近期(qī)交易商(shāng)协会的(de)监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富多元，knocked什么意思，knocking什么意思市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银(yín)行启动自律调查，这是两(liǎng)天内第二家knocked什么意思，knocking什么意思被要求(qiú)自律(lǜ)调(diào)查(chá)的(de)大行。今年(nián)以来(lái)，交(jiāo)易商协会已对多家金(jīn)融机构启(qǐ)动自律调(diào)查(chá)，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机(jī)构(gòu)接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管(guǎn)部门反馈(kuì)线索，依据(jù)《银行间债(zhài)券市场自律处(chù)分规则》，交易商协会已对中国建设银行(xíng)股份有限公司(sī)债务融资(zī)工(gōng)具承销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去年建行(xíng)承销(xiāo)非金(jīn)融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家实(shí)体企业承销(xiāo)发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地(dì)产企业债(zhài)券融(róng)资需求，承销房(fáng)地(dì)产企业(yè)323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在近期(qī)持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协会官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口银行金(jīn)融债券发(fā)行涉(shè)嫌违规行(xíng)为，以(yǐ)及(jí)中国民(mín)生银行承销业务(wù)涉嫌违规(guī)行为已开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛银行和粤财(cái)信(xìn)托共5家机构涉及债券业务违规被点(diǎn)名。具体来说(shuō)，交易(yì)商(shāng)协会通过深入调查发现，大(dà)连银行等(děng)多家机构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通过(guò)做市业务方式(shì)，每日(rì)滚(gǔn)动开展买卖方向(xiàng)相反、清算(suàn)速度不同(tóng)的现券(quàn)交易(yì)，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银(yín)行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有效评(píng)估交易合理性，作为中间(jiān)方以现(xiàn)券(quàn)买卖或做市等(děng)方式参与债券代持(chí)交(jiāo)易链条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月(yuè)，工(gōng)商银行已被启(qǐ)动(dòng)自律调查。相关公告称，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会在日常(cháng)监(jiān)测工作中发现，工商银行主承(chéng)销的(de)多期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了(le)市(shì)场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市(shì)场自(zì)律管knocked什么意思，knocking什么意思理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站(zhàn)披露，近期在查处(chù)四(sì)平市(shì)城市发展投资(zī)控股有限(xiàn)公司案件时(shí)，发(fā)现吉林(lín)银行、吉林亿联银行因违规(guī)收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理规则，被交(jiāo)易(yì)商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的还有(yǒu)光(guāng)大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限公司(sī)两(liǎng)家金融(róng)机(jī)构。

　　交易商(shāng)协会监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度加强

　　根(gēn)据交易(yì)商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协(xié)会共对(duì)68起涉嫌违规案件立(lì)案(àn)调(diào)查，开展自律调查(chá)和自(zì)律问(wèn)询103次，作出(chū)各类自(zì)律处(chù)分99家（人(rén)）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增(zēng)进(jìn)机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的(de)处分中，警(jǐng)告及(jí)以(yǐ)上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务(wù)，12位责任人(rén)被认定不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包(bāo)括低(dī)价包销多期债务融资工具(jù)，影(yǐng)响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融(róng)资(zī)工具(jù)未按照发(fā)行文件约定开展余额(é)包销，个别债务融资工具(jù)挤占了其他投资人(rén)的正常投标，违背了公平(píng)公正原则，并影(yǐng)响了发(fā)行利率，对市场正常秩序造(zào)成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行(xíng)间(jiān)债券市场参与机构(gòu)在从事相关(guān)业务过程(chéng)中，务必牢固树立市场责任(rèn)意(yì)识，严格遵(zūn)守相关监管规(guī)定和自(zì)律规则要(yào)求，合规(guī)展业(yè)，自觉维(wéi)护银行间债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市商作(zuò)为(wèi)银行间市场基(jī)石机构(gòu)，承(chéng)担着(zhe)提高市(shì)场(chǎng)流动性(xìng)、促进价格发现的重要作用，应切(qiè)实提(tí)升做市交易(yì)能(néng)力，加强内(nèi)部控(kòng)制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会(huì)的监管处罚力(lì)度明(míng)显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度(dù)更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金(jīn)融政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报(bào)》记者表示，可(kě)以看到，银行间交易商协会将(jiāng)继续贯(guàn)彻落(luò)实监管(guǎn)从严要求(qiú)，以严格自律惩戒向(xiàng)市(shì)场传递(dì)“零(líng)容忍”的清晰(xī)信号(hào)，引(yǐn)导市场(chǎng)各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承(chéng)销机(jī)构(gòu)作(zuò)为债券市场的“看门人(rén)”，对(duì)于商业银行(xíng)特(tè)别是(shì)国(guó)有(yǒu)大行来说(shuō)，也需要肩负起相应的公序(xù)责任，切实维(wéi)护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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