今年以来基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)被基金(jīn)公司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金公司发(fā)布(bù)与基(jī)金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而(ér)从机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司(sī)与基金销售机构(gòu)之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基(jī)金公(gōng)司严(yán)格(gé)筛选代销机构也是降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流选择(zé)。未(wèi)来(lái)，基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民(mín)商基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司(sī)旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再办理(lǐ)本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利得基金(jīn)、上银基(jī)金(jīn)也(yě)终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月(yuè)终止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金新增与民商基(jī)金(jīn)的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合(hé)计7家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的代(dài)销(xiāo)合作(zuò)，其(qí)中包括1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解除合(hé)作关系的(de)基(jī)金(jīn)公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作关(guān)系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约(yuē)的基金销售机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募(mù)基金公(gōng)司(sī)对于代销机构的(de)选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销机构(gòu)，也是(shì)实现(xiàn)降本(běn)增效的一大(dà)举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部人(rén)员表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合(hé)作(zuò)，无(wú)非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不(bù)大；二是(shì)受到监管处罚(fá)；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年(nián)就这样(yàng)终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权(quán)益市场低迷(mí)，基(jī)金销售(shòu)困难(nán)也加速了(le)对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只化妆品条码697开头是什么成分，条形码697开头代表什么标准(zhǐ)是徒增后(hòu)台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机(jī)构的(de)合作，通常是基金代(dài)销机(jī)构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)市(shì)场化的(de)，要(yào)考虑维护成本(běn)与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道负责人透露(lù)，其所(suǒ)在公司(sī)选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的(de)基金销(xiāo)售(shòu)评估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司合(hé)作等(děng)都是(shì)考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需(xū)要(yào)对接系(xì)统，每年要付出(chū)系统维(wéi)护成本(běn)，很(hěn)多销售公司一(yī)年(nián)的(de)保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看(kàn)来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)是双向选(xuǎn)择(zé)，基(jī)金(jīn)公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能(néng)力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基(jī)金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士(shì)称(chēng)，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)化妆品条码697开头是什么成分，条形码697开头代表什么标准售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互(hù)联网平台流量形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售行业所面(miàn)临的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新公布(bù)的公募基金(jīn)销售保有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三(sān)方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银(yín)行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部(bù)机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基(jī)金(jīn)、腾(téng)安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金代(dài)销机构(gòu)中，目(mù)前(qián)共有26家基金销售(shòu)机(jī)构的(de)代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数(shù)量(liàng)不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分化(huà)更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)向(xiàng)中国证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管理委员会提(tí)交了注销公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的(de)申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构监督(dū)管理办(bàn)法》等有关规定，中国(guó)证券监(jiān)督管理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有(yǒu)不(bù)少基(jī)金代销机构由(yóu)于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由于(yú)违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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