今年以(yǐ)来，港股(gǔ)走势(shì)可(kě)谓一波三折，香港恒(héng)生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目前基金一季报披露渐落帷(wéi)幕，整(zhěng)体来看(kàn)，陆港(gǎng)通(tōng)基金整体港股仓位略有提升，大幅(fú)加仓AI、油气(qì)、电力等行业，腾讯控(kòng)股(gǔ)、美团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋石油、快手(shǒu)-W等为(wèi)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　多位港股基金基(jī)金经理表示，预计(jì)港股市场已经进入了企业盈利的拐点(diǎn)且即(jí)将迎来收入加速扩张，未来港股市场将在(zài)波动中上(shàng)行，板块方面，看好政(zhèng)策(cè)优化下的消(xiāo)费和地产(chǎn)、预期反(fǎn)转(zhuǎn)修复的(de)互(hù)联网和(hé)医(yī)药(yào)、高景(jǐng)气的(de)制造(zào)业等。

　　一(yī)季度港股(gǔ)基金仓位略有上升(shēng)，大(dà)幅加仓AI、油(yóu)气、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基(jī)金（不(bù)同份额分开统(tǒng)计，下同）中(zhōng)含“港(gǎng)”字的主(zhǔ)动(dòng)权益基(jī)金近400只，这些都是“高(gāo)纯度”以港股为(wèi)投资方向的基金。截(jié)至一(yī)季度末，这些基金的(de)港(gǎng)股(gǔ)平均仓位(wèi)为62.39％，较去年底(dǐ)微升0.38个(gè)百分点，其中有83只(zhǐ)基金港股持(chí)仓在90％以上(shàng)。

　　今(jīn)年(nián)以来，以恒(héng)生科(kē)技指数为代表(biǎo)的港股数字(zì)经济呈现了上(shàng)涨、调整、反(fǎn)弹(dàn)的N型(xíng)走势，截至(zhì)4月23日，香(xiāng)港恒(héng)生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同(tóng)时，不少(shǎo)知名(míng)基金经理在(zài)一(yī)季度加大了(le)对港(gǎng)股的投(tóu)资力度，提升港股配置在10-40个百分点不等(děng)。比如，崔宸(chén)龙管(guǎn)理的前海开源沪港(gǎng)深新机(jī)遇(yù)A，港股仓位由去(qù)年底的1.18％提升(shēng)至今年(nián)一季(jì)度末(mò)的39.13％；史(shǐ)博管(guǎn)理的南方港股创新视野一年持(chí)有A，港股(gǔ)仓(cāng)位由(yóu)去年底的(de)71.08％提升至今年一(yī)季度(dù)末的81.82％；赵宪成(chéng)管(guǎn)理(lǐ)的(de)博(bó)时港股(gǔ)通红利精选A，港股仓位(wèi)由去年(nián)底的70.80％提升至(zhì)今年一季(jì)度末的88.35％；刘(liú)扬管理(lǐ)的国投瑞银港股通(tōng)价(jià)值发现(xiàn)A，港股仓位(wèi)由去年底的78.83％提升(shēng)至今年一季度末的92.92％；曲径(jìng)管(guǎn)理的中欧港股数字经济A，港股仓位(wèi)由去年底的(de)83.22％提升(shēng)至今年(nián)一(yī)季度末(mò)的89.22％。

　　按(àn)照持有市值统计，截至一季报，被(bèi)陆港通基金(jīn)重仓的前十大(dà)港股(gǔ)分别为腾(téng)讯(xùn)控股、美(měi)团-W、中国移动、中国海洋石(shí)油、快(kuài)手(shǒu)-W、药明生物、香港(gǎng)交易所、青岛啤(pí)酒股份(fèn)、李宁、华润(rùn)啤酒，涵盖(gài)通信(xìn)服务、油气开采、数字媒(méi)体、生物制品、多元金融(róng)、服装家纺、视频饮料等领域(yù)。其中，腾讯(xùn)控股、中国移动(dòng)、中国海(hǎi)洋(yáng)石油、快手(shǒu)-W、青岛啤酒股份获不同程度增持。

　　按照增持情况排(pái)序，加仓(cāng)幅(fú)度最大的(de)前十只港股(gǔ)为中国海洋石油、新天绿色(sè)能(néng)源、中远海能、商汤-W、中国旭阳集团、中国(guó)石(shí)油(yóu)化工股份(fèn)、中国南方航空股份、华电国际电(diàn)力股份、越秀地产、中广核电力(lì)，分别涵盖油气开采、电(diàn)力、航运港口、IT服务、焦炭、炼化(huà)及贸易、航空机场、房地产开(kāi)发(情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说fā)等领域。值得注意的(de)是，商汤-W涉(shè)及AI概念(niàn)，陆(lù)港通基金在一(yī)季度(dù)对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波(bō)动中上行，重仓(cāng)港股优质(zhì)龙头

　　对于港股后市，南方港股创(chuàng)新视野一(yī)年持有基金基金经理史(shǐ)博在一季度中表示，展望(wàng)未来(lái)，仍然看好港股(gǔ)市情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说(shì)场投资机会：中国(guó)经济方(fāng)面，宏观经济仍在企(qǐ)稳(wěn)回(huí)升，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动和市场需求继续(xù)增加(jiā)，非制造业恢(huī)复速度(dù)加快；海外无风(fēng)险利(lì)率方(fāng)面，3月初非农和(hé)通(tōng)胀数据以及突(tū)发的银行风险(xiǎn)事件已经(jīng)让(ràng)美联储过于强硬的紧缩预期有所趋缓，FOMC加(jiā)息25bp意(yì)味着了(le)加息(xī)进入尾(wěi)部区域(yù)；风险偏好方面，欧美银行业风(fēng)险事件对市场冲击可(kě)控，国内政策积(jī)极信(xìn)号涌(yǒng)现。

　　基于(yú)此，预判港股市(shì)场(chǎng)将在波动中上行，在板(bǎn)块(kuài)配置方(fāng)面，我(wǒ)们(men)将加(jiā)大(dà)对(duì)政策优化下的消费(fèi)和地(dì)产(chǎn)、预期反转(zhuǎn)修(xiū)复的互联网和医药(yào)、高(gāo)景气的(de)制造业等板块(kuài)的配置。

　　中欧港股数字经济基金(jīn)经理(lǐ)曲径表示，港股(gǔ)数字经济的代表行业为互(hù)联网和先(xiān)进(jìn)制造(zào)，在经历了过去2年的合规整治(zhì)及业务梳理后，股(gǔ)价均处(chù)在价值投资区域(yù)，具有良好的投(tóu)资性价比。同时，互联网(wǎng)相关公司，也更具有数(shù)据、平台和算(suàn)法的整合能力，通过(guò)推(tuī)出(chū)人(rén)工智能相关模型及应用，提升自身(shēn)运营效率，以及对外输出算法和算力。作(zuò)为人工(gōng)智能赋能各个行业的元年，我们中长(zhǎng)期(qī)看好港股(gǔ)数字经济板块的前景。

　　华(huá)宝港股通(tōng)香港基金经理周欣表示，港股(gǔ)市(shì)场方面，港股市(shì)场大部分(fēn)的企业盈利来源于中国内地，中国内地经济的环比上行将会(huì)支撑港股公(gōng)司盈(yíng)利的环(huán)比增长，从而支撑下港股公司下半年的市(shì)场(chǎng)表现。然而(ér)，虽然公司盈(yíng)利环比仍(réng)有一定(dìng)的增长，但(dàn)是由于基数效应，下半年港(gǎng)股盈利(lì)同(tóng)比增速会较上半年有(yǒu)所回落(luò)。对于(yú)估值相对较高的行业将(jiāng)有一定的压(yā)力。

　　行业方(fāng)面(miàn)，受行业反(fǎn)垄断的影(yǐng)响(xiǎng)，TMT行业龙头公(gōng)司的估值仍将受(shòu)到一定(dìng)程度的压(yā)制，但是当行业龙头公(gōng)司(sī)受情绪影(yǐng)响(xiǎng)出现超跌(diē)时，将(jiāng)会有较好的买入机会出现(xiàn)。生物(wù)医(yī)药(yào)行业(yè)仍(réng)将处在行(xíng)业快速增(zēng)长的(de)红利中，但是随着中报业绩(jì)的释(shì)放和四季(jì)度集采的预期，生物行业前期涨幅较多的龙头公(gōng)司(sī)可能会出现一定的调(diào)整，但是通过自下(xià)而上的方式生物医药(yào)行业仍(réng)将有机会选出(chū)有较好(hǎo)成(chéng)长(zhǎng)性的公司。

　　汇丰晋(jìn)信沪(hù)情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说港深基金(jīn)经理付倍佳表示，展望未来(lái)，我们预(yù)计港(gǎng)股市场(chǎng)已经进入了企业盈(yíng)利的(de)拐点且即(jí)将迎(yíng)来收(shōu)入加速扩(kuò)张，并(bìng)且A股(gǔ)市场也(yě)即将进入(rù)企业盈利(lì)的拐点，这(zhè)是推动两地市场向上的决定性因素。

　　在盈(yíng)利周期“内强外弱”及(jí)加(jiā)息周期临近(jìn)尾声流动(dòng)性逐步(bù)宽松背景下，中国(guó)资产的吸引(yǐn)力有望进一步(bù)凸显。在A股及港股估值均在低位、风(fēng)险溢价(jià)均在高(gāo)位的背景下，有望开启盈(yíng)利(lì)与(yǔ)估(gū)值修复(fù)的戴维斯双击(jī)行情(qíng)。

　　主要关(guān)注三(sān)条投资主(zhǔ)线：1.关注盈利增长高弹(dàn)性的机会：由于中国经(jīng)济修复(fù)有望成为全球(qiú)投资的主线，因此经营杠杆弹性大、前期降本增(zēng)效优的行业(yè)和板块更有望受益于经济(jì)复苏(sū)，盈利(lì)预(yù)测有较大上修空间；同(tóng)时部分龙头(tóu)公司(sī)有长期的前沿技术/产(chǎn)品储备以迎接(jiē)下一轮的收(shōu)入扩(kuò)张机会，有望开启二次(cì)增长曲线，如(rú)互联网、部分可选(xuǎn)消费、部(bù)分(fēn)医药(yào)等(děng)。

　　2.关注收益风(fēng)险比显著右(yòu)偏(piān)的机会(huì)：关注(zhù)在未来(lái)经(jīng)济周期中上行风险显著大于下行风险的行业。市场预期(qī)在低位、景气度有拐点或持(chí)续(xù)性超预期的行业。供需格局佳(jiā)，价(jià)格(gé)弹性贡(gòng)献盈利超预期的行业，如(rú)电(diàn)子(zi)、新能(néng)源、有色(sè)金属(shǔ)等。

　　3.关(guān)注(zhù)高股息资产的机会：关注基本面夯实(shí)，整体ROE水平稳中有升，以及分(fēn)红意愿提升(shēng)的高(gāo)股息资产的投资机会，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说