财联社4月30日讯(xùn)（编(biān)辑 笠晨）碳酸锂迎来(lái)一波久违(wéi)的反弹，据(jù)上海钢联发布数据显示，4月28日电池级碳酸(suān)锂涨5000元/吨，均(jūn)价报18.9万元/吨，继(jì)上周五开始止跌企稳四个交易日(rì)后价格连(lián)续两日(rì)上涨(zhǎng)。暖意(yì)也提前传(chuán)导到A股，锂(lǐ)矿股(gǔ)本周三表现强势(shì)，融(róng)捷股份一(yī)度涨停，雅化集团和(hé)永兴材料最高涨超9％、中矿资(zī)源和盛新锂能一(yī)度(dù)涨超7％、赣(gàn)锋(fēng)锂业和天齐锂涨业盘中均(jūn)涨超(chāo)5％。

　　碳酸锂反弹的原(yuán)因之一是上海车展有(yǒu)望带动购车(chē)需求(qiú)预期的提振(zhèn)。乘联会秘书长崔东树(shù)表示，上海车(chē)展将让消(xiāo)费(fèi)者感(gǎn)受到汽车(chē)消费的火(huǒ)热，提升(shēng)消费信心，也(yě)提振士气。国泰君安(ān)表示，此前车企(qǐ)大幅(fú)降价(jià)导致消费者(zhě)对电动车的观(guān)望心态有(yǒu)望逐渐改(gǎi)善(shàn)，市场开始预期5月需求回(huí)暖。

　　有电(diàn)池企业(yè)人士(shì)提到，目(mù)前磷酸(suān)铁锂电池的价格已(yǐ)经(jīng)逐渐(jiàn)稳定，且(qiě)在谈价(jià)策(cè)略上以企(qǐ)稳为主，不太可能进行(xíng)降价。但未(wèi)来，止跌(diē)信号能(néng)否持续稳定(dìng)，受多方因(yīn)素影响。有产业人士分析称，乐观来看，国内动力电池(chí)厂商清库(kù)存工(gōng)作或到5月完结(jié)，届时电池厂商(shāng)库存水平有望逐步恢复至健康水(shuǐ)平，并(bìng)带动上游材料采购(gòu)，进(jìn)而对碳酸锂价格起到支(zhī)撑作用。

　　据鑫(xīn)椤资讯近日(rì)调查(chá)的情况看，一些(xiē)电池龙头企业5月份的排产预计将环(huán)比增长20-30％，一些中小(xiǎo)企业由于前期基数较(jiào)低，环比增幅更(gèng)是高达50％以上。其中，亿纬锂(lǐ)能(néng)在4月26日的业绩说明会上表(biǎo)示，5月份开始会(huì)全面恢(huī)复(fù)生(shēng)产，排产相比一季度(dù)会有明(míng)显(xiǎn)的提升。由此(cǐ)可(kě)见，碳(tàn)酸锂市场需求回暖已是大势所趋。

　　另有(yǒu)观点认为，此(cǐ)次碳酸锂价格(gé)属于阶段(duàn)性反弹还是底部反转(zhuǎn)，目前仍难(nán)以判断。“一(yī)方面(miàn)需要观(guān)察下(xià)游库存状况(kuàng)，另一(yī)方面(miàn)还需要看终端需求是否(fǒu)真正回暖，”华南一家主流锂盐厂商(shāng)内部人(rén)士此前对财联社记者表示(shì)。该人士表示，电池厂商(shāng)实际上从去(qù)年四(sì)季(jì)度开(kāi)始便(biàn)启动大规模去库存举措，这一举措在一(yī)季(jì)度(dù)实际上已经(jīng)有所反(fǎn)映(yìng)。

　　不(bù)过进(jìn)入4月中旬(xún)以后(hòu)，相关(guān)电池(chí)厂商提到，目前(qián)库存已恢复至健康水(shuǐ)平，此前暂停(tíng)的产线也已(yǐ)经逐(zhú)渐复产。特别是针(zhēn)对(duì)磷酸铁锂电池库存，有业内(nèi)人士(shì)直言，相关库存基(jī)本(běn)出清，后续将(jiāng)根据公司规划(huà)，逐步进行补货。作(zuò)为锂(lǐ)电产业(yè)的风向(xiàng)标(biāo)，宁行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思德时代(dài)一季度(dù)报告显示，其库存金额已(yǐ)从(cóng)年初的766.7亿元下降到640.6亿(yì)元，环比(bǐ)下(xià)降16.5％。从绝对金(jīn)额来看，宁德时(shí)代的库存已经(jīng)退回到2022年第一季度的水(shuǐ)平。材料价(jià)格和库存(cún)水平，两项关键的指标也构成锂电产业走向的关(guān)键，随价格企稳以及(jí)库存水平恢复健康，将带动(dòng)锂电产业(yè)恢(huī)复稳定。

　　▌市场激辩(biàn)未来锂盐价(jià)格(gé)走向 最乐观者预(yù)判涨回(huí)25万元/吨 最悲观者全年(nián)看跌至10万以下

　　碳酸锂价格在(zài)不到半年时间跌(diē)去超(chāo)过(guò)2/3，也引起了市场热议。就在26日召开的中国汽车动(dòng)力电池产业创新(xīn)联盟2023年度(dù)大会上，中国汽车工业协会(huì)常务(wù)副会长付炳锋指(zhǐ)出，国内动力电池行业仍然存(cún)在(zài)一些问(wèn)题，包括(kuò)电池(chí)产业链分工，价值链分配(pèi)问题(tí)。“原(yuán)材料短期大幅下降也不是正(zhèng)常的现(xiàn)象(xiàng)，”他(tā)直言。在(zài)他(tā)看来，原(yuán)材料适当涨(zhǎng)价是正常现象，行业要以之(zhī)前大幅涨价(jià)为(wèi)教训，保(bǎo)证价值链的合理分配，避(bì)免大起大落。

　　据财联(lián)社不完(wán)全梳(shū)理，这些业内(nèi)人士和(hé)分析(xī)师近(jìn)期对锂盐价格未(wèi)来走(zǒu)势(shì)进行(xíng)预(yù)判并阐(chǎn)述具(jù)体逻(luó)辑，汇总如下：

　　以碳酸锂价格反弹为信号，一系列的(de)数据验证(zhèng)锂电产业(yè)拐点或已经到来。分(fēn)析人士(shì)指出，此前锂(lǐ)电产业进入调(diào)整阵痛期，主要在于(yú)下游车(chē)市短期需求下滑，叠加中游扩产迅速从而在需(xū)求表现(xiàn)上(shàng)提前(qián)透支(zhī)碳酸(suān)锂(lǐ)的(de)未来增长空间。进而导致(zhì)，碳(tàn)酸锂价格持(chí)续下(xià)跌，中游电池厂商集体(tǐ)进(jìn)入清库存阶段(duàn)。从上游材(cái)料(liào)价格变(biàn)化来看，近期碳(tàn)酸锂价格率先实(shí)现反弹。更(gèng)值(zhí)得注(zhù)意的是，在锂(lǐ)电产业链，包括六氟磷酸锂、人(rén)造石墨、极片粉(fěn)等系列(liè)材料价(jià)格也出现企稳甚至反弹(dàn)的(de)局(jú)面。

　　作为锂电(diàn)产业(yè)拐(guǎi)点的(de)另一关键指标，中(zhōng)游电(diàn)池厂商的库存(cún)也已(yǐ)经(jīng)逐步恢复至健康水(shuǐ)平。据高工锂(lǐ)电了解，目前(qián)中(zhōng)游电池(chí)厂商(shāng)库(kù)存水(shuǐ)位(wèi)回退，此前部分电池厂商暂停的生产(chǎn)线已(yǐ)经重(zhòng)启生产。在(zài)采购方面(miàn)，电池厂商和下游车企已陆续重启订(dìng)单(dān)，带动产业需求回暖(nuǎn)。从终端新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车(chē)市场表(biǎo)现上看，年初的市场恐慌情绪主(zhǔ)要(yào)来自车市(shì)的需求腰斩(zhǎn)。但(dàn)从整体一季度新能源汽车销量数据来看，其月(yuè)销(xiāo)量逐步攀升并且(qiě)回暖速度超过往年。随(suí)着(zhe)二三季度到来，车市逐渐转入(rù)销(xiāo)售(shòu)旺季，也将进一步带动(dòng)锂电产业(yè)中上游的订单需求。加上5月份临近，企(qǐ)业(yè)重新开启月(yuè)度采购谈判，行业有望迎来需求订单的集中爆发。

　　后续碳酸锂价格可能会有回涨的空间，但幅度(dù)不(bù)可能太大，最多在(zài)10％左右。业内人(rén)士(shì)表示，因为经(jīng)历本轮碳酸锂价格的暴涨暴(bào)跌(diē)，电池厂商对于碳酸锂真实的供给情况更加清(qīng)晰，市场预期回(huí)调下，电(diàn)池厂商在价格(gé)谈(tán)判上会更加(jiā)谨慎(shèn)。同时电池厂(chǎng)商一体化(huà)带来的碳酸锂供应稳定，也(yě)将削弱上游锂矿厂商的议(yì)价权。电池(chí)回收端，邦普、格林美、天奇股(gǔ)份、华友钴业(yè)等(děng)企业持续推进电池回收布局，来自终端材(cái)料回收的产能也在稳步爬(pá)坡。相关数据显示，2025年国内回收的废旧电池的总量将(jiāng)达到137.4GWh。

　　回溯到上游，电池(chí)厂商都已完善在锂矿(kuàng)端的布局，包括宁德时代的宜(yí)春锂(lǐ)矿(kuàng)项目，亿纬锂能的(de)盐湖提锂(lǐ)项(xiàng)目(mù)均进展(zhǎn)顺利，将(jiāng)进一步释放碳酸锂供给。经历过(guò)复杂(zá)的产业(yè)调(diào)整过程(chéng)之后，整个锂电(diàn)产业的运作模式(shì)正从“大(dà)开(kāi)大(dà)合(hé)”的波浪(làng)式变得更为(wèi)平滑。从原材料(liào)到电池，再到下游车企，产业(yè)链各个(gè)环节的价格(gé)以及(jí)供需变化也将变得更加平衡且具有(yǒu)可预(yù)测性(xìng)。

　　然而，亦有空方则认为，当(dāng)前(qián)上游库存(cún)水平依旧处于高(gāo)位(wèi)，虽然需求端稍有好(hǎo)转(zhuǎn)，但是并不足以带动价格企(qǐ)稳。

　　▌锂价超(chāo)预期下跌并不是(shì)一个下游获(huò)利(lì)、上游承压的简单故事

　　过去行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思一段(duàn)时间，碳酸锂和(hé)电(diàn)池材料的(de)价格下跌(diē)过(guò)快(kuài)，但这并不为(wèi)业内人(rén)士所乐(lè)见。碳酸锂从2022年11月60万(wàn)元/吨(dūn)跌(diē)至当(dāng)前20万元不到(dào)，价格跌(diē)去(qù)近7成，最直接受到冲击的(de)当属锂(lǐ)矿企业。根(gēn)据藏格(gé)矿业一季度数据，碳酸锂(lǐ)销(xiāo)量(liàng)为(wèi)534吨，相比(bǐ)于2022年四(sì)季度(dù)销(xiāo)量2006吨，销(xiāo)量环比下滑73.4％；产量也(yě)从2022年第(dì)四季度(dù)的2461吨，削(xuē)减至今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)的1783吨，环比下降27.5％。由于市场行情策动，上(shàng)游锂(lǐ)矿企业不断(duàn)压低(dī)碳酸锂出货价格(gé)，部分锂矿企业(yè)已经出现(xiàn)主动减产(chǎn)的(de)情况。

　　江特(tè)电机4月(yuè)24日公(gōng)告，一季度营业收入7亿元，同比减少48.32％；净利润5064.8万元，同比(bǐ)下降92.39％，2023年Q1净利润环比下降86％，第二日股价跌停。

　　直接生(shēng)产、售卖碳酸(suān)锂(lǐ)的(de)锂盐企业则命运分(fēn)化，大公(gōng)司如(rú)天齐锂业(yè)和(hé)赣锋锂业有机(jī)会在价格(gé)下降周期中(zhōng)获得(dé)更多市场份额，行业(yè)将变得更集(jí)中。这(zhè)是2016年到2018年上一轮锂价下降中发生过的事。而同环节的大量(liàng)中小(xiǎo)企业，尤其是最近两年追高入局的新公(gōng)司，则面临停产乃至破产。

　　乘(chéng)着(zhe)锂价(jià)的东风(fēng)，赣锋锂业在(zài)去年轻松赚出了0.66个(gè)宁(níng)德时代、1.23个比亚迪。业(yè)内人士表示，这一(yī)轮价(jià)格(gé)下降长期利(lì)好中国最大的两(liǎng)个锂盐供应商(shāng)天齐锂业和(hé)赣锋锂业。它(tā)们(men)去年的(de)净利(lì)润都(dōu)超过(guò)200亿元，比中国最大的新(xīn)能源车企比亚迪还多，其(qí)中(zhōng)天齐锂业(yè)净利润增长超过10倍。足够(gòu)厚(hòu)的(de)血，使他们(men)更能承受(shòu)价格下跌(diē)和可能的未来亏损。这两家公司也有行业(yè)里最优的成本。赣锋锂业(yè)、天齐锂业等公司入(rù)股的海外锂矿资源(yuán)开采成本普遍在3万-5万元/吨，几乎是全球最低水平。

　　但这并不意味着，这两家公司能(néng)以(yǐ)低(dī)于5万元/吨的价格(gé)采购碳酸锂(lǐ)，因为在锂(lǐ)矿国际交易中，即(jí)使拥有海外(wài)矿产的(de)分销权或开采(cǎi)权(quán)，交(jiāo)易价格也需要通过(guò)长协确(què)定(dìng)，按市价(jià)定(dìng)期调整(zhěng)。但能获(huò)得上游(yóu)更低(dī)成本的资源(yuán)，让这两家(jiā)大企业更(gèng)能(néng)容忍(rěn)低价，并能(néng)在上游因降价(jià)减(jiǎn)产(chǎn)时保持产(chǎn)能供应。

　　锂(lǐ)价超预期下跌牵动着万亿新能源车市场。不(bù)过锂价下降带来的(de)连锁(suǒ)反应，并不是一个下游获利，上游(yóu)承压(yā)的(de)简单故事。作为碳酸(suān)锂的下游，宁德时(shí)代理论上会受益，但(dàn)锂价的超预(yù)期下(xià)跌(diē)，使宁(níng)德(dé)时代今年2月提出的(de) “锂(lǐ)矿返利” 计划沦为鸡肋，它本(běn)想用20万(wàn)元/吨的碳酸锂价(jià)格绑定一(yī)些车(chē)企的(de)三(sān)年(nián)长单。另一(yī)层影(yǐng)响是，宁德时代(dài)今年5月计(jì)划投(tóu)产的宜(yí)春锂矿很有可能(néng)一开采(cǎi)就亏损。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思