投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外(wài)，还需要关注业绩验(yàn)证以(yǐ)及(jí)估值(zhí)等因(yīn)素(sù)。

　　近期(qī)，受益于人工智能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头(tóu)公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最(zuì)新股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英(yīng)伟(wěi)达今年股价(jià)的强劲表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，多(duō)只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能(néng)火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布(bù)局

　　凭(píng)借(jiè)着(zhe)AI芯(xīn)片(piàn)和算力(lì)的先进(jìn)技术，英(yīng)伟(wěi)达(dá)公(gōng)司的股(gǔ)价在(zài)近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值(zhí)一度(dù)突破万亿美(měi)元。截(jié)至6月1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美(měi)元，但依旧有望(wàng)再次突破(pò)万亿美元的(de)市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达公司在中国官网宣称(chēng)：“我们(men)在AI和元(yuán)宇宙方(fāng)面的工作正(zhèng)在改变全球大型(xíng)行业，并将为社会带(dài)来(lái)深远的影响。”除了英伟达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等(děng)科(kē)技公(gōng)司(sī)也加大了AI方面(miàn)的(de)投资。

　　国内(nèi)市场对(duì)于AI行情的关注热情(qíng)也是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题(tí)ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自动(dòng)内(nèi)容(róng)生成）概念的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其(qí)后的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人(rén)工(gōng)智能等主(zhǔ)题(tí)ETF，多只云(yún)计(jì)算(suàn)、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过(guò)30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英伟达(dá)或(huò)相关(guān)概念股(gǔ)。交易(yì)软件通达信推出了(le)英伟达概念股，该(gāi)软件信息显(xiǎn)示，相关概念(niàn)股一共包含32家(jiā)A股上市公司，这些公司与英(yīng)伟达(dá)在某(mǒu)些方面(miàn)有业务上的合作。从公募基金一季(jì)度末的数(shù)据(jù)来看(kàn)，部(bù)分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达公司(sī)股票的(de)公募基(jī)金主要集中在(zài)能(néng)投长征有多长公里 红军长征一共用了几年资海外市场(chǎng)的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记者(zhě)统计，持(chí)有英伟达且(qiě)基金(jīn)规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末(mò)规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳(nà)斯(sī)达克100指数，前(qián)十大重仓股中包括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌(gē)等多家全球科技公司。

　　主动(dòng)管理型基金中(zhōng)，持(chí)有英(yīng)伟达且规模(mó)最高的是广发全球精选，该只基(jī)金今年一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持(chí)仓市值(zhí)占净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该(gāi)基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基(jī)金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热(rè)潮与微软、英(yīng)伟达等美股科技(jì)股年初至今(jīn)的(de)大涨有关(guān)。

　　郑(zhèng)昕昊称(chēng)，年初以来，微软就(jiù)在AI领(lǐng)域加大了投(tóu)资，先是宣布(bù)将(jiāng)ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进(jìn)Office办(bàn)公(gōng)套件中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十(shí)亿美(m长征有多长公里 红军长征一共用了几年ěi)元，这是AI领域(yù)史(shǐ)上规模最大的(de)一笔投(tóu)资。作(zuò)为一站式(shì)解决(jué)方案(àn)的提供商，英伟达(dá)公司是今年AI概念热潮中的另(lìng)一大(dà)赢家(jiā)，该公司今年(nián)一季(jì)度的业绩远超预期，AI芯片所(suǒ)在数(shù)据中(zhōng)心业务的营收创历(lì)史(shǐ)新高，远好(hǎo)于(yú)市(shì)场预期。

　　如何(hé)把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机会(huì)的投资(zī)者而言，英(yīng)伟达和微(wēi)软在内的众多美股科技(jì)股公(gōng)司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势(shì)来看，AI应用已是(shì)科技革命最新(xīn)的突破(pò)口。能(néng)够率先建立(lì)起良好商业模(mó)式的公司与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力(lì)的公(gōng)司将会成为未来最有潜(qián)力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达已(yǐ)具备(bèi)这些特(tè)质(zhì)，他们的中长期(qī)基本面(miàn)有所改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的故事看(kàn)起(qǐ)来(lái)很美好，但实(shí)际投资中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度(dù)上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩(jì)的(de)验(yàn)证，半导体行业(yè)一季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对产(chǎn)业数据的跟(gēn)踪，目前全球半导体产业(yè)整体(tǐ)仍处于主(zhǔ)动(dòng)去库存阶(jiē)段，行业并未(wèi)迎来拐点。在缺乏(fá)基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重回弱(ruò)势。最近两(liǎng)周，半(bàn)导体板(bǎn)块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大(dà)发展，带(dài)动GPU（图形(xíng)处(chù)理器）为代表的算力(lì)芯片业(yè)务(wù)快速(sù)增长(zhǎng)，美(měi)股英(yīng)伟达(dá)的股价表现以及背后的产能扩张信(xìn)息就是最好的例证。而从未来的(de)一(yī)段时间来看，AI产业(yè)发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且空间不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前半(bàn)导体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪、政策扶(fú)持和半导(dǎo)体设备业绩高增(zēng)长(zhǎng)等利(lì)好因(yīn)素(sù)支(zhī)撑下，当前(qián)位置也不悲观。

　　站在(zài)投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势(shì)值(zhí)得期(qī)待，但投(tóu)资需要仔细观察，“就A股的过去经验来看，大(dà)热必死、均值回归的规律永不变色(sè)，所以投资(zī)与产业(yè)发展之间存在着较大差异。在操(cāo)作中(zhōng)，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需(xū)要(yào)在(zài)相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资(zī)者除(chú)了关(guān)注AI产业(yè)景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等(děng)因(yīn)素外，还需(xū)要关(guān)注业(yè)绩(jì)验证以(yǐ)及(jí)估值(zhí)等因素。在具体投(tóu)资的(de)时候(hòu)要(yào)选择掌握核心技术、真正具有核心(xīn)竞(jìng)争力的投资标的，确保产(chǎn)业景气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也要以合适的(de)价格买入，否则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投(tóu)资者要做好分散配置，不要将资金全押(yā)一(yī)个赛(sài)道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 长征有多长公里 红军长征一共用了几年