为了让自己的(de)限售股解禁后能(néng)获得好的(de)回报，上市(shì)公司(sī)董事长雇人拉抬自家(jiā)的股(gǔ)票价格，然后高位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了一则行政处罚决定(dìng)书，引发(fā)市场关注。时为(wèi)新美(měi)星董事长(zhǎng)何德平(píng)和(hé)其(qí)配偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后续(xù)自己(jǐ)减(jiǎn)持获利(lì)。蒋维跟毛明(míng)土、李(lǐ)传武合谋(móu)，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易(yì)新美星，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证(zhèng)券市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元；还(hái)对(duì)何(hé)德平信息(xī)披露违法(fǎ)违规，给(gěi)予警告，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

　　我们一起来(lái)看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家(jiā)股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信(xìn)息，新美星董事长、法定代表(biǎo)人、实际控制人何德平(píng)和他(tā)的(de)妻子黄秀芳(fāng)当时向时任独墅湖文化传播有限公(gōng)司董事长蒋(jiǎng)维，提供(gōng)保kono洗发水是什么牌子，kono洗发水有几款证金约(yuē)3200万(wàn)元，这些钱(qián)部分来自他们所掌控的上海(hǎi)海得泽(zé)广(guǎng)投(tóu)资管理(lǐ)中心(xīn)（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽(zé)广）减(jiǎn)持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资(zī)金的目(mù)的是，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以便何德平(píng)所持“新美星”限售(shòu)股(gǔ)于2019年(nián)4月26日(rì)解(jiě)禁后能够(gòu)获得好的(de)回报。

　　蒋维在(zài)收(shōu)到保证(zhèng)金后，即开(kāi)始利用控制的证券账(zhàng)户(hù)并联合其他市场(chǎng)资金在二级(jí)市场买入并(bìng)交(jiāo)易“新(xīn)美星”，且在后续操作(zuò)中向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)其(qí)操作情(qíng)况。

　　据了(le)解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找了两(liǎng)个帮手(shǒu)共同(tóng)合谋。他经人介绍认(rèn)识并联(lián)合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各(gè)自(zì)筹(chóu)得的(de)证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟通各自操盘情况(kuàng)，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据监(jiān)管(guǎn)披露的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控制“俞某华(huá)”等(děng)35个证券账户（简称(chēng)账(zhàng)户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上(shàng)涨33.11％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指26.09个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数25.95个(gè)百分点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交(jiāo)金(jīn)额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖(mài)出成(chéng)交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算(suàn)，在(zài)此期间(jiān)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武合谋，利(lì)用(yòng)资(zī)金优势、持股优势，连(lián)续集中(zhōng)交易“新美(měi)星”，影响股票交易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集(jí)中交(jiāo)易“新美星”，申买量占市场申(shēn)买量比例超20％的交易日(rì)有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场(chǎng)申卖(mài)量比(bǐ)例超20％的交(jiāo)易(yì)日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持(chí)股总数占总股本(běn)比例自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持续(xù)至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的(de)比例(lì)8.13％。账户组(zǔ)具备资金优(yōu)势(shì)和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶段(duàn)，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名(míng)第一，竞价(jià)买入(rù)成交排名第(dì)一，至2019年2月28日期末持(chí)股量为期初(chū)持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离(lí)同(tóng)期创业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星(xīng)”，期末(mò)持股量较期初(chū)增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨幅(fú)较大。

　kono洗发水是什么牌子，kono洗发水有几款　其中(zhōng)，账户(hù)组有两(liǎng)段(duàn)典型的(de)拉抬期间：2019年(nián)3月1日(rì)至3月6日(rì)，以不(bù)低(dī)于(yú)卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以不(bù)低于卖一价或市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占(zhàn)账(zhàng)户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股(gǔ)数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市(shì)场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期(qī)间，“新美(měi)星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指21.32个(gè)百分点，偏(piān)离同期(qī)行业(yè)指数22.28个(gè)百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个(gè)百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户(hù)组(zǔ)还多次实施(shī)盘中拉抬(tái)和对倒，并反向(xiàng)卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣金和相关(guān)税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价(jià)

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近亿元(yuán)

　　关于(yú)操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理人提(tí)出多点(diǎn)申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在(zài)案(àn)证(zhèng)据不足以证(zhèng)明蒋维受何(hé)德(dé)平或(huò)黄秀芳委托，联合他人(rén)操纵股价，一是“市值管理”不等同(tóng)于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托(tuō)理财关(guān)系，而非操纵股价；三是(shì)蒋(jiǎng)维没有(yǒu)将其与毛明土、李传武等人(rén)讨论交易新美星的(de)情况告知黄(huáng)秀芳或何(hé)德平，涉案股东名(míng)册并非黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维(wéi)提供，蒋(jiǎng)维(wéi)也没有向(xiàng)黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈过股东(dōng)名册；四是蒋维(wéi)没有与毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武就各自账(zhàng)户(hù)交易新美(měi)星的盈亏分配(pèi)进行约定；五是(shì)蒋维账(zhàng)户组利(lì)益与何(hé)德平、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何德平(píng)、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资(zī)金后部分用于偿还债务，部分(fēn)用于非法活(hkono洗发水是什么牌子，kono洗发水有几款uó)动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户(hù)组、李传武账户组交(jiāo)易(yì)行为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的合法(fǎ)性及(jí)真实性。

　　第六，何(hé)德(dé)平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未(wèi)参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一(yī)致行(xíng)动人中一(yī)方存在不当行为，不(bù)应推(tuī)定或认(rèn)定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武，及他们(men)的代理人也就是(shì)否合(hé)谋(móu)、部分账(zhàng)户的控制关系、委托理财(cái)关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核，对(duì)当(dāng)事人及其(qí)代理人的主(zhǔ)要陈(chén)述意见不予采纳(nà)。

　　证监会表(biǎo)示，本案(àn)为多(duō)个主(zhǔ)体参与、多(duō)个(gè)环(huán)节实施、环环相扣(kòu)、锁链(liàn)式(shì)的上下游衔接、合(hé)作，共(gòng)同完成的操纵行为。在案证据可(kě)以(yǐ)证明，何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资(zī)金(jīn)作为(wèi)保(bǎo)证金，委托(tuō)其通(tōng)过二(èr)级市场交易(yì)影(yǐng)响新美星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何德(dé)平知悉并参(cān)与了本(běn)案行为；上(shàng)述行为的实质(zhì)是操纵股价(jià)，并非合法(fǎ)理财。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武有共同(tóng)影响“新(xīn)美星(xīng)”股价的(de)意(yì)图和目(mù)标，共(gòng)同商议(yì)、谋划操(cāo)盘、拉抬股(gǔ)价(jià)，并且采取了联合影响(xiǎng)股(gǔ)价(jià)的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任(rèn)承(chéng)担，证(zhèng)监会(huì)表示，由于(yú)2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年(nián)2月14日(rì)期间(jiān)蒋维(wéi)控制的账户交(jiāo)易“新美星(xīng)”客观上为后续的合谋操(cāo)纵(zòng)起到一定(dìng)程度锁仓的作用，并且根(gēn)据(jù)蒋维笔录(lù)，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经(jīng)有一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明土和李传(chuán)武的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德平一(yī)致。在此基础上，在认定及(jí)处罚时将合谋各方视为一个整体，不(bù)区别(bié)对待各方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武上述行(xíng)为(wèi)违反了2005年(nián)《证券法》第七十七条第一项规定，构(gòu)成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证(zhèng)券(quàn)市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会决定：就(jiù)操纵证(zhèng)券(quàn)市场行(xíng)为，对何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)没收违(wéi)法所得4783.56万元(yuán)，并(bìng)处以4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其中(zhōng)，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长信(xìn)息(xī)披露(lù)违法

　　被(bèi)予以(yǐ)警告并(bìng)罚(fá)款

　　另(lìng)外，关(guān)于何德平信息披(pī)露(lù)违(wéi)法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新美(měi)星2016年4月(yuè)上市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇持有公司80万(wàn)股股(gǔ)份，占新(xīn)美星上市时总股(gǔ)本的1％。上市(shì)后，该部(bù)分(fēn)股票继续由海(hǎi)得泽广代持，海得(dé)泽广自2017年12月(yuè)19日(rì)开(kāi)始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关(guān)于何德平信(xìn)息披露违法，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第一，海得泽广与(yǔ)何(hé)德平(píng)、黄秀芳二人不存在代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策(cè)由海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽广(guǎng)将减持所得(dé)汇入黄(huáng)秀(xiù)芳指定账户的原因(yīn)系(xì)兰某向黄(huáng)秀芳归(guī)还借款本息(xī)。第二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产(chǎn)生重大(dà)影响(xiǎng)，情节轻微(wēi)。第三，即便认定代持成(chéng)立，何德平对(duì)借款、还款等事项，不参与、不知情，没(méi)有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应(yīng)，根据黄秀芳、兰某等(děng)询(xún)问笔录(lù)、海(hǎi)得泽广交易流水、资(zī)金(jīn)流水及(jí)相关银行账户流水(shuǐ)，结(jié)合何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持资金和减(jiǎn)持所得系家庭共同财产，可以认(rèn)定海得(dé)泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持(chí)有新美星股票。当事人所提相关理由不具有事实和法律依据(jù)，不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示(shì)，何德平作为上市(shì)公司实际(jì)控(kòng)制人，未如实告知上市(shì)公司上述持股情况，导致新美星在相关公告中均(jūn)未披(pī)露相关情况，导致新美(měi)星违反2005年(nián)《证券法》第(dì)六十三条规(guī)定，何德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一(yī)百九十三(sān)条第三款规定的(de)情(qíng)形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)信息披露违(wéi)法行(xíng)为，对(duì)何德平给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万元(yuán)罚款。

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