就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来(lái)一直超配英(yīng)伟达，但是(shì)目(mù)前已经部(bù)分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前(qián)管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增(zēng)减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资(zī)管机构在2015年英伟达(dá)业绩第(dì)一爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当(dāng)时的(de)持仓股数一(yī)度高达(dá)160多(duō)万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发(fā)，股价(jià)却一(yī)直不怎么涨。这(zhè)家资(zī)管(guǎn)机构也不(bù)得不修正自(zì)己的错误，在英伟达(dá)股(gǔ)价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于(yú)在(zài)2018年一季(jì)度减持到不足1万(wàn)股。不过这个时(shí)候(hòu)，英伟达股(gǔ)价也(yě)从2015年4美元附近涨到了(le)60美元(yuán)附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下(xià)，让英(yīng)伟达的(de)股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟(nǐ)货币(bì)的(de)崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然(rán)经(jīng)历(lì)了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆(bào)发(fā)，英伟达(dá)作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市(shì)值一度超过1万亿美元(yuán)，差(chà)点(diǎn)成为全球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的(de)，还有被誉为“估值教父”的当代著名(míng)投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投(tóu)资英(yīng)伟达(dá)，如(rú)今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英(yīng)伟(wěi)达还在我的投资组合(hé)里(lǐ)，最后把它剔(tī)除出投资组合(hé)，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这(zhè)样的(de)上涨(zhǎng)，一(yī)周(zhōu)内市值就增诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可(kě)持续(xù)价值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美元的人(rén)工智(zhì)能(néng)芯片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市(shì)场规模将达到(dào)3500亿美元。即(jí)使(shǐ)假设英伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰(lán)得出(chū)的(de)估(gū)值也要比近期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减持了(le)仓位(wèi)，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人(rén)数30人增加约三分之一。这些(xiē)分(fēn)析师对英伟达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯(bó)恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前估测的(de)获(huò)利(lì)预期太低。目前(qián)投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值(zhí)过高，目(mù)前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的(de)估值过高(gāo)，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而(ér)美联储(chǔ)的加息周期或许(xǔ)还(hái)未结束(shù)。过(guò)去(qù)的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是(shì)因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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