全球头(t金允智致命之旅演的谁óu)号对(duì)冲基金(jīn)桥水的最(zuì)新调仓情况曝(pù)光了！

　　根(gēn)据其向美国证交会提(tí)交的13F文件显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在(zài)今(jīn)年一季度末的美股(gǔ)持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季(jì)度末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕(shuò)核(hé)心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大幅加仓，晋升为其第一大重(zhòng)仓(cāng)，但桥水(shuǐ)减持(chí)了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等多(duō)只消费股；另(lìng)外桥水加仓了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书等，但是(shì)减持了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥水最新观点表(biǎo)示(shì)，其非(fēi)常看好黄金，认为黄金可能正处于持续增(zēng)长期的开端。

　　桥水美股(gǔ)持仓市值(zhí)近164亿美(měi)元(yuán)

　　美国(guó)证券交易委(wěi)员(yuán)会(huì)（SEC）披露了最(zuì)新的13F文件，桥水基金今年一(yī)季(jì)度(dù)末的持(chí)仓曝光。据了解，到(dào)今年4月(yuè)末，桥水(shuǐ)管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在今年一季度(dù)的美(měi)股持仓变(biàn)动(dòng)情况，数据显示，截止2023年3月(yuè)末(mò)，桥水在美股的(de)持仓总市值达到163.88亿(yì)美元，较去年底的(de)183.2亿美(měi)元减少了10.55％。作为全球宏观策略(lüè)基(jī)金，桥水的美(měi)股组合仅占总(zǒng)资产很小的一部(bù)分。

　　在这个(gè)季度，桥水在不断卖卖(mài)卖，清仓了228只证券，减持了360只证券；同时也(yě)积极买(mǎi)进(jìn)，新(xīn)进了118只(zhǐ)证券，增(zēng)持(chí)了225只证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减持多只消费股(gǔ)

　　今年一季度末，桥水(shuǐ)的前十(shí)大重仓(cāng)标的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋(jìn)升为桥(qiáo)水的第(dì)一大重仓，加仓了331万股左右，持(chí)仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大持(chí)仓是两(liǎng)只标普(pǔ)500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股(gǔ)、123.31万股(gǔ)，较上(shàng)一季度都(dōu)有(yǒu)所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意(yì)的是，桥水(shuǐ)持有(yǒu)多只消(xiāo)费品个股，但是今年一季度都进(jìn)行了减持，比如其第三大持仓宝洁，减掉(diào)了(le)5万(wàn)股左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减持了(le)百事可乐、可(kě)口可(kě)乐，持股数量(liàng)分别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)股市(shì)值为5.12亿美(měi)元(yuán)、5.05亿美元，分(fēn)别(bié)位(wèi)列第五(wǔ)、第六大(dà)重仓股；另外(wài)，桥水还减持了麦当劳、开市(shì)客(kè)、沃尔玛，其中沃尔玛的减持(chí)幅(fú)度相对(duì)较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季度(dù)小幅(fú)加仓(cāng)了医疗领域的强生，持股(gǔ)增(zēng)至(zhì)358.75万(wàn)股，期(qī)末持股市(shì)值为5.56亿(yì)美元，位列第(dì)四(sì)大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持黄(huáng)金ETF等

　　基(jī)金君(jūn)梳理了桥水基金美股前30大重仓(cāng)，其中(zhōng)增(zēng)持(chí)的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量增至230.83万股，持有市值为(wèi)2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿美(měi)元(yuán)；此外，增持(chí)了(le)VISA、直觉(jué)外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君(jūn)发(fā)现，桥水在(zài)一(yī)季度(dù)减持的标的相对较多，除去(q金允智致命之旅演的谁ù)前十大重仓，桥(qiáo)水还减持(chí)了(le)先锋(fēng)领航富时新兴市场ETF，减少535.74万金允智致命之旅演的谁股，持股(gǔ)数量(liàng)降至847.11万股，减持幅度(dù)达38％，持有市值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持幅度较(jiào)大的还有拼多多，减少了(le)150.34万(wàn)股，持股数量降至214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持(chí)股降至223.41万股(gǔ)，持有市(shì)值为1.56亿(yì)美(měi)元；减(jiǎn)持了塔(tǎ)吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿美(měi)元(yuán)。

　　值得(dé)注意的是，桥水在一季度还减持了其特(tè)别看(kàn)好的黄金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末持(chí)仓降(jiàng)至88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿美元。该基金从去年年(nián)底以来(lái)出现较大涨势(shì)，表现(xiàn)非常突出。

　　但从最(zuì)新的观点看，桥水还(hái)是非常看(kàn)好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水基金联席(xí)首席投资官凯(kǎi)伦·卡尼(ní)奥尔-坦布尔表示，黄金可能正(zhèng)处于(yú)持续增长期的(de)开端，因为全球对(duì)美元(yuán)去杠杆化(huà)的推(tuī)动仍是金价的长期(qī)支撑。她表(biǎo)示，黄金被低(dī)估了，还有很长的路要走。

　　她(tā)还说，黄金在全球货币市(shì)场(chǎng)中(zhōng)日益重要(yào)，这使得它不(bù)仅仅(jǐn)是(shì)对抗债券市场(chǎng)和(hé)利率的工具。另外(wài)，地缘政治动(dòng)荡不(bù)会消失，这(zhè)是对(duì)黄金的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀水(shuǐ)平仍相对较高，黄金将继续吸引投资者，以对冲购买力下降的(de)风险(xiǎn)。

　　桥水最新(xīn)观点曝光

　　4月(yuè)末，桥水联合(hé)首(shǒu)席投资官鲍(bào)勃·普(pǔ)林斯分享(xiǎng)了(le)他在2023年一季(jì)度的(de)最新观察。

　　他指出(chū)，名义支出水平(píng)高于经济体(tǐ)的生产能力，导致通胀率远高于目标(biāo)水平(píng)，美国和其(qí)他西方经济体处(chù)于看跌失衡中。为了(le)纠正(zhèng)这种失衡(héng)，缓解需求压力，欧美(měi)各国央行一直在实施(shī)紧缩政策(cè)——目(mù)前紧(jǐn)缩(suō)政(zhèng)策造成的负面(miàn)影响初(chū)现(xiàn)苗头(tóu)。但一切才(cái)刚刚开始，恢复均衡(héng)将(jiāng)会给经(jīng)济和(hé)市场带来一定的负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更加接近(jìn)于(yú)均(jūn)衡——支出(chū)与劳动(dòng)力产出水平一致，通胀可控，政(zhèng)策(cè)制(zhì)定者有足够的空间提振经济和市场(chǎng)。

　　鲍勃(bó)·普林斯(sī)也称(chēng)，在大部分(fēn)西方国家，货币政策紧缩扭(niǔ)转(zhuǎn)了(le)流动性方(fāng)向，促使人(rén)们(men)抛售(shòu)资产持有现金。紧(jǐn)缩政策推高了折现率(lǜ)（即(jí)现金未(wèi)来实际收益率(lǜ)的(de)预期），但(dàn)迄今(jīn)为止(zhǐ)尚未严重影(yǐng)响(xiǎng)风(fēng)险(xiǎn)溢价和经济增长，上(shàng)述情况极(jí)有可能(néng)在(zài)周期的下一阶段出现。与西方(fāng)国家相比，中国、日(rì)本和许多亚洲国家和地(dì)区处于(yú)周期的不(bù)同(tóng)位置，这些国家和地区的政策制定者支(zhī)持(chí)货(huò)币(bì)和信用流动(dòng)，这降低了(le)折现(xiàn)率(lǜ)和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月(yuè)份，对(duì)于(yú)近期(qī)美联储(chǔ)加(jiā)息，桥水(shuǐ)基金在其官微发文称(chēng)，“上周美联储加息25个基点。虽然没有明(míng)确声明加息(xī)将会(huì)暂停，但(dàn)政策指引的(de)取消和(hé)鲍威尔(ěr)讲话清楚表明，美联(lián)储希望持(chí)观(guān)望态度(dù)。这(zhè)符合(hé)我们对当前形(xíng)势(shì)的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带来(lái)的影(yǐng)响，许多发达经济体都推出了大规模(mó)财政刺激(jī)政策，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央行不得不收紧政策。其(qí)中美(měi)国采(cǎi)取(qǔ)了最激进的应对通胀的举措，在(zài)不到(dào)18个月的时(shí)间里，美(měi)联储加(jiā)息(xī)500个基点，并迅速减持债券。目(mù)前，虽然美国经济尚未出现严重(zhòng)问(wèn)题(tí)，但(dàn)名(míng)义(yì)支出已经(jīng)放缓。如果美联储进一步收紧(jǐn)政策，银行业就会继续承压，从而影响(xiǎng)信贷(dài)供应。上周，美国第一共(gòng)和银行被接(jiē)管，再次凸(tū)显美国金融体系面临(lín)压力(lì)，股市和债券收益率(lǜ)出现下跌。美国可(kě)能(néng)需要（也可能不需要）进一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措(cuò)，美(měi)联储可(kě)以评(píng)估形势(shì)再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 金允智致命之旅演的谁