金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市(shì)场互联互通合作。北向(xiàng)互(hù)换通下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。初期，全部境外投(tóu)资者通过北向互(hù)换通开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不(bù)超过(guò)人民币200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为促进内(nèi)地与香港金融发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉衍生(shēng)品市场的(de)协同发展，构(gòu)建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以(yǐ)下简称(chēng)人民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察(chá)委(wěi)员会（以(yǐ)下(xià)简称香港证监会(huì)）、香港金融(róng)管理局（以下简称(chēng)香(xiāng)港金管局(jú)）发布联合公(gōng)告，同(tóng)意中国外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下(xià)简称外汇(huì)交易中心）、银行间市(shì)场清算所股(gǔ)份有限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)上(shàng)海(hǎi)清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称场外结算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作（以下简(jiǎn)称“互换通(tōng)”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉互换(huàn)通”，香(xiāng)港及其他国家和地区(qū)的境外投资者(zhě)可通(tōng)过两(liǎng)地基础设施(shī)互联(lián)互通参与内地银行间(jiān)金融衍(yǎn)生品市场。自联合公(gōng)告发布以来，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准备工作进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互换通”下(xià)的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通(tōng)”的顺(shùn)利(lì)推出，现就有关事(shì)宜说(shuō)明如(rú)下：

　　一、“北(běi)向互换通(tōng)”的相关交易(yì)及结(jié)算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通”初(chū)期可(kě)交(jiāo)易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易(yì)及(jí)结(jié)算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内投(tóu)资者(zhě)（即互(hù)换通报价(jià)商）需与外汇交(jiāo)易(yì)中心签(qiān)署(shǔ)报价商协议(yì)，并为上(shàng)海清算(suàn)所利率互换集中清算业务的清算会员或该类会员(yuán)的清算客(kè)户(hù)。

　　2.参与“北(běi)向互(hù)换通”的境外投(tóu)资者为符(fú)合人民银行(xíng)要求并完成内地(dì)银行间债券市场准(zhǔn)入备案的境(jìng)外机(jī)构投资者，并经(jīng)外(wài)汇(huì)交易中心开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需(xū)同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人(rén)民银行认(rèn)可的境外电子交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公司建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外(wài)投资者提供清(qīng)算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外(wài)投资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额(é)每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对双(shuāng)方清算所(suǒ)之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通(tōng)”资源(yuán)池。初期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场(chǎng)外(wài)结算公司之间净头(tóu)寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资源池(chí)风(fēng)险(xiǎn)敞(chǎng)口设(shè)定上(shàng)限不超过(guò)人民(mín)币(bì)40亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会(huì)和香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于(yú)内(nèi)地-香(xiāng)港债券及衍生(shēng)品市(shì)场相关事宜的谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录健(jiàn)全(quán)了两地监(jiān)管(guǎn)机构在债券及衍生(shēng)品市场方面的监管合作安排(pái)和联络(luò)协商机制，共同(tóng)维(wéi)护(hù)“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金(jīn)融市场稳(wěn)定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应当依(yī)法履行(xíng)“互换通(tōng)”下的各(gè)项职责，组织(zhī)市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务(wù)。清算会(huì)员应当遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者(zhě)教育和服务(wù)，切实维护投资者合法(fǎ)权(quán)益。投(tóu)资者应当(dāng)充分了解(jiě)两地市场(chǎng)法律(lǜ)法规、业(yè)务规则和(hé)实践操作的差异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进(jìn)一步做好准备(bèi)工(gōng)作(zuò)，确保“北向互换发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换(huàn)通(tōng)”的投资者可联(lián)系外汇交易中心、上海清算所、场外结(jié)算(suàn)公司(sī)为参与做准备。

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