今年AI波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的大(dà)行(xíng)情之下(xià)，引发了全行业(yè)所有基金经(jīng)理关注(zhù)，而(ér)公募基金(jīn)2023年一季(jì)报揭开了(le)基(jī)金经理的观(guān)点和真实持仓。

　　一(yī)季(jì)报显(xiǎn)示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安积十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖极(jí)回报基金，一季度主(zhǔ)要投资在人工智能、算法、应用(yòng)、算力端等领(lǐng)域，因抓住了市(shì)场机遇实现(xiàn)了超62％的收益，成为今年(nián)以来业绩最领先的(de)主动权益基金。同时(shí)，较好的业绩(jì)也让这(zhè)只冠(guān)军基金(jīn)一季度(dù)规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引(yǐn十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖)了多位(wèi)明星基金经理的关注目光(guāng)。

　　兴证全球谢治宇就(jiù)在一季报表(biǎo)示，一季度(dù)在人工智能(néng)相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的(de)硬(yìng)件和软(ruǎn)件公司(sī)进(jìn)行(xíng)精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工智能

　　开年以来，计算机行业在人工(gōng)智能板块的带动(dòng)下，走出了波澜壮阔的行(xíng)情。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基金(jīn)蔡嵩(sōng)松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所管理(lǐ)的(de)诺安积(jī)极回(huí)报成为(wèi)2023年表(biǎo)现(xiàn)最强的(de)主(zhǔ)动(dòng)权益基金(jīn)，最(zuì)新(xīn)观点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工智能出(chū)现(xiàn)了突飞猛进的发展(zhǎn)，将(jiāng)影(yǐng)响几乎我们所有的行业，或将成(chéng)为未来(lái)最(zuì)强的产(chǎn)业(yè)趋势。

　　他还提到，海外(wài)引领，从(cóng)算法大模(mó)型持续(xù)迭(dié)代，到各(gè)种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的(de)突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。国(guó)内厂商也纷纷开展结合自身业务的人工智能领域(yù)的研(yán)究，在股价飞涨的背(bèi)后(hòu)，是相关公司在产业端的积极(jí)布(bù)局(jú)，人工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积极回报基金一季度主要投(tóu)资在人(rén)工智能领域，算法、应用、算力端都(dōu)有相应布局(jú)。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓(cāng)股进行了较大(dà)幅(fú)度的调整。相较去(qù)年底(dǐ)，除了中微公(gōng)司、沪(hù)硅产(chǎn)业仍出现在其前十(shí)大(dà)重仓股之(zhī)列外，其他(tā)重(zhòng)仓股全部换，新(xīn)进了长川科技、华海清科、盛美上(shàng)海、拓(tuò)荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息、中(zhōng)芯(xīn)国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极(jí)回报的头号重仓股(gǔ)中微公(gōng)司(sī)，截(jié)至4月21日(rì)，今年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息更是(shì)年内拥(yōng)有超100％的(de)涨幅，而华海清科、拓荆(jīng)科技、江波龙等年(nián)内涨幅(fú)也超(chāo)60％，这些表现(xiàn)较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票(piào)仓位来看，诺安积(jī)极回报并没(méi)有保持去年底的(de)高仓位，一(yī)季(jì)度末(mò)仓(cāng)位仅84.29％，处于中性(xìng)水平(píng)。去年三、四季度基本(běn)保持在90％以上的仓(cāng)位(wèi)水(shuǐ)平(píng)，去年三季末、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在(zài)2022年(nián)二季末(mò)，股(gǔ)票(piào)仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的另外一只基金(jīn)诺安成长并没有太大(dà)变化，前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)相较(jiào)去年底变(biàn)化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中微(wēi)公司、圣邦股份(fèn)、北方华(huá)创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成(chéng)长的(de)一季报中写道，主(zhǔ)要布局芯(xīn)片板块，在当(dāng)前(qián)的市场位置，迎(yíng)接即将到来的科技大(dà)行情(qíng)。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的两大细(xì)分领域，在一(yī)季(jì)度都到(dào)了临(lín)近拐(guǎi)点的阶段(duàn)。

　　首先是(shì)芯片设计板(bǎn)块，从2021年四季度(dù)开启的芯片(piàn)产业下行周期(qī)，随着(zhe)疫情(qíng)落下帷幕，在今年一季(jì)度拐点将(jiāng)至。产业端一季度(dù)库存水平(píng)接近正常，各厂商(shāng)二季(jì)度毛利率水平(píng)见底。伴随着疫(yì)后经济恢十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖复(fù)，未来需求端(duān)将对设计板块持(chí)续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随(suí)着(zhe)chatgpt的问世，人工智能(néng)出(chū)现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几(jǐ)乎我(wǒ)们所(suǒ)有(yǒu)的行业，或将成为未(wèi)来最(zuì)强的产(chǎn)业趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各(gè)种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业(yè)进(jìn)展迅速。而(ér)算(suàn)力几(jǐ)何级的增长和边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片需求的重(zhòng)要增长(zhǎng)。新需求将让芯片周期拐点提(tí)前(qián)到(dào)来(lái)。

　　另外一个重要板块(kuài)是芯片(piàn)设备材(cái)料EDA，美(měi)国(guó)对中国半导(dǎo)体的制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年(nián)10月7日美国半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)出口新法案对我国晶圆厂极限(xiàn)施(shī)压之后，进一步的制裁已经(jīng)乏善(shàn)可陈。国(guó)内晶圆代工厂一(yī)方面加速扩产成熟制程，另一方面在国内设备(bèi)厂商的配合下，继(jì)续研发攻克先进制程。虽然美国(guó)的制裁对我国先进制程的扩产造成了一定的影响，但是另外一个(gè)角度看，芯片(piàn)设备的国产化(huà)率却取得(dé)了(le)突飞猛进的增长。在(zài)全球(qiú)晶圆扩产处于下行周期的大(dà)背(bèi)景下，国产替代进程加速对设备材(cái)料EDA板块的拉动，很可能会(huì)超预(yù)期。

　　冠军基(jī)金规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也(yě)出(chū)现迅(xùn)猛增长。

　　数据显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为(wèi)2023年以来业绩最强的主动权益(yì)基金。这(zhè)一业(yè)绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响(xiǎng)，若截(jié)至4月(yuè)20日，该基金业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也(yě)让这(zhè)只冠(guān)军(jūn)基金一季度(dù)规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极(jí)回(huí)报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度末(mò)规(guī)模已达(dá)到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相(xiāng)较(jiào)其2023年(nián)一季度的净(jìng)值(zhí)涨幅(fú)，这(zhè)一规(guī)模(mó)暴涨更多来自于(yú)投资者申购(gòu)。相(xiāng)关蔡嵩松以及(jí)诺安积极回报基金(jīn)的(de)话题也(yě)屡见报端，成(chéng)为(wèi)基民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨(zhǎng)以(yǐ)及投资(zī)者申(shēn)购，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的5只基金在一季度规模(mó)均出现上涨，除了(le)诺安(ān)积(jī)极回报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优化配置同样规(guī)模暴增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金的总规模也从去年底(dǐ)的(de)293.25亿(yì)元增长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为(wèi)12.95％，成(chéng)为一季度(dù)末“300亿基(jī)金经理俱(jù)乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘(jué)

　　作(zuò)为兴证全(quán)球(qiú)基金分(fēn)管投研的(de)副总，市场上管理规(guī)模超过(guò)700亿的基金经理，谢治宇一季度(dù)调仓换股方(fāng)向也受到市场关注(zhù)。

　　从最(zuì)新一季报披露情况看，谢治宇(yǔ)主要(yào)加仓(cāng)半导体及光模块(kuài)相关(guān)板块(kuài)，他也坦言在一季(jì)度(dù)主要对对人工智能相关产业链进(jìn)行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴(xīng)全合润基金(jīn)一季度(dù)新进了海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块方向(xiàng)相(xiāng)关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已(yǐ)将AI技术(shù)应用于设备检测、产(chǎn)品盘点、安检等多类产品(pǐn)。在4月15日发(fā)布的《投资者关系活动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视(shì)的营收增长起了很(hěn)大的作用。

　　澜起科技主营业务是为(wèi)云计(jì)算和人工智能领域(yù)提提供以芯片为基础的解决方(fāng)案，目前主要产品包括内存接口等。晶(jīng)晨股(gǔ)份也是全球布局、国内领先的(de)无(wú)晶圆半(bàn)导体系统设计厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数据(jù)中心光模块供(gōng)应商。截止(zhǐ)4月21日(rì)，中际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅(jǐn)一(yī)个季度的时间就狂买8个多亿，直接(jiē)买进第(dì)七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普(pǔ)洛药业在(zài)内的四只个(gè)股在一季度退(tuì)出兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇管理(lǐ)的另(lìng)外一只可投(tóu)港股的兴全合宜基金在一季度(dù)除(chú)了加仓(cāng)半导(dǎo)体等(děng)板(bǎn)块(kuài)之(zhī)外，互联网板块中的腾讯(xùn)控股也(yě)是(shì)其主要加仓方向。

　　谢治宇在(zài)一(yī)季报(bào)中表示(shì)，随着(zhe)各种风险因素减弱，一季度A股市场上证(zhèng)指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板(bǎn)块(kuài)指数上涨较多，A股板块分(fēn)化(huà)更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　基(jī)金报告期内(nèi)维持(chí)了较高仓位，对人工智(zhì)能相(xiāng)关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件和软件公司(sī)进行精选和布局。未来仍将坚持挖(wā)掘公司(sī)长期成(chéng)长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资性价比的(de)优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持(chí)了(le)计算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力在当(dāng)年(nián)弱市环境下(xià)斩获超47％的收益，让招(zhāo)商(shāng)基(jī)金朱红裕成为市场(chǎng)备受关注的基(jī)金经理。

　　招商核心(xīn)竞争力一季(jì)报的披露揭开了朱(zhū)红裕(yù)的投资(zī)思路(lù)和路径(jìng)。从股票持仓来看，一季度末该基金(jīn)股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于该基金(jīn)成立以来的最高值，显示出一种积极的(de)态度。从该基金2022年中报、三季报、年报(bào)来看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度(dù)朱红裕配(pèi)置A股(gǔ)比(bǐ)例有(yǒu)所降低，配置港股比例有所(suǒ)提(tí)升。数据显(xiǎn)示，招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力(lì)配(pèi)置中国大陆、中(zhōng)国(guó)香(xiāng)港股票(piào)市值占基金净值比例分(fēn)别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争力配置来看，重点布局了信(xìn)息技术(shù)、可选消费等(děng)。前十大重仓(cāng)股来看，重仓卫宁健康、振华科(kē)技、美的(de)集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较(jiào)去(qù)年(nián)底(dǐ)，朱红裕(yù)整体做了一(yī)些持仓(cāng)调整(zhěng)，绿城服务(wù)、中国民航信息网(wǎng)络、安琪(qí)酵母新(xīn)进前(qián)十大重(zhòng)仓股之(zhī)列，通威股(gǔ)份、希(xī)望教育、中(zhōng)航光电则退出前(qián)十(shí)大。

　　朱红裕也在(zài)季报中写道(dào)，一季(jì)度初期，我们基于(yú)对经济复苏(sū)预期大概(gài)率偏弱的判断，主要减(jiǎn)持了经济(jì)复苏敏(mǐn)感度(dù)相对较高的部(bù)分制造业，增(zēng)持(chí)了(le)计算机、大众消(xiāo)费品等行业(yè)，同时(shí)，我们亦在一季度末期逐步逢低增(zēng)持了(le)港(gǎng)股中可能面临业绩拐点(diǎn)的物业(yè)及计算机等(děng)公司。

　　他也坦言，虽然创造了一(yī)定的超额收益，但市场(chǎng)的博弈程度超出了我(wǒ)们的预期，导致对部分行业(yè)的定价出现了较为显著的偏离。我(wǒ)们(men)将基于中长(zhǎng)期的(de)行业研究(jiū)视野，逆势而行。

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