金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期(qī)货事嗤笑的意思务监(jiān)察(chá)委员会(huì)、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正式启动(dòng)香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作。北向互换通(tōng)下(xià)的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全(quán)部境外投资(zī)者(zhě)通(tōng)过北向互换通开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的名义本金净额(é)每日不超(chāo)过(guò)人(rén)民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内(nèi)地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同(tóng)发展，构建高水(shuǐ)平金融开放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人(rén)民银行）、香港证券及期货事务监察(chá)委员会（以下(xià)简称香(xiāng)港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称香港金(jīn)管(guǎn)局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心(xīn)（全(quán)国银行间(jiān)同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下简称(chēng)外(wài)汇交易中心(xīn)）、银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)清(qīng)算所股份有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称上海清(qīng)算(suàn)所）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场(chǎng)外结(jié)算公司）开展香港与内地(dì)利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向互换(huàn)通”，香港及其他(tā)国家和地区的(de)境(jìng)外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础设施互联互通(tōng)参与内(nèi)地银行间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合(hé)公告发布以(yǐ)来，“互换通”的(de)各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便(biàn)于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的相关交易(yì)及(jí)结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易(yì)品种为利(lì)率互换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交易(yì)及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)内(nèi)投资者（即互换通(tōng)报价商(shāng)）需与外汇交易中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议，并(bìng)为上海清(qīng)算(suàn)所利率(lǜ)互换集中(zhōng)清算业务的(de)清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境(jìng)外(wài)投资者(zhě)为符合人民银行要(yào)求(qiú)并完成内地银行间债券市(shì)场(chǎng)准(zhǔn)入备案的境(jìng)外机构投(tóu)资者，并经外汇交易中(zhōng)心开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限的境(jìng)外投资者需同时(shí)申请成为场外结(jié)算(suàn)公司的(de)清算会员或该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交易(yì)中心与人民银行认可(kě)的境外(wài)电子交易平台互(hù)联提供交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安排：上海(hǎi)清算所(suǒ)和(hé)场(chǎng)外结算公司(sī)建立中央(yāng)对(duì)手方清算(suàn)机构互联互通(tōng)，共同向(xiàng)境(jìng)内外(wài)投资者提供清(qīng)算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算公司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司之(zhī)间净头寸对(duì)应的(de)“互换通”资源池(chí)风险敞口设(shè)定上限(xiàn)不超过人民(mín)币(bì)40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人(rén)民银行(xíng)、香(xiāng)港证监会和香港金管(guǎn)局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管(guǎn)合(hé)作原(嗤笑的意思yuán)则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管(guǎn)机构在债券及衍生品市(shì)场方面的监管合作安排和联(lián)络协商(shāng)机制，共同维护(hù)“互换(huàn)通”的正常运(yùn)行(xíng)、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)、上(shàng)海清(qīng)算所和(hé)场(chǎng)外结算公(gōng)司应当依法履行(xíng)“互(hù)换通”下的(de)各项职(zhí)责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清(qīng)算会(huì)员应当遵守相关监管规定及(jí)业务规则，加强内(nèi)部控(kòng)制，防范和控(kòng)制风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实维护投资者合法权益(yì)。投(tóu)资者应当充分了解两地市场法律(lǜ)法规(guī)、业务规则和实(shí)践操(cāo)作的差异，评估(gū)和控制(zhì)风险，理性开(kāi)展相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资(zī)者可联(lián)系外(wài)汇交易中心、上海清算(suàn)所(suǒ)、场外结算公司为参与做准备。

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