中国金融行业(yè)加(jiā)速对外开放，外(wài)资(zī)券商们的(de)2022年(nián)过得如(rú)何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外资控股(gǔ)券商(shāng)中，仅有(yǒu)4家在2022年取得(dé)盈利，另外5家均(jūn)出现亏损。

　　其中，在2019年获(huò)批成(chéng)立(lì)的摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年业绩突(tū)飞猛进，当年净利润达(dá)到2.63亿(yì)元，领先各家“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩根大通证券同期(qī)获批的野(yě)村东方国(guó)际证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并，两家国际(jì)金融巨头均(jūn)在国内(nèi)拥有外资(zī)控股券(quàn)商牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿(yì)元。后(hòu)续(xù)两(liǎng)家外资控(kòng)股券商面临的“一(yī)参一(yī)控”问题如何解决，仍是(shì)业内关(guān)注重点(diǎn)。

　　过去(qù)几(jǐ)年里(lǐ)，“财富管理(lǐ)转型(xíng)”成为行业(yè)热词。而透视各(gè)家外资(zī)券商在2022年的“打法”来(lái)看，依托于各自(zì)股东(dōng)资源(yuán)禀赋、深入财富管理成(chéng)为其在(zài)中国展(zhǎn)业的(de)首要方向(xiàng)。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控股券(quàn)商半数亏(kuī)损

　　对于国内各家证券公司来说，除(chú)了面临行业“二(èr)八分化”的激烈态势(shì)，来自“洋券(quàn)商”们的市场竞争(zhēng)也同样带来(lái)压力(lì)。

　　日前，中证(zhèng)协公(gōng)布各(gè)家券商(shāng)2022年(nián)年报/财(cái)务(wù)数据，9家(jiā)外(wài)资(zī)控(kòng)股券(quàn)商纷纷(fēn)晒出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制于市场行情(qíng)、成立(lì)时间、牌照资(zī)质等问题，9家共有(yǒu)5家出现亏(kuī)损，分(fēn)别(bié)为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东方国际(jì)证券则延(yán)续自(zì)成立以(yǐ)来的亏损状态(tài)：2022年(nián)实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期的(de)8491万(wàn)元亏损幅(fú)度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资(zī)股东增持而成为外资控股券商(shāng)的汇丰前海证券，业绩较上年出现明显进步，但(dàn)仍然录得亏(kuī)损：2022年实(shí)现营业收入(rù)5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现(xiàn)净(jìng)亏润5223.54万元，上(shàng)年(nián)同(tóng)期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券和星展证券均于2020年获(huò)得证(zhèng)监会批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完(wán)成(chéng)工商(shāng)登记，正式(shì)展业时间不长。星展证券2022年实现营(yíng)业(yè)收入8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上(shàng)年同期有(yǒu)所收窄。大和(hé)证券2022年(nián)实(shí)现营业收(shōu)入(rù)4773.93万元，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言(yán)，2022年受市场影(yǐng)响，证券行(xíng)业营业收入(rù)普遍下降，外(wài)资控股券(quàn)商也难以(yǐ)幸免。且新公司建设成本、业务费(fèi)用、员工薪酬等支(zhī)出过高，在展业初期容易(yì)导致(zhì)亏损的(de)产(chǎn)生。

　　与国内大型券(quàn)商相比，外资(zī)控股券(quàn)商仍呈现“本(běn)小利(lì)薄”的(de)情况(kuàng)，自营(yíng)业务影响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的主要(yào)还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在2022年年报(bào)中表示，其当(dāng)年投(tóu)行业务手续费及(jí)佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管理费从上年(nián)的(de)4.27亿元增长到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的(de)和尚(shàng)”念好了中国市场这(zhè)本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商实现(xiàn)盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛(shèng)高(gāo)华（8163.28万元(yuán)）和摩(mó)根(gēn)士丹利(lì)证(zhèng)券(quàn)（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩(mó)根大通证券和瑞银证券均实现(xiàn)了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营业收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平(píng)在2022年的“券(quàn)业(yè)小年”可算(suàn)是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来看(kàn)，截至2022年底(dǐ)，摩根大(dà)通证券共有员工210人，数量(liàng)在行业内排名下游(yóu)，但(dàn)其业绩已跻身行业中游水平，而这只是摩根大通(tōng)证券展业的第(dì)三(sān)个完整会计(jì)年(nián)度(dù)。

　　公(gōng)开信(xìn)息(xī)显示，摩根大通证券于2019年3月获得(dé)证监会批复，成立(lì)合资(zī)证(zhèng)券公司。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海迈(mài)兰德等5家内资股(gǔ)东持有(yǒu)另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内(nèi)资股东(dōng)所持股权(quán)，成为摩根大通证券(quàn)唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显示，摩(mó)根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现(xiàn)手续费(fèi)净收入5.56亿元(yuán)，同比增长超(chāo)300％。

　　摩(mó)根(gēn)大(dà)通(tōng)证(zhèng)券表示，其(qí)证券经纪(jì)业(yè)务团队(duì)成立已逾三年，2022年业务开(kāi)展和运作取得(dé)进一步进展，新客户开发稳(wěn)步推(tuī)进。摩根(gēn)大通证(zhèng)券充(chōng)分(fēn)利(lì)用全球化的平台优势，整合集团资(zī)源，持续(xù)关注并(bìng)开拓传统QFII投资者以及新(xīn)取得(dé)QFII牌照的(de)合格境(jìng)外机构投资者，目标(biāo)客群(qún)机(jī)构投资(zī)者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控”下或将取(qǔ)舍

　　除摩根大(dà)通证券外，瑞银(yín)证券(quàn)在(zài)2022年也(yě)取得了较好的业(yè)绩表现：当期实现营业收入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进(jìn)入(rù)中国(guó)时间最早的一批合资券(quàn)商之(zhī)一(yī)，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士银行受(shòu)让两(liǎng)家内资股东分(fēn)别持有的(de)14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有(yǒu)正式(shì)员(yuán)工(gōng)383人(rén)。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步明显，当期实现(xiàn)手(shǒu)续费(fèi)净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完成了创(chuàng)业板(bǎn)注册制(zhì)改革后的IPO保荐项目(mù)，积极筹备并(bìng)参与了沪深交易所互联(lián)互(hù)通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年(nián)大行瑞(ruì)士信(xìn)贷被竞争对手(shǒu)瑞银(yín)收购。瑞信集(jí)团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正(zhèng)式宣(xuān)布达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融(róng)市(shì)场监督管理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交(jiāo)易。

　　上月(yuè)瑞银发布(bù)一季报时表示，对(duì)瑞信的收购交易预计在(zài)6月底前(qián)完成。不言而喻的是，集(jí)团层面的合并对(duì)两家外(wài)资(zī)控股券商在中国展(zhǎn)业情况，也将(jiāng)造成一(yī)定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基(jī)于此，审计所普华永道对瑞(ruì)信证券出具了带强调事项段的无保留意(yì)见审计报告(gào)：2023年3月19日(rì)，瑞信集团(tuán)与瑞银集(jí)团股份公司(sī)之间达(dá)成协议(yì)和(hé)合并计划(huà)，截止(zhǐ)报告日，上述协(xié)议和合并计划的完成(chéng)日(rì)尚(shàng)不明确(què)。瑞信证券作为瑞信集团股份有限(xiàn)公司(sī)下(xià)属控股子(zi)公司，未来的运营(yíng)和财务业绩受到上述合(hé)并(bìng)可(kě)能产生(shēng)的(de)影响亦不明确，该事项表明(míng)存在可能导致对公司持续经营能力产(chǎn)生重大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券(quàn)前身为成立(lì)于2008年的瑞信方正证券(quàn)，系证监会修订(dìng)《外商参股(gǔ)证券公司(sī)设立(lì)规则》后首家(jiā)获批的(de)合资证(zhèng)券公司。2020年(nián)4月，证(zhèng)监会核(hé)准瑞信向瑞信方正(zhèng)证券增资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更(gèng)名为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿元的对(duì)价转让瑞信证券49％股权。在(zài)该笔交易完(wán)成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券和瑞(ruì)信(xìn)证券将受同一股(gǔ)东(dōng)控(kòng)制。

　　根据《证(zhèng)券公司(sī)股(gǔ)权管理规定》，证(zhèng)券公(gōng)司(sī)股东以及股(gǔ)东的控股股东、实际控制人参(cān)股证(zhèng)券公司(sī)的数量不得超过2家，其中控制证(zhèng)券(quàn)公司的数量不得超过(guò)1家。在面临“一(yī)参一控”的限(xiàn)制下，瑞银证(zhèng)券(quàn)和瑞信证(zhèng)券的(de)牌(pái)照或(huò)将面临(lín)“一去一留”的(de)局面。

　　深入财(cái)富(fù)管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业(yè)热词(cí)。而透视各家(jiā)外资(zī)券商(shāng)在2022年的“打法(fǎ)”不(bù)难(nán)发现，依托于各自资源禀赋深入(rù)财富管理成为其(qí)在中国(guó)展业的(de)首要方向。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，2022年其财富管理业(yè)务在(zài)原有(yǒu)“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户）”等(děng)业务持续推进的基础(chǔ)上，新增了特(tè)色投(tóu)资咨询服(fú)务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公(gōng)司大宗减(jiǎn)持服务、集(jí)团(tuán)间跨境业务联(lián)动等多种业(yè)务模式，通(tōng)过(guò)服务手段的增加及优化(huà)，为(wèi)客户提(tí)供多维(wéi)度(dù)、一站式的综合性金融(róng)解决方(fāng)案。

　　后续，野(yě)村东方国际(jì)证券财富管理业务将定(dìng)位(wèi)于“中国高端财富人群”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中后台支持以及集(jí)团跨境合(hé)作四个(gè)方面入(rù)手，打造以产品为中(zhōng)心(xīn)的业务核心竞(jìng)争(zhēng)力，持续(xù)为中国(guó)投资者提供具(jù)有野村(cūn)集团特色的高(gāo)质(zhì)量财富管(guǎn)理服务。

　　在完成高(gāo)盛集团全资(zī)持股备案(àn)后，高盛(shèng)高(gāo)华在2021年底与(yǔ)北京高(gāo)华签订《业务转让协议(yì)》，受让北京高华的所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获(huò)证监会核发新(xīn)增证券经(jīng)纪、证券投资咨询(xún)、证券自(zì)营及(jí)代销金融(róng)产品业务的业(yè)务许可。2023年(nián)2月，高盛高(gāo)华与北京(jīng)高华完成业(yè)务迁移工作。

　　高(gāo)盛高华表示，其将持续以(yǐ)资产配置为核(hé)心进行新产品和服务的研发工作，进一步赋能(néng)部门(mén)为(wèi)在岸客(kè)户提供财富管理(lǐ)综合解决方案(àn)，丰(fēng)富客户产品种(zhǒng)类选(xuǎn)择，开(kāi)展境内私人财富管理平台未来战略规划，并进(jìn)一步拓展境(jìng)内(nèi)产(chǎn)品平台。

　　与此(cǐ)同时，高(gāo)盛高华将持续推(tuī)进私募股权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产(chǎn)品(pǐn)并(bìng)推进跨境投资新产品的研(yán)发(fā)，为(wèi)客户提供(gōng)直接对(duì)接境(jìng)外资(zī)本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依托于外(wài)资股(gǔ)东打造私人财富(fù)管(guǎn)理业务，这在具备外(wài)资银行股东背景的券商中(zhōn夷洲今是何地，夷洲是哪里g)较为多见。例如(rú)，汇丰前(qián)海证券表示，其于2022年4月正式(shì)成立私人财富管理部，负(fù)责公(gōng)司(sī)高(gāo)净值个(gè)人客户(hù)综合财富管(guǎn)理业务的运作(zuò)。私人(rén)财富管理部以汇丰前海证券(quàn)为平(píng)台，依(yī)托(tuō)汇丰(fēng)环球(qiú)私人银行，致力(lì)为(wèi)高净值(zhí)和超高净值(zhí)客户及其家(jiā)族提供(gōng)专(zhuān)夷洲今是何地，夷洲是哪里业、多元及定制(zhì)化的资(zī)产配置服务，为客户实现其(qí)投资(zī)目标。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券则另(lìng)辟蹊径，推(tuī)出家族(zú)信托资讯业务(wù)，与4家国内头(tóu)部信(xìn)托(tuō)公司(sī)达(dá)成(chéng)战(zhàn)略合(hé)作(zuò)。同时(shí)，瑞(ruì)银证(zhèng)券在(zài)2022年重启深圳分公司财富(fù)管理业务，依托(tuō)国家对(duì)粤港澳大湾区(qū)的新政举措，致力于发展财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示(shì)，其财富管(guǎn)理部秉持着为客户(hù)进行(xíng)全方位资产配置(zhì)和(hé)满足客户全生命周期财富管理的理念，进一(yī)步完善投资解决方案和(hé)财富规划方面的(de)业务，一(yī)方面积极扩充现有架上(shàng)策略，精选上架多支产品为客户在同(tóng)一(yī)策(cè)略下(xià)提供差异化选择及多元化(huà)的投资方案。

　　外资券商队伍不(bù)断扩大

　　随着中国资本(běn)市场对外开放的力度不断加大(dà)，各外(wài)资金融机构(gòu)加(jiā)速(sù)了(le)在境内设立控(kòng)股券商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获批准设(shè)立，公司注册地为北京(jīng)市，注册(cè)资(zī)本为(wèi)人民币(bì)10.5亿元，业务范(fàn)围包(bāo)括证券经纪、证券自营、证(zhèng)券承销(xiāo)、证(zhèng)券资产管理（限于从(cóng)事资产(chǎn)证(zhèng)券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设(shè)的外商独资证券公司。就监管批复信(xìn)息来看，渣打证券由渣打银行（香(xiāng)港(gǎng)）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)全资设立，出资(zī)额10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上渣打证(zhèng)券在内，目前国内的外资(zī)控(kòng)股券商数量已达到10家(jiā)。其中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高(gāo)盛(shèng)高华证(zhèng)券、渣打证(zhèng)券(quàn)均为外(wài)商独资券(quàn)商。从数(shù)量上来看，外资(zī)控股券商(shāng)已成为市(shì)场上不容忽视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才(cái)证券等(děng)多家外(wài)资(zī)券商的(de)设立申请仍处于证监会审批阶段(duàn)。其中，法(fǎ)巴证(zhèng)券和(hé)青岛意才证券已获第一(yī)次(cì)意见反馈。

　　今年3月底，证监会(huì)主席易会满等先(xiān)后(hòu)在京会见美(měi)国桥水基金(jīn)、法国东方汇理(lǐ)、日本大和证券(quàn)、英国汇丰、加拿大(dà)宏利(lì)金融、新加坡淡马锡、德国安联保(bǎo)险(xiǎn)、意大利联合(hé)圣保罗银(yín)行、美(měi)国景顺(shùn)和高盛等(děng)国际金融(róng)机构(gòu)负责(zé)人。

　　来访的国际金(jīn)融机构负责人(rén)普遍表示，此次来华(huá)亲身感受到中国经济的(de)强(qiáng)大韧性、潜(qián)力和活力，坚定看好中国(guó)经济和中国资本市(shì)场发展前(qián)景。近年来中国资本市场对外开放稳步(bù)推进，为国际(jì)金融(róng)机构和全球投资者带(dài)来了实实在在的机遇。各(gè)金融机构(gòu)高度重(zhòng)视中(zhōng)国市(shì)场，将继(jì)续与中国(guó)深化合(hé)作(zuò)，积极拓展在华业(yè)务和投资，期待实现互利共赢。

　　面(miàn)对来自外资券商的市(shì)场(chǎng)竞争，国内券(quàn)商也纷纷感受(shòu)到(dào)了挑战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报中(zhōng)表示(shì)，外(wài)资机构来华(huá)展业便利度不断提升，经营范围(wéi)和监(jiān)管要求实(shí)现国(guó)民待遇，外资券商、资产管理机构(gòu)等加速布局，全力抢滩中国证券市场(chǎng)，对本土(tǔ)证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司既带来了(le)国际(jì)金(jīn)融机构全面参与中国资本(běn)市场竞争所(suǒ)形成的(de)冲击，也(yě)带来了通过与国际(jì)金(jīn)融机构直接合作促(cù)进业务发(fā)展(zhǎn)、提升管(guǎn)理(lǐ)水平的机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当前(qián)证券行业集中(zhōng)度稳中有升，头(tóu)部券(quàn)商(shāng)竞争优势更趋明(míng)显，业务多元化发展趋势初步形成，金融(róng)科技(jì)对行业发展理念的变革和(hé)重塑(sù)不(bù)断深化(huà)，外资券商市场(chǎng)冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业(yè)竞争新格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 夷洲今是何地，夷洲是哪里