就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨(jù)头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年(nián)年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获(huò)利(lì)了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构(gòu)为(wèi)拥有(yǒu)200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资(zī)产规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机(jī)构在2015年(nián)英伟(wěi)达业绩第(dì)一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持仓股(gǔ)数(shù)一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家(jiā)资管机构也不得(dé)不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达(dá)股价(jià)的缓慢(màn)上(shàng)涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的(de)上上下(xià)下，让(ràng)英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行(xíng)增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经(jīng)历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达(dá)作为(wèi)底层算(suà李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译n)力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高位套(tào)现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为“估值教父(fù)”的当代著名(míng)投资估值专(zhuān)家阿(ā)斯沃(wò)斯？达(dá)摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报(bào)道(dào)，达摩达兰(lán)自(zì)2017年以来(lái)一直(zhí)在投资英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉了(le)该公(gōng)司的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出(chū)投资组(zǔ)合，因为我无法承(chéng)受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片(piàn)市(shì)场占有80％的份额，最乐(lè)观的预(yù)测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模(mó)将(jiāng)达(dá)到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出(chū)的估值也要(yào)比近期股价低2李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译0％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作(zuò)为一项投资(zī)的话(huà)，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶(jiē)段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出(chū)买入评(píng)级，比去(qù)年10月给予(yǔ)这一评(píng)级的(de)人数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师(shī)对(duì)英伟(wěi)达给出的股(gǔ)价中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达(dá)的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为(wèi)先(xiān)前估测的获利(lì)预(yù)期太低。目前投资(zī)人仍(réng)存在不(bù)同(tóng)的(de)声(shēng)音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则(zé)表示，英(yīng)伟达估值(zhí)过(guò)高，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华尔(ěr)街预(yù)测最准确(què)的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的(de)估值过高，建议投资者可以抛(pāo)售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于(yú)“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通常是(shì)因“宽(kuān)松货(huò)币政策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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