金融界5月15日消(xiāo)息 主(zhǔ)题行情“中特估(gū)”的衍(yǎn)生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证(zhèng)报(bào)发(fā)布一(yī)则重(zhòng)磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报(bào)表(biǎo)示，由上海证券交易所主(zhǔ)办、工商银(yín)行承办的“沪市(shì)金融业专题座谈会”将在本(běn)周三召(zhào)开。此次会议讨论的(de)重要内容为“在服务中(zhōng)国(guó)式现代(dài)化(huà)中促进金(jīn)融业估(gū)值(zhí)提升和高质量发展(zhǎn)”。参会机(jī)构(gòu)包(bāo)括银(yín)行、保险、基金和(hé)券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷认为(wèi)这(zhè)是(shì)“中特估”概念的升级(jí)版本，资金疯抢金融股，大金融板块开启加速(sù)键，券商、保险、银行股(gǔ)等都有出色(sè)表现。

　　券商方面，光大(dà)证(zhèng)券(quàn)触一度(dù)及涨停(tíng)，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿(yì)级市(shì)值的中国(guó)人寿一(yī)度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超(chāo)过(guò)9%，创阶(jiē)段新高，中国平安(ān)涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集(jí)体翻(fān)红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在(zài)大金(jīn)融板块的集体发威下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻红，深成指和创业(yè)板一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(b龙有几个爪 龙有两个根吗ào)1025.79点。

　　机构(gòu)间(jiān)看法并不相同 中(zhōng)信证(zhèng)券：主题交易(yì)顶峰(fēng)已过

　　对于中特估(gū)的(de)后续走势(shì)，机(jī)构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部(bù)分高(gāo)分红国企标(biāo)的近期(qī)显著盘整是对短期(qī)交(jiāo)易(yì)扩(kuò)散(sà龙有几个爪 龙有两个根吗n)过快过多，股息支付能力相对较弱板块（如部(bù)分金融）做出的正常反应(yīng)，而并非意(yì)味着整体高分红国企投(tóu)资主题(tí)的结束。

　　光(guāng)大证券也指出，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题的安全边际(jì)和(hé)性价比仍相(xiāng)对较高，未来随(suí)着经济(jì)的(de)逐步(bù)复苏，“中特估”主题行情(qíng)或(huò)仍具(jù)有较强的持(chí)续(xù)性。从估值和交(jiāo)易拥挤(jǐ)度(dù)来看，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和(hé)性价比仍相对较高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中信证(zhèng)券研报表(biǎo)示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在4月中(zhōng)旬(xún)以来(lái)先后步入了热度很高、波动很(hěn)大(dà)但(dàn)是区间回(huí)报不明显的(de)阶(jiē)段，表现出典型的板块内(nèi)部博弈和(hé)消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基(jī)金新发(fā)继续低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新(xīn)发规(guī)模仅为(wèi)100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置型外资在4月净(jìng)流(liú)出24.4亿元(yuán)，是继(jì)去年10月(yuè)以来(lái)首次单月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月(yuè)的平均水平仍有较大差(chà)距。在(zài)缺乏(fá)持续(xù)增量机构资金的情况下(xià)，A股存(cún)量(liàng)博弈特征已演(yǎn)绎(yì)到极致，涨幅仅与机(jī)构持(chí)仓有关。

　　中信(xìn)证券研报表示(shì)，疫后经济全(quán)面系统(tǒng)性恢复是(shì)渐(jiàn)进和渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋(xuán)转(zhuǎn)需要时间和耐心，主题交易是(shì)过高的经济预期下修过程中的阶段性(xìng)产(chǎn)物(wù)，过度(dù)博弈降低了市(shì)场(chǎng)定价的有效性(xìng)，但也提高了业(yè)绩(jì)驱动策略的潜在回(huí)报，主(zhǔ)题交易(yì)的(de)顶峰已(yǐ)过，重回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中特估我一(yī)股也不想要！

　　与卖方研(yán)究相(xiāng)比，有(yǒu)买方更加(jiā)激进。据券(quàn)商中(zhōng)国报道，有基金经理直言，中(zhōng)特估龙头在连续(xù)涨停后已出现(xiàn)短期(qī)泡沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基金(jīn)经理表示许多中特(tè)估的(de)龙头股在(zài)当前位(wèi)置对(duì)他而言没有(yǒu)配(pèi)置的吸(xī)引力，尽(jǐn)管(guǎn)从估值的角度而言许多市场参(cān)与者可以给(gěi)出(chū)许多(duō)个继续买入(rù)中特估的(de)理由，但当(dāng)一只中特(tè)估龙头股在两三个交易(yì)日内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已(yǐ)迫不及待在进行抢筹码(mǎ)。从股票市场(chǎng)交(jiāo)易的(de)直观(guān)判断，这代(dài)表着资(zī)金(jīn)参与(yǔ)方(fāng)的短(duǎn)期泡沫化(huà)，过高的交(jiāo)易拥挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央(yāng)企ETF基金密集(jí)发(fā)售

　　不过(guò)在(zài)资金面，“中特(tè)估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发(fā)售了(le)短短7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证(zhèng)央企红(hóng)利(lì)ETF发布公告称，该基(jī)金累计有效认(rèn)购申请份额总额超过20亿份发行(xíng)上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只中证国新(xīn)央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF——广发中证(zhèng)国(guó)新央企股东回报ETF、招商中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报ETF于今日开(kāi)售(shòu)，每只产(chǎn)品的(de)首募规模上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实(shí)上，不止新发基金，今(jīn)年以来，场(chǎng)内多(duō)只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸(xī)金(jīn)”38.56亿元(yuán)。其(qí)中，国(guó)泰央(yāng)企共赢ETF年内(nèi)资金(jīn)净流入超(chāo)过(guò)12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍。南方(fāng)中(zhōng)国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅更是高达(dá)24.75倍，成(chéng)为今年全市场规模增长(zhǎng)倍数最高的(de)ETF。

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