民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)3502身份证号码开头是哪的，身份证号3502开头的是哪里人10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地3502身份证号码开头是哪的，身份证号3502开头的是哪里人制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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