn)展业的(de)第三个完(wán)整(zhěng)会计年度。

　　公开信息(xī)显示(shì)，摩根大通(tōng)证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批复，成(chéng)立合资证券(quàn)公司。彼时由(yóu)摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海迈兰德(dé)等5家内(nèi)资股东(dōng)持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股东所持股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发，实(shí)现手续费净(jìng)收入5.56亿(yì)元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示(shì)，其证券经纪业务(wù)团队成(chéng)立已逾三年，2022年业务开展和运(yùn)作取得进一步(bù)进展，新客户开发稳步推进。摩(mó)根(gēn)大通证券充(chōng)分(fēn)利(lì)用全球化的(de)平台优势，整合集团资源，持(chí)续关注并开拓(tuò)传统QFII投资者以及新取(qǔ)得(dé)QFII牌(pái)照的(de)合格(gé)境(jìng)外机(jī)构(gòu)投资(zī)者，目标客(kè)群(qún)机构投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一控(kòng)”下(xià)或将(jiāng)取舍

　　除摩根大(dà)通证券外(wài)，瑞银证券在2022年也取得(dé)了(le)较好的(de)业绩表(biǎo)现：当期实(shí)现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净(jìng)利润(rùn)2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国时间最早的一批合资券(quàn)商之(zhī)一，早在2007年(nián)就(jiù)已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两(liǎng)家内资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持(chí)股比例(lì)提(tí)升至67％。截至2022年(nián)年(nián)底，瑞(ruì)银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财(cái)务报表显(xiǎn)示，瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)2022年(nián)投行(xíng)业务进步明显，当期(qī)实现手续(xù)费净(jìng)收入1.95亿(yì)元，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券表示(shì)，其在2022年完成了创(chuàng)业板注(zhù)册制改革(gé)后(hòu)的IPO保(bǎo)荐项目，积极筹(chóu)备并(bìng)参与了沪深交易(yì)氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因所互联互通全球存托凭证业务等(děng)。

　　值得关注的(de)是(shì)，今年3月，百年(nián)大行瑞(ruì)士信贷被竞争对手瑞银收(shōu)购。瑞信(xìn)集团和瑞(ruì)银集团股(gǔ)份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成(chéng)合并(bìng)协议(yì)，瑞士联邦财(cái)政部、瑞(ruì)士(shì)国(guó)家(jiā)银行（SNB）和瑞士(shì)金(jīn)融(róng)市场监(jiān)督管理局（FINMA）介(jiè)入了(le)此项交易(yì)。

　　上(shàng)月瑞银发(fā)布(bù)一季报时(shí)表(biǎo)示(shì)，对瑞信的收购交易预计在6月底前完成(chéng)。不言而(ér)喻的是，集团层面的合并对两家外(wài)资控股(gǔ)券商在中(zhōng)国展业(yè)情况，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基于(yú)此，审计所普华永道对瑞信证券出具了带强调事项段的无(wú)保(bǎo)留意(yì)见(jiàn)审计(jì)报告：2023年3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞银集团股(gǔ)份公司之间达成协议和合并计划，截止报告日，上述协议(yì)和合并计划(huà)的完成日尚不(bù)明确(què)。瑞信证(zhèng)券作为瑞信(xìn)集团股份有限公司下属控股子公(gōng)司，未来的运营和财务业绩受到上述合并可能产生的影响(xiǎng)亦不明(míng)确，该事项表明存在(zài)可能(néng)导致对公(gōng)司持续经(jīng)营能力产生重大疑虑的重大不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前(qián)身为成(chéng)立于2008年(nián)的瑞(ruì)信方正(zhèng)证券，系证监(jiān)会(huì)修(xiū)订《外商参股证(zhèng)券公司设立规则》后首(shǒu)家获批的(de)合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证(zhèng)监会核准瑞信向瑞信方正证券增(zēng)资2.89亿(yì)元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更名(míng)为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价转让瑞信(xìn)证券49％股(gǔ)权。在该笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信证(zhèng)券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银证券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据(jù)《证券公司(sī)股权(quán)管(guǎn)理规(guī)定》，证(zhèng)券公司(sī)股东以及(jí)股东的控股股东(dōng)、实(shí)际控制人参股证券公司的数量(liàng)不得超过(guò)2家，其中控制证(zhèng)券公司的数量(liàng)不得超过1家。在面临“一参(cān)一(yī)控”的限(xiàn)制下，瑞银证券和瑞信证(zhèng)券的牌照或将面临(lín)“一去一留”的局(jú)面。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成(chéng)为行业(yè)热(rè)词。而透视各家外(wài)资券商在(zài)2022年(nián)的“打法”不难发现，依(yī)托(tuō)于(yú)各自资源禀赋深(shēn)入财富管理成为其在中国展(zhǎn)业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　例如，野(yě)村东方(fāng)国(guó)际证券(quàn)表(biǎo)示，2022年(nián)其(qí)财富(fù)管理业(yè)务在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资(zī)产(chǎn)管理账户）”等业务(wù)持续推进的基础上，新(xīn)增了特色(sè)投资咨询(xún)服务（如ESG行业咨(zī)询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境业务联动等多种业务(wù)模式，通过服务(wù)手段的(de)增加及优化，为客户提供(gōng)多维度(dù)、一站式(shì)的综合性金融解(jiě)决方案。

　　后(hòu)续(xù)，野村(cūn)东方国际证(zhèng)券(quàn)财富管理业(yè)务将定位(wèi)于“中国高端财富(fù)人群(qún)”，从产品配置、人员(yuán)建(jiàn)设、中(zhōng)后台支持(chí)以及(jí)集团跨(kuà)境合(hé)作四个方面入(rù)手(shǒu)，打造(zào)以产品为(wèi)中心的业务(wù)核心竞(jìng)争力，持续为中(zhōng)国投资者提供具有野村集团(tuán)特色的(de)高质量财(cái)富管(guǎn)理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持股备案后(hòu)，高盛高华在2021年底与(yǔ)北京高华签订(dìng)《业务转让协议》，受让北(běi)京(jīng)高华的所有业务(wù)。2022年(nián)5月(yuè)，高盛(shèng)高(gāo)华(huá)获证监会(huì)核发新增(zēng)证券经(jīng)纪(jì)、证券投(tóu)资咨询(xún)、证券自营及代销金融(róng)产(chǎn)品业(yè)务的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与北京(jīng)高华完成业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将(jiāng)持续(xù)以资产配置为核心进行(xíng)新产品和服务的研发(fā)工作，进一(yī)步赋能部门为在岸客户提供财富管理综合解(jiě)决方案，丰富客(kè)户(hù)产品种类(lèi)选择，开展境(jìng)内私(sī)人(rén)财富管理平(píng)台未(wèi)来战略规划，并进一步拓展(zhǎn)境(jìng)内产品平(píng)台。

　　与此同时，高(gāo)盛高华将持续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第三方金(jīn)融产品并(bìng)推进跨境投(tóu)资(zī)新产品的研(yán)发，为客户(hù)提供直接对(duì)接(jiē)境外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依托于外(wài)资股东打造私人财富管理(lǐ)业务，这在具备外资银行股(gǔ)东背景的(de)券商中较为多见。例如(rú)，汇丰前海(hǎi)证券表示(shì)，其于(yú)2022年(nián)4月(yuè)正式成立(lì)私(sī)人(rén)财(cái)富(fù)管(guǎn)理部，负责公司(sī)高(gāo)净值(zhí)个人(rén)客户综合财富(fù)管理(lǐ)业务的(de)运(yùn)作。私人财富管理部以汇丰前海证券(quàn)为平台，依托汇丰环球(qiú)私人(rén)银行(xíng)，致(zhì)力为高净(jìng)值和超高(gāo)净值客户及其家(jiā)族提(tí)供(gōng)专业、多元及(jí)定制化(huà)的(de)资产配(pèi)置服务，为客户实(shí)现其投(tóu)资目标。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊径，推出(chū)家族信托资(zī)讯业务，与4家国内头部(bù)信托(tuō)公司达成(chéng)战略合作。同时，瑞银证券在2022年重(zhòng)启深圳分公司财富管理业务(wù)，依托国(guó)家对(duì)粤港澳大湾(wān)区的新政(zhèng)举措，致力于发展财(cái)富管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其(qí)财富(fù)管理部秉持(chí)着为客户进(jìn)行全(quán)方位(wèi)资(zī)产(chǎn)配置和满足客户(hù)全(quán)生命(mìng)周(zhōu)期(qī)财富管理(lǐ)的理念，进一步(bù)完善(shàn)投资解决方(fāng)案和财富(fù)规划方(fāng)面的业务，一方面(miàn)积极扩充现有架上策略，精选上架多支产品(pǐn)为客户(hù)在(zài)同一策(cè)略下(xià)提供差异化选择及多元(yuán)化的投资方案。

　　外资券(quàn)商队伍(wǔ)不断(duàn)扩大

　　随着(zhe)中(zhōng)国资本市场(chǎng)对外开(kāi)放的力度不断加大，各外资金融机构加速(sù)了在境内设(shè)立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打证券获批准设(shè)立，公司注册地(dì)为北京市，注(zhù)册资本为人民币(bì)10.5亿(yì)元，业务范围包括证(zhèng)券经纪、证(zhèng)券(quàn)自营、证(zhèng)券承销、证券资产管理（限于从(cóng)事资(zī)产证券化(huà)业务）。

　　值得关(guān)注的(de)是，渣打证(zhèng)券是首家新设(shè)的外(wài)商独资证券公司。就(jiù)监(jiān)管批复(fù)信息来看(kàn)，渣(zhā)打证券由(yóu)渣打银行（香港）有限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿元人(rén)民币。

　　算上(shàng)渣打证券在内，目前国内的外资控股券(quàn)商数量已达(dá)到10家。其(qí)中，摩根大通证券（中(zhōng)国）、高盛(shèng)高华证券、渣(zhā)打证券均为外商(shāng)独资券(quàn)商。从数量上来看，外资(zī)控股券商已(yǐ)成为(wèi)市场上不容(róng)忽视的(de)“新势力”。

　　此外，目前还有数(shù)家(jiā)外(wài)资券商(shāng)的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗(qí)证券、法巴证券(quàn)、日兴(xīng)证券(quàn)、青(qīng)岛意才证券等(děng)多家外资券商(shāng)的设立申请仍(réng)处(chù)于证监(jiān)会审(shěn)批(pī)阶段。其中(zhōng)，法巴证券和(hé)青岛意才证券已(yǐ)获第(dì)一次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会(huì)主席(xí)易会满等先后在京会见美国桥(qiáo)水(shuǐ)基金、法国东方汇(huì)理(lǐ)、日本大和证券、英国(guó)汇丰(fēng)、加拿大宏(hóng)利金融、新加坡淡马锡、德国安联(lián)保险、意大利联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国(guó)际金融机(jī)构负责人。

　　来访的国际(jì)金(jīn)融机构负责人普遍(biàn)表示，此(cǐ)次来(lái)华亲(qīn)身感受到(dào)中国(guó)经济的(de)强大韧性、潜(qián)力和活力，坚定看好中国(guó)经济和中国资本市(shì)场发(fā)展前景。近年来中国资本市场对(duì)外开放稳(wěn)步推进，为国际金融(róng)机构和全球投资者(zhě)带来了实实在在的机(jī)遇(yù)。各金融机构(gòu)高(gāo)度重视(shì)中国市场，将继续与中(zhōng)国深(shēn)化合(hé)作，积极(jí)拓展(zhǎn)在华业务和投资，期待实(shí)现互利共赢。

　　面对来自外资券商的(de)市场竞争，国(guó)内(nèi)券(quàn)商也纷(fēn)纷感受到了挑战(zhàn)和(hé)机(jī)遇(yù)。例如，华西证券即在2022年年报中(zhōng)表示，外资机构来华展(zhǎn)业便利度不断提升(shēng)，经营范围和监管要求(qiú)实现(xiàn)国民待(dài)遇，外资(zī)券商(shāng)、资产管理(lǐ)机构等加速(sù)布局，全力抢(qiǎng)滩中国证券市(shì)场，对(duì)本土证券公司既带来了国际金(jīn)融机构全面参(cān)与中(zhōng)国资本市场竞(jìng)争所(suǒ)形成的冲击，也带(dài)来了通过(guò)与(yǔ)国际(jì)金融机构直接合作(zuò)促进业务(wù)发(fā)展、提升(shēng)管(guǎn)理水(shuǐ)平(píng)的机遇(yù)。

　　西部证券也表示，当(dāng)前(qián)证券行业(yè)集中度稳中有升(shēng)，头部券商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋(qū)势初步(bù)形(xíng)成(chéng)，金融科技对行业发(fā)展理念(niàn)的(de)变革和重塑不(bù)断深化，外资券商市场(chǎng)冲击将逐渐(jiàn)显现，证(zhèng)券行业竞(jìng)争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因