民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客(kè)流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告(gào)，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大(d电冰箱嗡嗡响是怎么回事，冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决à)环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至电冰箱嗡嗡响是怎么回事，冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当(dāng)下(xià)高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存(cún)在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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