民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提(tí)供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采(cǎi)购新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗商已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的(de)企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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