民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的(de)出口企(qǐ)业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效业(yè)迎来(lái)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效交会反馈出来的(de)信息(xī)是(shì)当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对(duì)中国出(chū)口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列(liè)之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》

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