金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将正式启动(dòng)香港与内地利率互(hù)换市场互联(lián)互(hù)通合作(zuò)。北(běi)向互换通(tōng)下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额(é)每日不超过(guò)人民币200亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　全(quán)文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银(yín)行、香港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动香港与(yǔ)内(nèi)地利率互换(huàn)市(shì)场(chǎng)互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融衍生品(pǐn)市场的协(xié)同发展，构建高(gāo)水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员会（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下(xià)简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇(huì)交(jiāo)易中心（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份(fèn)有限公司(sī)（以下简称上(shàng)海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通(tōng)“北向互(hù)换通”，香港及其他(tā)国(guó)家和地区的境外投(tóu)资者(zhě)可通过(guò)两地基础设施(shī)互联(lián)互通参与内地银(yín)行间金融衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)。自联合公(gōng)告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工(gōng)作(zuò)进(jìn)展(zhǎn)顺利(lì)，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利推出(chū)，现(xiàn)就有关(guān)事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交易(yì)品种为利率互换(huàn)产品，报价、交易(yì)及结算币merry什么意思 merry是彩虹社的吗种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换(huàn)通(tōng)报(bào)价商(shāng)）需(xū)与外汇交易中心(xīn)签署报价商协议，并为上(shàng)海(hǎi)清算所利(lì)率(lǜ)互换集中清算业务(wù)的清算会员(yuán)或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境外投资(zī)者为符(fú)合人(rén)民银行要求并(bìng)完成内地银(yín)行间债券市场准入备案(àn)的境外机构投资者，并经外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心开(kāi)通“北向(xiàng)互(hmerry什么意思 merry是彩虹社的吗ù)换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境(jìng)外投(tóu)资者需同时申(shēn)请成(chéng)为(wèi)场外结算公司的清算会员或该类会员(yuán)的(de)清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外汇交(jiāo)易中心与人(rén)民银行认可的境外(wài)电(diàn)子(zi)交(jiāo)易(yì)平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场外结算公司建立中央对手(shǒu)方(fāng)清(qīng)算机构互联互通，共(gòng)同向境内外投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部(bù)境外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的(de)名(míng)义本金净额每(měi)日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清(qīng)算(suàn)所与场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司针(zhēn)对双方清算所之(zhī)间的风险敞口(kǒu)建立“互(hù)换通”资源池。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算公(gōng)司之间净(jìng)头寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源池风(fēng)险敞(chǎng)口设定(dìng)上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情况适时调整额(é)度(dù)。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉(shè)及的跨(kuà)境监(jiān)管合作原则和具体安排达(dá)成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市(shì)场相(xiāng)关事宜(yí)的谅(liàng)解备(bèi)忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券(quàn)及(jí)衍生品(pǐn)市场(chǎng)方面的(de)监(jiān)管(guǎn)合作(zuò)安(ān)排和联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的(de)正(zhèng)常运(yùn)行、金融市(shì)场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和场外(wài)结(jié)算(suàn)公司应当(dāng)依(yī)法履行(xíng)“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监管规定及业务规(guī)则(zé)，加强内部控(kòng)制，防范和控制(zhì)风险，做好(hǎo)投(tóu)资者教育和服(fú)务，切实维护投资者合法权益。投资者(zhě)应(yīng)当充分(fēn)了解两地市场法律法规(guī)、业务规则和实践操(cāo)作的差异，评估(gū)和控制风险，理性开展相(xiāng)关投资(zī)。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工(gōng)作，确保“北向(xiàng)互换(huàn)通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资(zī)者可联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外(wài)结算公司(sī)为参与做(zuò)准备。

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