在(zài)股市(shì)高点成(chéng)立(lì)的(de)主(zhǔ)动(dòng)权益类(lèi)定开基金密集迎来开(kāi)放日，近三个(gè)月即将开(kāi)放(fàng)的产品超3成(chéng)跌(diē)破(pò)面值，破(pò)净率达33％，亏损最大(dà)产(chǎn)品(pǐn)成立(lì)满两(liǎng)年亏(kuī)损43％，部分(fēn)产(chǎn)品甚至面临清盘危险。

　　多(duō)位行(xíng)业内(nèi)人士表示，主动权益定开基金的整体(tǐ)破净(jìng)率与基金成立时间、基金投资策略，以(yǐ)及统(tǒng)计样本数量等众多因素有关(guān)。其中，高点成立是基金破净的重要原因。同时(shí)，他(tā)们(men)也建(jiàn)议基(jī)金公司要更加前瞻性布局产品，克(kè)服短期盲(máng)目规(guī)模扩张冲动，从客户(hù)利益和(hé)导向(xiàng)开展产(chǎn)品的(de)布局和(hé)发(fā)行。

　　近三月60只定开权益基金开放

　　破净(jìng)率超30％

　　近(jìn)日(rì)，华(huá)南一家基金公司发(fā)布公告(gào)称，根据(jù)基金法、基金(jīn)运作(zuò)管理办法、基金合同的有关(guān)规定，公司旗下主动(dòng)权益(yì)一(yī)年定期开放基金最近一个开放(fàng)期为2023年4月20日至2023年(nián)5月(yuè)22日，若该开放期(qī)最后一个开放(fàng)日（即2023年5月22日）日终，基金(jīn)出现触(chù)发基(jī)金合同(tóng)终(zhōng)止的情形(xíng)，基金管理(lǐ)人将终止《基金合(hé)同》，并按照《基金合同》约定履行基金(jīn)财产清算(suàn)程序，无须(xū)召开基金份额持有(yǒu)人大会。

　　根(gēn)据公告，该只基金的(de)基金合同生(shēng)效后(hòu)，若登记机构(gòu)完成(chéng)每个开放期(qī)最后一个开放日的申购、赎回或转换业务申(shēn)请确认时，基金的(de)基(jī)金份(fèn)额持(chí)有人数量(liàng)不满200人或者基金资产(chǎn)净(jìng)值低(dī)于(yú)五千万元，基金管(guǎn)理人在履(lǚ)行相(xiāng)关监管报告(gào)和信息披露(lù)程序后终止基金合(hé)同，无需(xū)召开(kāi)基(jī)金份额持有人大会。

　　截至2023年一季(jì)报，该(gāi)只偏债混合型(xíng)基(jī)金管理(lǐ)规模0.79亿元，2021年4月成立以来两年多收益率(lǜ)-4.3％，最新净值为(wèi)0.957元，为“固收+”基金(jīn)中的破净产品。

　　据记者统计，截(jié)至(zhì)5月20日(rì)，5-7月份即将到期的主动权益类定期开放基金有60只(zhǐ)（份额合并计算(suàn)）即将迎来开放日，目前(qián)破净(jìng)产品（统计(jì)复权净(jìng)值）为(wèi)20只，占比达到33.33％。破净率最高的产(chǎn)品成立两年来亏损超43％，目前基金净(jìng)值(zhí)仅为0.57元。

　　分月(yuè)度来看，主动权(quán)益类定开基金(jīn)5-7月份破净率分别(bié)为33.33％、26.92％、39.29％。而8-9月份(fèn)，破净率(lǜ)更是达到(dào)35.71％、80％。整体来看，破(pò)净率呈现(xiàn)逐月震荡上升态势。

　　上海证券基金评(píng)价研究中心高级分析师孙桂平对此表示，一般而言，随(suí)着基金开(kāi)放日临近，为了应对基金集中(zhōng)申赎影(yǐng)响(xiǎng)，基(jī)金的投(tóu)资(zī)策略可(kě)能倾(qīng)向(xiàng)于保守，权益仓位可能(néng)会(huì)有所降低。因此，在(zài)权益(yì)市场表现不好(hǎo)时(shí)，距离开放日越远，整体上破(pò)净率可能(néng)有增加趋势。当然(rán)，整体破(pò)净(jìng)率(lǜ)情况也与(yǔ)基(jī)金成立时间、基(jī)金(jīn)投资策略，以及统计样本数量等众多因素有关(guān)。

　　一位基金(jīn)销售机构(gòu)负责人也分析，今年(nián)8、9月(yuè)份到期的定开基(jī)金(jīn)大多成立于2020年(nián)下半年，高点成(chéng)立是基金破(pò)净的重要原因；另一方面，8、9月(yuè)份到期(qī)的定开(kāi)基金数量明显少于5、6月(yuè)份，虽(suī)然8、9月(yuè)份破净基金的数量较6、7月份并没有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)上涨，破净(jìng)率仍较高，可(kě)能也与基(jī)金的发(fā)行节奏存在关系。

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