财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳动节后(hòu)的首个交易日，A股银行板块大象起舞(wǔ)。在银(yín)行板块火热行情(qíng)的(de)催化下(xià)，“中字头”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上(shàng)市(shì)银行一季报披(pī)露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉(xī)数披(pī)露。当行(xíng)情出现异(yì)动，明(míng)星基金经理的(de)重仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据一(yī)季报披露，姜诚重仓持有了工商银(yín)行、建设银行、农业银行(xíng)3家国有(yǒu)上市大行以及招商(shāng)银行。这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓工商(shāng)银(yín)行最多(duō)的机构为中(zhōng)泰资管，由(yóu)姜(jiāng)诚在管的4只产(chǎn)品重仓持有(yǒu)，旗下(xià)中泰星元价值优选(xuǎn)A也(yě)凭借(jiè)1.14亿股的持股数量(liàng)，成为重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的(de)单只产品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银(yín)行。同时，建信基金周智硕去年四季度新(xīn)发产(chǎn)品在(zài)今年一季度(dù)也(yě)重仓了工商银(yín)行。

　　截至(zhì)一(yī)季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商银(yín)行，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的(de)单只产品；此外，还有张清(qīng)华(huá)旗(qí)下多(duō)只产品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区农(nóng)商行的(de)丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏(sū)农银行、常(cháng)熟(shú)银行(xíng)。一季度末数据显示(shì)，苏农银行前十(shí)大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品(pǐn)占据(jù)4席，旗下(xià)中庚(gēng)价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值(zhí)品质一年3只产(chǎn)品均有减持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手(shǒu)笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿(yì)股后，重(zhòng)仓常熟银行(xíng)的(de)基金产品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基(jī)金公(gōng)司中，排作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行(xíng)之王(wáng)”宁波(bō)银行也(yě)在一季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗下富国(guó)天惠精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的(de)安信价值精选以及(jí)工银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀(yào)、杜(dù)洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示，截(jié)至一季度(dù)末，58家公募基金及券商资(zī)管(guǎn)旗下共计138只产品重仓了工商银行A股，持(chí)股总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较去年四(sì)季度，机构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募基金以(yǐ)及中泰资管、光证资管、银河金汇(huì)3家券商(shāng)资管。这其中(zhōng)，重仓工商银行(xíng)最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季(jì)度末(mò)数据显(xiǎn)示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价值优选A共计(jì)持有(yǒu)工商银(yín)行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)基金产品。去年年(nián)末，在持仓工商银行483只产(chǎn)品中，中泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的(de)持(chí)股数量(liàng)成为(wèi)持仓(cāng)工商银行最多的(de)主动管(guǎn)理产品(pǐn)。2022年三季度、四(sì)季度，该产品(pǐn)十大重仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新(xīn)数(shù)据(jù)显示，中泰星元价(jià)值优选A今年(nián)以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品(pǐn)排(pái)在(zài)1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品(pǐn)第(dì)三、第八十大重仓股。过去的一季度，工(gōng)商银行(xíng)股价累计(jì)涨超9％，而招商(shāng)银(yín)行股价(jià)累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还(hái)重仓(cāng)了中国建(jiàn)筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥(ní)等地产产业链(liàn)企业以及农药(yào)化(huà)工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等(děng)。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品前三大重仓行业依次(cì)为制造业(yè)、金融(róng)业以及(jí)批发(fā)和零售业，持仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之(zhī)为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信(xìn)智远先(xiān)锋A一季度增持工商银(yín)行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商银行成为该(gāi)产品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于(yú)2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚(shàng)未持有工(gōng)商(shāng)银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类(lèi)的3536只(zhǐ)产品中(zhōng)，排在(zài)第2394位，排名位于(yú)中后(hòu)段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将自下而(ér)上，寻找(zhǎo)竞争(zhēng)力突出(chū)、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周(zhōu)期的公司(sī)这(zhè)条(tiáo)主(zhǔ)线进行投(tóu)资，重点投资了电子(zi)、煤(méi)炭、医药、银行(xíng)、化(huà)工、有色、汽车、电力设备及(jí)新能源等行业的(de)企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至一季度末，周智(zhì)硕在管基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中并无银行个(gè)股(gǔ)，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能源等(děng)煤炭公(gōng)司、中瓷电(diàn)子、三安光电等半(bàn)导体材料(liào)公司以及南都电(diàn)源、TCL中环等新能(néng)源产业链公司。

　　工商银(yín)行之(zhī)外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优(yōu)选一年均(jūn)重仓(cāng)了建设银行(xíng)、农业银行，截至一(yī)季度末，这2只(zhǐ)产品分别持有建设银(yín)行、农(nóng)业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大(dà)行中，易方(fāng)达张清华(huá)执掌的(de)易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的(de)持股数(shù)量，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持(chí)苏南(nán)农(nóng)商行、张坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季度(dù)起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个季(jì)度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季(jì)度末，中庚(gēng)基金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上(shàng)一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农(nóng)银(yín)行的4家基金公司(sī)中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多。作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确

　　较上(shàng)一季度，苏(sū)农银行(xíng)前十大流通股东一季度累(lèi)计(jì)减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度，中庚价值领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年持(chí)有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏(sū)农银行第三(sān)、第七、第十大流通股东；持股保持(chí)不(bù)变的中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农银行的第八大流(liú)通股东。

　　自2021年三季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活配置以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻身苏农(nóng)银(yín)行十大流(liú)通股东行列后，便(biàn)不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股(gǔ)东以(yǐ)来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品质一年于(yú)今年(nián)一季度首度减持苏农(nóng)银行(xíng)；同在一(yī)季度减持外，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而此前多个季度(dù)，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数(shù)据看，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四(sì)季度，该(gāi)基金公司(sī)首度减(jiǎn)持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度(dù)，中庚(gēng)基金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价值领(lǐng)航一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)仍持(chí)有(yǒu)常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质一(yī)年持有退出常熟银行(xíng)十大流通股(gǔ)东行列；在去年四季度(dù)，这2只产(chǎn)品已分(fēn)别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持(chí)之前(qián)，丘栋荣(róng)旗(qí)下产品(pǐn)也曾(céng)连续(xù)多个季度增持过常(cháng)熟(shú)银行、苏(sū)农银行(xíng)这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商(shāng)行之王(wáng)”，宁波银行也得(dé)到了诸多(duō)明星基金(jīn)经理的青睐。截(jié)至一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波银行(xíng)的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股(gǔ)数量(liàng)，排(pái)名第(dì)一(yī)、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一(yī)峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选以及(jí)工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最(zuì)多的是易方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗(qí)下(xià)易方(fāng)达(dá)蓝(lán)筹精选(xuǎn)是重仓招(zhāo)商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重(zhòng)仓招商银行(xíng)较多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗(qí)下易(yì)方(fāng)达优质企业三年(nián)持有、以及(jí)张清(qīng)华在管的易(yì)方达裕丰回报A、易(yì)方达丰(fēng)和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦(yuè)兴一年持(chí)有A等产(chǎn)品、

　　卖(mài)方建议关(guān)注优(yōu)质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加(jiā)力团(tuán)队(duì)5月4日(rì)最新研报，银行业(yè)一季(jì)度收入(rù)增速略高于2022年(nián)。由于(yú)2022年增速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度的(de)低点(diǎn)，一季度的收(shōu)入增速有明显的修复(fù)。

　　经过对(duì)比(bǐ)，海通国际(jì)认为城商(shāng)行业绩最(zuì)好，其次是农商行，然(rán)后(hòu)是大行，最后是(shì)股份行。国有大(dà)行利润增速大致符合(hé)预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其(qí)中(zhōng)中行收入增速(sù)达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团(tuán)队指(zhǐ)出(chū)，大行资产质量(liàng)平稳，其中工行(xíng)、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行下降(jiàng)明显(xiǎn)，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都有(yǒu)提(tí)高，其中中行增幅最大。需要注意的(de)是，一季度保(bǎo)费(fèi)收(shōu)入对(duì)营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公(gōng)司的会(huì)计规(guī)则有差别，需(xū)要注意(yì)口径差异对(duì)利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长。收入压力主(zhǔ)要(yào)是由于1月1号贷款重定(dìng)价导致贷(dài)款利率很(hěn)低，还有年初一些大银行以极低(dī)利率去(qù)抢大额对公客(kè)户的贷款，所以(yǐ)一季(jì)度息差压力(lì)最大(dà)。三四(sì)月份极低利率消失后，该团队认为息(xī)差压力后(hòu)面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行在上述(shù)4类银行中利润增速和收入增速韧性最(zuì)强，海(hǎi)通国际建议关(guān)注(zhù)优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农商行。城(chéng)商行是行业里(lǐ)最强的子版(bǎn)块，建议持续关注(zhù)。农商行中(zhōng)，常熟银行财报表现最好。

　　林加力(lì)团(tuán)队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增(zēng)速(sù)最好的交(jiāo)通银行，其次(cì)是收入增速最超(chāo)预期(qī)的中国银(yín)行，再(zài)次是结构数(shù)据（手续费收(shōu)入(rù)）超预期的邮储银行，拨备覆盖率(lǜ)较(jiào)高的农业银行也值得关注。股份行(xíng)中，该团队建议(yì)关注一季报不(bù)错的(de)低估值黑马作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确(mǎ)股，比如利润(rùn)和收入(rù)增速(sù)较好的(de)浙商银行；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平(píng)安银行可(kě)以(yǐ)在业绩真空期进(jìn)行博弈和(hé)交(jiāo)易。

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