因市场需求减少(shǎo)，正在(zài)持续发力(lì)的(de)存(cún)储芯片巨头兆易创新(xīn)（603986），一季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计减持该(gāi)公司(sī)股票约603万股，混沌(dùn)投资老板(bǎn)葛卫东则仅(jǐn)在2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅(fú)减持44.8万股。不过，实际控制人(rén)朱(zhū)一明(míng)的(de)一(yī)致行动人香(xiāng)港赢富(fù)得有限公司，将减持不超(chāo)过1190.5万(wàn)股。

　　目(mù)前，兆易(yì)创新股价为112.48元，总市值为(wèi)750亿元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆易(yì)创新4月27日披(pī)露的2023年一(yī)季报显示，公司一(yī)季度归母净利润(rùn)1.5亿元，同(tóng)比下降78.13％，其主要原因是(shì)芯片产(chǎn)品市场需求减少，公司营业(yè)收入同比(bǐ)下(xià)降，毛利(lì)率下降，导致(zhì)毛利润同比减少(shǎo)。

　　当日同时发布的2022年年(nián)报显示，公司2022年营(yíng)业收入(rù)81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务收入减少(shǎo)约6.25亿元，较(jiào)2021年(nián)度减少11.46％；传(chuán)感(gǎn)器业务收入减少约(yuē)1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增(zēng)加(jiā)约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器(qì)业务、传感器(qì)业(yè)务(wù)收入(rù)减少(shǎo)主要是受消(xiāo)费市(shì)场需(xū)求疲软影响，宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价而微控制器业务收入增加得益(yì)于公(gōng)司(sī)多(duō)元化产品(pǐn)布局(jú)，其来自(zì)工业、网通领域的(de)收(shōu)入增加弥补(bǔ)了消(xiāo)费领域的(de)收入下滑，并带动(dòng)微控制器业务(wù)收入增长。

　　在净利润方面(miàn)，2022年兆易(yì)创新为20.53亿元(yuán)，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如(rú)下方面的影(yǐng)响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主(zhǔ)要是(shì)美(měi)元兑人民币汇率(lǜ)上升，汇兑(duì)收(shōu)益增(zēng)加。另(lìng)一方面，收入减少，毛利同(tóng)比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用(yòng)和研发费用(yòng)同比增加(jiā)约1.73亿元，主要是(shì)人(rén)工、折(zhé)旧(jiù)摊销等费(fèi)用的增加；资产减值损失同比(bǐ)增(zēng)加约(yuē)2.18亿元(yuán)，其中(zhōng)存(cún)货计提减值同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减(jiǎn)值同(tóng)比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市场上，从2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混(hùn)合基金，已累计减持约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫东则仅在(zài)2022年四季度(dù)小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一致行动人(rén)

　　拟减(jiǎn)持(chí)1190万股(gǔ)

　　兆易(yì)创新同日(rì)还公告，实际(jì)控制人(rén)朱一明的一致(zhì)行(xíng)动人香(xiāng)港赢富得(dé)有(yǒu)限公司，拟自披(pī)露该减持计划公(gōng)告日(rì)起15个(gè)交易日后的6个(gè)月内，采取集(jí)中竞价交易方(fāng)式，减(jiǎn)持不(bù)超过1190.5万股股(gǔ)份，约占公司(sī)股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创新的业务主要有三块，分别是(shì)存储芯(xīn)片、MCU（微控制器(qì)）、传感器(qì)，其(qí)中(zhōng)，存储(chǔ)芯片占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆易创新的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易(yì)创新目(mù)前市(shì)占率排名全(quán)球(qiú)第三，竞争对手主要有旺宏、华(huá)邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠(kǎi)侠、华邦(bāng)电子(zi)、旺宏(hóng)电(diàn)子(zi)等(děng)企业占据了较高的(de)市场(chǎng)份额。兆(zhào)易创新通过差异化(huà)产品需求切入该细分领域(yù)市场(chǎng)，以实(shí)现局(jú)部应用(yòng)领先。如小容(róng)量(liàng) SPI宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价 NAND Flash 产(chǎn)品，可广(guǎng)泛应(yīng)用于手机、机顶盒、数据卡(kǎ)、网通产品、通讯设备等消费类产品(pǐn)，公司在技术(shù)、产品以及市场应用方面都处于领(lǐng)先(xiān)地位(wèi)。随着公司车(chē)规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用(yòng)领域至汽车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存储器产业(yè)处(chù)于高度垄(lǒng)断，主要(yào)的(de)DRAM厂商包括韩国的三星电子(zi)、SK海力士和美国的美(měi)光(guāng)科技，占据(jù)全球(qiú)90％以上的(de)市场份额，排名其后的多为(wèi)中国台湾(wān)地区(qū)的(de)企业。兆易创新主要(yào)通过其兄弟公司(sī)长鑫存储参(cān)与竞争，从趋势(shì)来(lái)看(kàn)，其产业技术(shù)开(kāi)始(shǐ)起(qǐ)步发展(zhǎn)，但占(zhàn)比依旧(jiù)很低。

　　根据世界半(bàn)导体贸(mào)易统计组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半导体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增(zēng)幅相(xiāng)比显著放缓，而2023年(nián)全球半导(dǎo)体市场(chǎng)的(de)销售额预计则将小幅下滑到(dào)5566亿(yì)美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储市场规模(mó)为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结束(shù)连续两年(nián)的(de)双位数增长，其中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆(zhào)易创新是基金重仓股，截至一(yī)季(jì)末，多家(jiā)基金公司旗下被动(dòng)和主动型基金持有该股。

　　从(cóng)前十大流通股东(dōng)变化看，一(yī)季度银河创新成长和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长是(shì)持有该股最(zuì)多的主动偏股基金，不过，两只基金均在(zài)一季度减持了兆易(yì)创新(xīn)，其(qí)中诺安成(chéng)长减持(chí)近272万股，减持(chí)比例超25％。

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