民(mín)生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于我们(m感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜en)观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜p>

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部(bù)分调(diào)研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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