关(guān)注(zhù)国(guó)际方面消息(xī)。

　　克里(lǐ)米亚(yà)突发，无人机袭击！

　　据(jù)今(jīn)日俄罗斯(sī)电视台（RT）网(wǎng)站消息(xī)，4月29日清(qīng)晨，俄罗(luó)斯海军黑海(hǎi)舰队所在地，克里米亚半岛的(de)塞瓦(wǎ)斯托波(bō)尔市的一个储(chǔ)油设施(shī)遭到(dào)无人机袭(xí)击。从网(wǎng)络(luò)上曝光的(de)照片可以看(kàn)到，袭击导致储油设施燃起大(dà)火。

　　报道称，俄罗斯任命(mìng)的塞(sāi)瓦斯托波尔(ěr)市市长米哈(hā)伊尔·拉兹沃扎耶夫在社交媒(méi)体上(shàng)称(chēng)：“由无人机袭(xí)击(jī)造成的火灾影(yǐng)响面积约(yuē)为1000平方米，所有安全和救援(yuán)人员都已抵达(dá)现场。火灾(zāi)所在地和(hé)民用(yòng)区(qū)域间隔很远。”

　　现(xiàn)场目击者分享的多段(duàn)视频显示(shì)，一场大火照亮了整个夜空(kōng)，安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统浓烟直冲云霄。RT称，目前还(hái)没有(yǒu)任何伤(shāng)亡报告，地方政府敦促人们(men)在消防(fáng)员(yuán)努力扑(pū)灭大火时保持冷(lěng)静。

　　报道称(chēng)，本周早些时候，塞瓦斯托波尔(ěr)也(yě)曾遭(zāo)到(dào)两(liǎng)架无人(rén)机的袭(xí)击，其中一架无人机(jī)被俄军摧毁，另一(yī)架无人机在(zài)港口外爆炸。

　　油(yóu)脂龙头一(yī)季度业绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报(bào)。报告期内，公司实现营(yíng)业收入610亿元，同(tóng)比增长7.97％；归属于(yú)上市公司股东(dōng)的净利(lì)润(rùn)8.5亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随着国内餐饮(yǐn)行业的逐步(bù)回暖，厨房食(shí)品的销量较(jiào)去年同(tóng)期有所上涨。另外，去年一季度受南美干旱天气(qì)等因素影响，大豆、大豆(dòu)油(yóu)及棕榈油等(děng)公司主(zhǔ)要原(yuán)材料的价格快速上涨，今(jīn)年一季度(dù)公司主(zhǔ)要原材(cái)料成本低于去(qù)年同期。销量上(shàng)涨和毛利率提升共同推动了(le)厨(chú)房食品的(de)利润(rùn)增长。

　　截至2022年年(nián)末，金龙鱼(yú)经销商(shāng)数量合(hé)计(jì)7768家(jiā)，较上年增(zēng)加(jiā)1647家。金(jīn)龙鱼(yú)在投资者(zhě)关系活动上表示，新(xīn)增渠(qú)道主要(yào)来(lái)源于网络下沉(chén)、细分产品的专业经销商(shāng)，以及餐饮(yǐn)渠道(dào)的快速发(fā)展带来(lái)的(de)经销商增长。

　　产能方面，金龙(lóng)鱼目前有70多个已投产(chǎn)生产基地，央厨杭州、周口、重(zhòng)庆(qìng)、兴(xīng)平基地(dì)已投产，沈(shěn)阳和(hé)廊坊的央厨(chú)项目也将于(yú)年内建(jiàn)成投产。目前，河南(nán)周口和陕西兴平央厨(chú)开始(shǐ)供应(yīng)学(xué)生餐(cān)业务，多款预制菜(cài)在线下及(jí)电商平台(tái)开展销(xiāo)售。

　　不过(guò)，期货日报记者还注意到，金龙鱼归属于(yú)上市公司股东(dōng)的扣(kòu)除非(fēi)经常性(xìng)损益的净(jìng)利润为2.4亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)下降70.94％。这主要是公司(sī)的套期保(bǎo)值操作未完全满(mǎn)足套期会计要(yào)求的衍生(shēng)金融(róng)工(gōng)具损(sǔn)益的影响(xiǎng)，因(yīn)此(cǐ)将套期保值业务划定为非经常性(xìng)损益(yì)，排除在净利润外(wài)。

　　金龙鱼(yú)在《关于开展2023年度商品(pǐn)期货套期保值业务的公告(gào)》中披露，将在(zài)2023年对在场(chǎng)内市场交易的与公司及(jí)下属子公司的生产经营有直接关系的原料、产品、油脂(zhī)等期(qī)货品种，主(zhǔ)要(yào)包括：棕榈(lǘ)油、豆油、菜油、菜粕(pò)、大豆(dòu)、玉米(mǐ)、花生等品种。第(dì)一季度(dù)，饲料原料和油脂(zhī)科(kē)技产品的(de)销量有所增长(zhǎng)，营业(yè)收入(rù)同比(bǐ)上涨，但(dàn)是在行情下跌的过(guò)程中，公司油(yóu)脂科技相关产品的利润(rùn)受到(dào)挤压，导致(zhì)利润(rùn)同比有所减少。从合并资产(chǎn)负债表中可以(yǐ)看出(chū)，衍(yǎn)生金融资产从年初余额的5.8亿元增长到了期末的8.3亿元，实现了对现货市(shì)场的对冲作用(yòng)，弥补了一定的利润损失。

　　记(jì)者(zhě)还(hái)注意到，油(yóu)脂加工(gōng)企业道道全(quán)一季度扭亏为盈。4月(yuè)26日晚间，道(dào)道全发布2023年一季度(dù)报，公司(sī)实现营(yíng)业收(shōu)入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非后净(jìng)利润7093万(wàn)元，实(shí)现经营活动产生的现金流量净额3.31亿(yì)元，亦跟(gēn)随同(tóng)步转正。由(yóu)于产能释放、原料回落、消费复苏、推出新(xīn)品等利好因素影响，道道全迎来(lái)业绩(jì)修复时刻(kè)。分(fēn)析人士表示，道道全业绩修复有持续性，预计二(èr)季度还有增长。

　　安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统“原材料价格下(xià)降(jiàng)”是道(dào)道(dào)全业绩(jì)出现大(dà)反转的(de)主要原因。

　　三年(nián)间，原料菜油价格从8000元(yuán)/吨一线飙涨至(zhì)14000元/吨以上的历史高位，这大(dà)大抬(tái)升了(le)企业的(de)加工(gōng)成本。然而零(líng)售终端的(de)包装(zhuāng)油(yóu)价格上涨幅度(dù)却不及(jí)成本上(shàng)涨幅度，甚至出现卖得(dé)越多、亏(kuī)得越多的情况，这导致油脂加工企业的(de)盈利能力大幅下降，道道全也不例(lì)外。自(zì)2022年下半年以来，道道(dào)全新建产能陆(lù)续释放，海外到港原(yuán)料陆续增长(zhǎng)，带动道道(dào)全(quán)的包装油毛利率逐步回升。

　　道道全近(jìn)年来主(zhǔ)推旗下茂名(míng)工厂建设，并于今年一季度(dù)取得(dé)阶段性成绩。2022年7月份，道道全茂名工厂建成投(tóu)产，此后产能处(chù)于爬坡释放期。今年以来，广东(dōng)大力发展预制菜(cài)产业(yè)，一季度广(guǎng)东地区餐饮消费回暖(nuǎn)势头良好，为道道(dào)全茂名工厂的投产(chǎn)及产能(néng)释(shì)放(fàng)带来正面影响。

　　道(dào)道全还表示(shì)，今年(nián)一季度(dù)扭(niǔ)亏为盈(yíng)的另一主要原因是主(zhǔ)要原料价(jià)格(gé)出现下降趋势，缓(huǎn)解(jiě)公司的(de)采购及成本压力(lì)。自2022年下半年开始，道道(dào)全所用主要原料的国际交易价格(gé)呈现出回落走势，受船期和现货到厂的时间影(yǐng)响，道(dào)道全的主(zhǔ)要原料综(zōng)合采购成本随后于2022年年末回落，2023年一(yī)季度则进(jìn)一步(bù)延(yán)续回落趋势，对其一季度(dù)实现(xiàn)扭亏(kuī)为盈有明显(xiǎn)正(zhèng)面贡献。

　　目前，道道全旗(qí)下拥有多个品牌，经销商总数已达(dá)1308家，遍及华中、西南、西北、华东、华(huá)南等菜(cài)油主(zhǔ)要(yào)消费区(qū)域，并在(zài)岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立生产加工基地(dì)。由(yóu)于(yú)拥(yōng)有多个品牌及(jí)多地工(gōng)厂，下游消费复苏、上游原料看(kàn)跌(diē)将成为道道全今年业绩修(xiū)复的两大(dà)驱动因子。对(duì)于今(jīn)年的业绩(jì)，道道(dào)全持有(yǒu)谨慎乐观态度，认为业绩修复有一定持(chí)续性，未(wèi)来(lái)不(bù)宜过度悲观。亦(yì)有多家券商对道(dào)道全今年(nián)业绩(jì)表达正面预期(qī)，并(bìng)预(yù)测其今年全年营业收入将突(tū)破100亿元。

　　毛(máo)利率方(fāng)面，随着大豆、棕榈油、包材等大宗原(yuán)材(cái)料(liào)价格自2022年(nián)下半年高位(wèi)回落，且叠加(jiā)提价(jià)效应(yīng)逐渐(jiàn)显(xiǎn)现，部分公司毛利率迎(yíng)来(lái)较明(míng)显改善。

　　对于行业发展格局与趋势，道道全(quán)认为，2023年，从目前掌握的信(xìn)息(xī)来看，原材料供(gōng)给预计将趋向于宽松，但(dàn)天气、能源及(jí)国际政治经济形(xíng)势等(děng)因素的(de)影响，又给油脂、油料市场(chǎng)带来不确(què)定性。包装食用植物油是生活必需消费品，市(shì)场空间广(guǎng)阔。随着消(xiāo)费者(zhě)健康意识的提高，对(duì)健康、安全、营养的食用(yòng)油需(xū)求也将持续增加，未(wèi)来品牌化、高端化将是行业发展(zhǎn)的趋(qū)势，品牌(pái)差异化现(xiàn)象(xiàng)也将日益凸显(xiǎn)。

　　中信建投(tóu)油脂分析师石丽红告诉(sù)记者，在(zài)原料供应端(duān)，大宗农产品价格已“退烧”，进入下(xià)行周期(qī)，而且我国(guó)菜油原料(liào)供应(yīng)出现了从未有过的多(duō)元及宽(kuān)松局(jú)面(miàn)，包装油的成本端压(yā)力(lì)缓解趋势(shì)明(míng)显。

　　今(jīn)年以来，菜(cài)油的消费需求端(duān)则是(shì)喜忧参半。

　　“今年(nián)1—2月油脂油料市场整(zhěng)体运行平(píng)稳，缺乏突(tū)出矛盾且供(gōng)需端均(jūn)有不确定性，盘(pán)面整体呈现振荡走势。然而，进(jìn)入3月后(hòu)市场风云(yún)突变(biàn)，硅(guī)谷银行倒闭引发市场恐慌(huāng)及连锁反(fǎn)应，为全(quán)球金融市(shì)场的(de)稳定性带(dài)来了挑战，对整(zhěng)个商品乃(nǎi)至金(jīn)融市场造成了较大冲击。此外，巴(bā)西大豆及(jí)欧洲菜油供给压力(lì)从进口成本端(duān)为油(yóu)脂油(yóu)料市场形成了较大拖(tuō)累。宏(hóng)观(guān)与基(jī)本面利空出现(xiàn)共振，不论是油还是粕均(jūn)显著跌(diē)破(pò)此前振荡区(qū)间。虽然市场(chǎng)并不看好油(yóu)粕走势(shì)，但如此(cǐ)凌厉的跌势(shì)仍(réng)在(zài)节奏上超出了市场预(yù)期。”石丽红说。

　　也有行业(yè)人士认为，今年一(yī)季度油脂的走势也受到宏观面影响。另外，在大(dà)量乌克兰及澳(ào)洲廉价菜籽的冲击下，今年欧(ōu)洲(zhōu)菜籽(zǐ)进口同比增加200多万吨(dūn)，原油价格不景气带来生柴(chái)投料(liào)需(xū)求(qiú)减少，这(zhè)令欧洲菜油的出口潜(qián)力大(dà)大增(zēng)加。此外，继(jì)续增产(chǎn)的俄罗斯菜油大部(bù)分依赖对(duì)中国出(chū)口，在加拿大旧作菜(cài)籽采(cǎi)购近500万(wàn)吨(dūn)的背(bèi)景下，国内后期面临(lín)的菜油供(gōng)给(gěi)压力十分明显。

　　但今年以来，行业普(pǔ)遍反映，油(yóu)脂消费复苏(sū)不(bù)及(jí)预期，包装油需求(qiú)乏力(lì)，国内食用油(yóu)需求整体(tǐ)增(zēng)量(liàng)空间不大。要想(xiǎng)拿到(dào)更多市场份额，不同油种之间、大小企业之间的竞争(zhēng)十分激烈。

　　“当前需求仍处(chù)于弱势，因(yīn)提货(huò)较好，菜油表观库存处于低位，终端(duān)库存处于高位。随供应逐(zhú)步增加，表观库(kù)存或逐步起量，二季度菜油(yóu)价格(gé)与安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统相关油脂价差缩(suō)小格局背(bèi)景下(xià)，菜油需求或起量，但中(zhōng)短期仍(réng)处于累库态势。”石丽红说(shuō)。

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