民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办13空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗3届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群(qún)像》

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